Broadcom (AVGO) 股票：今日财报有何预期？

TLDR

• Broadcom 将于3月4日星期三收市后公布第一财季业绩
• 分析师预期每股收益为2.03美元,营收为192.6亿美元,高于去年同期的1.60美元和149.2亿美元
• AI网络营收预测大幅上调——汇丰现预测2026财年为170亿美元,2027财年为300亿美元
• 汇丰维持买入评级,但将目标价从535美元下调至450美元,理由是AI估值重置
• 在Nvidia尽管超预期但仍下跌5.5%后,投资者情绪谨慎

Broadcom即将在星期三公布第一财季业绩报告,分析师预期强劲,但投资者仍保持警惕。

Broadcom Inc., AVGO

这家芯片和软件公司预计将公布调整后每股收益2.03美元,营收192.6亿美元。相比去年同季的每股1.60美元和149.2亿美元——无论从哪个角度衡量都是稳健的同比增长。

半导体解决方案部门正在承担主要增长任务,营收预计为124亿美元——较去年同期跃升51%。基础设施软件预计带来69.9亿美元营收,增长约4.3%。

Broadcom的AI网络业务已成为关键增长动力。该公司此前披露了200亿美元的AI网络积压订单,而汇丰分析师Frank Lee认为即使这一数字也低估了未来的情况。

Lee将其2026和2027财年AI网络营收预测分别上调至170亿美元和300亿美元——分别比华尔街当前共识高出43%和64%。这是大多数分析师预期与汇丰认为可能的现实之间的巨大差距。

尽管如此乐观,汇丰仍将目标价从535美元下调至450美元。原因?针对AI相关公司的更广泛"估值重置"。Lee维持其买入评级不变,但目标价下调表明市场已重新定价该板块。

AI支出背景

分析师保持看涨的一个原因是最大的科技支出者并未放缓。Melius Research分析师Ben Reitzes指出Meta和Alphabet都将其2026年资本支出预测上调了约30%。这种对AI基础设施支出的承诺直接流向Broadcom等公司。

他对AVGO给予买入评级,目标价530美元,基于不断增长的积压订单称其为"又一个出色的季度"。

Nvidia的警示信号

并非所有人在业绩公布前都感到轻松。Nvidia于2月25日公布的第四季度业绩超出预期,并提供了强于预期的指引。该股票次日仍下跌5.5%。

Broadcom于2月26日同步下跌3.2%。这种反应——超预期并上调指引仍导致抛售——让交易员感到不安。

估值情况为这种谨慎增添了更多分量。Broadcom目前以26.9倍远期市盈率交易,高于Nvidia的21.3倍和AMD的25.7倍。

瑞银分析师Timothy Arcuri指出,最近的软件板块抛售导致了Broadcom今年的表现不佳。该股在过去12个月上涨64%,但2026年迄今下跌9%。

汇丰的Lee表示,除业绩外,下一个有意义的催化剂将是AI网络扩张方面的任何积极进展,鉴于Broadcom在该领域快速增长的产品组合。

文章Broadcom (AVGO) Stock: What to Expect from Earnings Today?首次发表于CoinCentral。