Northern Trust 与 BNY 进军代币化美债市场

Northern Trust Asset Management (NTAM) 在区块链金融领域迈出了全新一步。3月2日,该公司推出了其 NIF Treasury Instruments Portfolio 的代币化股份类别。此举将传统金融界最大参与者之一带入了快速增长的代币化资产领域。NTAM 管理着约1.4万亿美元的资产,其中包括大约3550亿美元的流动性策略。 

重要的是,新的代币化股份并不改变底层基金。相反,它们在区块链上创建了数字镜像记录。该产品通过 BNY Mellon 的 LiquidityDirect 平台向机构客户提供。它由 Goldman Sachs 的 GS DAP 网络提供支持。

进军数字资产的里程碑举措

此次推出标志着 NTAM 首次真正进入代币化产品领域。此前,该公司更专注于基础设施和研究。现在它向客户提供实时监管的产品。此次推出还建立在 BNY Mellon 和 Goldman Sachs 早期在代币化货币市场解决方案方面的合作基础上。 

然而,这不仅仅是一次测试。该产品已投入运营,专为真正的机构使用而设计。NTAM 首席产品官 Paula Kar 表示,代币化可以提高结算速度,并为投资者提供更好的可见性。简单来说,该公司希望其基金在数字世界中更顺畅地运作。

代币化基金如何运作?

该结构在设计上保持保守。底层投资组合仍投资于短期美国国债工具和相关回购协议。其目标仍然是资本保值、流动性和稳定收益。该基金还继续以稳定的1.00美元净资产值为目标。改变的是记录保存层。区块链创建了所有权的数字镜像。这可以提高透明度并减少运营摩擦。 

此外,代币化可能允许更快的结算。未来还将有更好的抵押品流动性。目前,访问权限仅限于机构投资者。现阶段不包括零售用户。尽管如此,此举显示了传统货币市场产品如何慢慢转向链上。

代币化国债市场正在升温

时机并非随机。代币化美国国债敞口正接近110亿美元的市场规模。分析师预计未来几年将强劲增长。一些预测表明,代币化货币市场产品到2026年底可能达到250-300亿美元。与此同时,普华永道等公司的更广泛预测估计,代币化资产到2030年可能达到10万亿美元。

NTAM 现在加入了探索这一领域的其他主要参与者行列。BlackRock 和 Franklin Templeton 等公司已经推出了类似的链上国债产品。它们共同将低风险资产转变为机构采用区块链的门户。

为何这对行业很重要? 

行业观察人士认为这是代币化从理论走向现实的又一迹象。大型资产管理公司现在正在部署真正的资本基础设施,而不是实验性试点。与此同时,Northern Trust 的推出仍然保持谨慎。该产品是需经许可的、仅限机构使用且受到严格控制。所以这是演变,而非一夜之间的颠覆。

尽管如此,方向是明确的。随着更多传统基金获得区块链轨道,传统金融与数字资产之间的桥梁不断加强。如果采用继续以这种速度进行,代币化国债可能在未来几年成为机构流动性的核心部分。

本文 Northern Trust Enters Tokenized Treasury Market With BNY 首次发表于 Coinfomania。