纳斯达克推动在纳斯达克100指数上推出二元期权

重点摘要

• 交易所提议推出与纳斯达克100指数挂钩的二元结果期权。
• 每份合约在预测正确时结算为1美元,否则到期无价值。
• 结构类似于Polymarket和Kalshi等预测平台。
• 合约作为证券受SEC监管,独立于CFTC监督。
• 此举反映出交易者对短期结果产品日益增长的需求。

这家知名美国交易所已采取措施,基于其主要股票指数推出二元结果期权。纳斯达克本周正式向证券监管机构提交了提案。如果获批,该产品将使交易者能够对纳斯达克100指数走势进行结构化押注。

交易所提交新合约类型监管文件

纳斯达克本周早些时候向SEC提交了监管申请,详细说明了这一新型工具。拟议的产品线包括直接与纳斯达克100指数挂钩的结果相关期权。覆盖范围还将扩展至纳斯达克100微型指数。

二元结构规定,合约在结果成功时支付正好1美元,或在到期时变得毫无价值。交易价格将根据市场隐含概率评估在0.01美元至1美元之间波动。这为追求短期方向性头寸的交易者创造了透明机制。

交易所计划将这些工具作为受监管的证券期权在SEC管辖下上市。这一分类将它们与商品期货交易委员会监管的基于事件的合约区分开来。该申请代表了纳斯达克首次大力进军预测式衍生品产品。

设计反映热门基于事件的交易平台

计划中的工具与Polymarket和Kalshi平台上的合约在结构上具有相似性。这些服务使参与者能够交易涵盖政治事件和经济指标的结果。纳斯达克版本将合约专门与既定股票基准挂钩。

每个工具都呈现一个在到期时解决的二元命题。参与者要么收取预定支付,要么丧失初始投资。这种直接的风险回报特征推动了事件驱动市场参与度的增加。

竞争对手Cboe交易所同样宣布了开发预测导向产品的意向。随着对短期结果工具需求的增长,老牌交易场所已开始做出回应。纳斯达克寻求通过传统证券基础设施引导这种兴趣。

监管框架和行业动力

基于股票指数的二元期权需要SEC批准,而非CFTC授权。Polymarket和Kalshi等平台通常在CFTC监管框架下运营。纳斯达克的方法将这些合约牢固定位在证券监管范围内。

市场数据显示,最近事件合约参与度大幅扩张。2月份,Kalshi和Polymarket平台的合计交易量达到约184亿美元。这标志着继1月份前一个峰值后,连续第六个月创下记录。

加密货币平台也以合规框架进入了这一领域。Coinbase通过其基础设施推出了涵盖政治和经济主题的预测市场。Gemini去年年底获得了CFTC作为指定合约市场的授权。

该文件展示了传统交易所如何演变产品以捕获新兴需求。纳斯达克除监管文件外未发表任何公开声明。监管机构现在将评估该提案是否符合批准标准。

《纳斯达克推动在纳斯达克100指数上推出二元期权》一文首发于Blockonomi。