伊朗冲突引发油价震荡，市场剧烈波动

周二,美国股市从早盘的大幅下跌中收复失地,投资者正努力应对中东冲突升级、油价飙升以及通胀担忧重燃的局面。

标普500指数收盘下跌0.9%,报6,816.63点,此前在早盘交易中一度暴跌2.5%。道琼斯工业平均指数下跌403点(0.8%),盘中早些时候曾下跌超过1,200点。纳斯达克综合指数下跌1%。

市场回升发生在特朗普总统表示美国海军可以在"必要时"开始护送油轮通过霍尔木兹海峡,以"确保能源自由流向世界"之后。但市场仍然紧张不安,因为伊朗伊斯兰革命卫队威胁要"焚烧任何试图通过该咽喉要道的船只"。

石油飙升,美元走强

布伦特原油在单日上涨超过9%后突破每桶87美元——这是一年多来最急剧的短期飙升之一。西德克萨斯中质原油攀升至83美元以上,涨幅超过8%。霍尔木兹海峡处理着全球约20%的石油供应,自伊朗周末开始发出警告并攻击船只以来,该海峡的航运交通量已经崩溃。

美元指数(DXY)上涨0.5%,达到1月19日以来的最高水平,投资者在不确定性中逃向避险资产。美国国债收益率也跳升,10年期收益率因通胀担忧一度升至4.10%以上,随后稳定在4.06%附近。

冲突扰乱了来自卡塔尔——全球最大出口国的液化天然气供应,导致欧洲天然气价格升至俄罗斯2022年入侵乌克兰以来的最高水平。

降息希望消退

石油震荡颠覆了对货币政策宽松的预期。

deVere Group首席执行官奈杰尔·格林表示:"当石油以这种幅度和速度飙升时,通胀不会缓慢上升——它会迅速聚集力量。能源嵌入在每一条供应链中。布伦特原油持续走向90美元从根本上改变了通胀前景,并迫使人们重新评估利率预期。"

格林警告说,市场一直在为较低的借贷成本做准备,"但这一叙述现在正受到威胁。这种规模的能源冲击重现减少了降息的空间,并提高了货币政策保持限制性时间超出投资者预期的可能性。"

根据芝商所集团数据,交易员现在将美联储降息预测进一步推迟到夏季。

Bitcoin在风险资产抛售中区间波动

Bitcoin在68,000美元附近保持相对稳定,尽管处于避险环境中,但相对表现优于股票。这种最大的加密货币周一曾反弹至70,000美元,随后回落至66,500美元,仍保持在自2月初以来的交易区间内。

美元飙升给加密货币和黄金都带来了压力。黄金在周一触及一个月高点5,410美元后,周二回落至5,260美元,因投资者转向美元。

山寨币的表现比Bitcoin更差,ADA、ZEC和DASH下跌超过4%。USDC发行商Circle成为显著受益者——自美国开始打击伊朗以来,其股价已上涨约20%,因动荡中稳定币需求激增。

接下来会怎样

市场走向取决于冲突是否能够得到遏制。特朗普表示战争可能持续"数周",但也暗示利用美国现有弹药可以"永远"作战。

格林补充道:"市场不能假设会快速解决。对世界上最关键能源走廊之一的干扰带来了结构性风险。投资组合配置必须反映油价高企可能持续数月而非数天的可能性。"