加密市场在2025年8月波动剧烈，比特币创下新的历史高点后，一次鲸鱼抛售使其回落至接近113,000美元。在此期间，专业经理人悄然转变策略，减少对比特币的敞口，转而增加对以太坊和DeFi代币的投资。
摘要
- 2025年8月对加密货币来说是波动剧烈的一个月，比特币在鲸鱼驱动的抛售将其拉回113,000美元之前，在112,000美元和124,400美元之间波动，而以太坊和DeFi代币在ETF资金流入和质押收益的推动下飙升。
- Finestel分析师表示，专业资产管理人通过减少对比特币的敞口，增加以太坊和DeFi山寨币的投资，并依靠稳定币来保障安全来应对市场变化。
- 机构和监管发展增加了明确性，强化了更加规范、以收益为中心的市场。
加密货币市场的某些月份感觉就像过山车。2025年8月也不例外。价格波动、监管更新和鲸鱼驱动的抛售，使得这个月对交易者来说绝非平淡。
Finestel，一个加密货币自动交易和客户管理平台，发现专业投资者上个月悄然改变了他们的策略。在与crypto.news分享的分析报告中，该公司揭示资产管理人主要专注于在高点减少对比特币(BTC)的敞口，转而增加对以太坊(ETH)、DeFi代币的投资，同时依靠稳定币来保障安全。
一条大鲸鱼
比特币在美国就业数据疲软和关税消息后，8月初在112,000-119,000美元区间波动，当月中旬美联储主席杰罗姆·鲍威尔暗示可能在9月降息时，市场情绪乐观起来。
虽然这使BTC膨胀至124,400美元的新历史高点，并短暂推动加密市场总值超过4万亿美元，但在一条鲸鱼误操作卖出24,000个BTC后，这轮涨势戛然而止，引发了9亿美元的清算，并使比特币在月底回落至113,000美元附近。尽管有这些起伏，Finestel指出比特币仍设法以2.5%的适度涨幅收盘。
正如预期的那样，以太坊是上个月的主要表现优异者，上涨12.8%至4,600美元。在ETF资金流入、机构质押率达29.4%以及DeFi活动扩张的支持下，在比特大陆的Tom Lee宣布计划为公司资产负债表购入ETH后，ETH成功抢占了风头。
至于DeFi代币，Finestel表示，像Pendle和Hyperliquid这样的平台锁定的总价值分别达到67.5亿美元和33.8亿美元，而5-10%之间的ETH质押收益对"寻求可预测收入的管理人来说变得不可抗拒"。
山寨币也有亮眼表现。例如，Solana(SOL)攀升15%至200美元，XRP(XRP)在其对SEC的胜利中上涨10%至3美元，Chainlink(LINK)飙升18%。然而，并非所有船只都能浮起来，因为随着管理人开始转向"更合规的资产"，迷因币失去了青睐，Finestel表示。
在同一时期，稳定币悄然增加了其份额，市值增长至2800亿美元，投资组合配置从16%上升至18.5%，数据显示。
资产管理人的加密投资组合配置 | 来源：Finestel机构和监管动向也定义了8月，现货比特币ETF每日流入2.19亿美元，以太坊ETF每周增加9亿美元，谷歌和富国银行等企业财库披露加密货币购买。例如在美国，401(k)批准和新的稳定币规则为大量流动性涌入开辟了道路。
正如crypto.news早前报道的那样，Bitwise的分析师表示，即使仅有1%的401(k)资产流入也可能将其价格提升至约193,970美元。10%的配置转移，约1.22万亿美元的理论购买力，如果关系线性扩展，可能推动价格向868,700美元迈进。
该公司总结道，8月份与其说是追求上涨，不如说是"构建防御，保持适应性"。他们对历来表现不佳的9月份的推荐配置建议比特币和以太坊约占50%，稳定币接近19%，DeFi和RWA占14%，其他Layer-1山寨币约17%。
如果说7月充满活力，那么8月更像是一个谨慎行动的月份，分析师表示，在加密货币领域生存需要快速适应并让数据驱动决策。
来源：https://crypto.news/asset-managers-shift-from-btc-to-eth-amid-volatile-aug/
