Kraken成功竞标进入联邦储备系统：获得加密货币领域的首张入场券，但华尔街却感到不安。

作者:Nancy, PANews

经过五年的监管斗争,Kraken终于获得了联邦储备局主账户的授权,成为首家获得此类批准的加密货币原生公司。这不仅是Kraken合规努力的成果,也是加密货币发展史上的重要里程碑,进一步加剧了新旧金融力量之间的竞争。

获得联邦储备局"入场券"需要创新银行牌照作为成功关键。

3月4日,Kraken宣布其子公司Kraken Financial已获正式批准在联邦储备局开设主账户,成为美国历史上首家直接接入联邦储备局支付基础设施的数字资产银行。

这一历史性突破标志着加密货币原生公司迈出重要一步,也代表着Kraken经过五年多努力后艰难赢得的市场准入。

自Kraken于2020年10月向堪萨斯城联邦储备银行提交申请以来,该过程经历了严格的监管审查、细致的沟通和全面的运营审计,最终获得批准。此授权允许Kraken Financial通过联邦储备局核心支付系统Fedwire直接结算资金,该系统每日处理超过4万亿美元的交易。

此前,像Kraken这样的加密货币平台必须使用中介银行进行法定货币转账,面临高成本、长延迟和操作复杂等挑战。现在,通过其联邦储备局主账户,Kraken可以像传统银行一样进行直接结算,显著提高交易效率并降低营运成本。

Kraken联合首席执行官Arjun Sethi表示:"有了联邦储备局的主账户,我们不再是美国银行业的边缘参与者,而是一家直接连接的金融机构。"

尽管获得了联邦储备局主账户的授权,Kraken Financial的账户权限并不完全等同于传统银行。相反,它使用的是联邦储备局提出的简化版主账户(Skinny Master Account)。这种账户类型仅提供基本支付服务;Kraken Financial无法从联邦储备局的储备金中赚取利息,也无法获得联邦储备局的紧急贷款(即贴现窗口)。这种账户模式目前处于试点阶段,根据联邦储备局理事Waller最近的披露,计划于今年年底推出。

Kraken Financial的初始主账户授权期限为一年,相关服务将分阶段推出,初期重点支持平台上的机构客户活动。机构客户是Kraken的关键增长引擎之一,Kraken的目标是让机构投资者占其收入的三分之一。有了主账户授权,Kraken可以为这些机构客户提供更快、更高效的法定货币转账,显著降低操作复杂性、成本以及对中介银行的依赖,为进一步扩展其机构业务奠定基础。

Kraken Financial成功获得此授权不仅得益于美国相对有利的监管环境,还与其特殊目的存款机构(SPDI)地位密切相关。

Arjun Sethi也承认,SPDI创建了一个独特且稳健的基础,使Kraken能够直接在Fedwire上结算,减少对代理银行的依赖,并将受监管的法定货币流动性直接整合到数字资产市场中。

事实上,早在2020年下半年,Kraken就宣布怀俄明州批准了其成为SPDI的申请,使其成为美国首家向客户提供加密货币存款、托管和信托服务的合规银行。

SPDI(特殊目的存款机构)是怀俄明州于2019年推出的创新银行牌照,专门针对加密货币和区块链业务,为加密货币公司提供了接入传统金融系统的合法渠道。SPDI有严格的监管要求,包括持有相当于客户法定货币存款100%的高流动性资产、禁止使用客户存款进行贷款,以及要求充足的资本和盈余资金。这些严格条件确保了SPDI银行的稳健性和合规性,使Kraken Financial能够成功满足联邦储备局主账户的要求。

值得注意的是,Kraken Financial的成功申请将为更多加密货币机构树立榜样,可能吸引更多公司在怀俄明州申请SPDI牌照。

虽然获准接入联邦储备局主账户仍处于有限阶段,但这一发展无疑是加密货币机构迈向主流金融系统的重要一步。随着时间推移,Kraken Financial计划继续与联邦储备局沟通,以获得更全面的权限,并在未来进一步扩展其服务能力。

这可能引发加密货币机构的申请潮,华尔街感到不安。

对于长期被排除在传统银行系统之外的加密货币行业来说,Kraken获得联邦储备局主账户批准无疑是一个里程碑。这不仅是Kraken打开主流金融市场大门的胜利,也可能为其他加密货币平台提供可以借鉴的先例。

公开资料显示,包括Custodia Bank、Anchorage Digital和Ripple在内的多家加密货币公司已申请联邦储备局主账户。随着联邦储备局未来可能向更多加密货币公司开放简化主账户,加密货币机构的申请趋势预计将加速。

然而,联邦储备局的态度转变也引发了美国银行业的担忧和反对。

代表摩根大通、美国银行、富国银行和高盛等华尔街巨头的银行政策研究所(BPI)对Kraken在联邦储备局最终确定其简化主账户政策框架之前就获得批准表示"深切关注"。BPI批评批准过程缺乏透明度,也没有解释用以应对潜在重大风险的缓解措施。像SPDI这样的未注册机构对支付系统构成的风险比传统存款机构更大,因为它们的监管和监督远不如后者严格。

独立社区银行家协会(ICBA)主席Rebeca Romero Rainey表达了类似的担忧,指出向非银行实体和加密货币公司授予主账户访问权——这一传统上由美国联邦储备局高度监管的特权——可能对银行系统构成潜在风险。美国银行家协会(ABA)也批评此举,认为这绕过了监管规则,允许加密货币公司在联邦储备局基础设施上"搭便车",而无需承担相应的监管负担。

事实上,这种反对自联邦储备局首次提出简化主账户概念以来就一直存在。当时,有人主张主账户应仅限于受保险的低风险机构,以避免不公平竞争和系统性风险。

现在,随着Kraken获得批准,这一争议再次被推到聚光灯下。

监管批准加剧新旧势力的权力斗争,大型银行时代即将终结。

如今,随着美国监管机构频繁向加密货币机构开绿灯,加密货币支付正在融入主流金融,传统银行与加密货币公司之间的竞争正在加剧。

最近,美国货币监理署(OCC)持续批准多家加密货币相关公司的国家信托银行牌照,包括Ripple、Circle、Crypto.com、Paxos、BitGo和Bridge。特朗普家族WLFI项目下的实体World Liberty Trust也提交了类似申请。这些牌照使它们能够在联邦监管下提供数字资产托管、稳定币服务、质押和其他金融活动。这一趋势不仅代表着加密货币业务与传统金融的进一步融合,也意味着加密货币支付正在挑战银行系统。

针对这一趋势,美国银行游说团队迅速作出反应,敦促OCC放慢向加密货币公司发放国家信托银行牌照的速度。他们还强调GENIUS法案的监管框架尚未完全明确,现有监管环境不确定,未受保险的数字资产信托在资产隔离、利益冲突和网络安全等领域仍面临未解决的风险。

值得注意的是,特朗普去年底发起了去银行化运动,促使OCC发布了一份新报告。该报告审查了美国九家最大的国家银行,发现在2020年至2023年期间,这些银行在制定其公共和私人政策时限制了某些行业获得银行服务的机会,特别是为具有争议性或环境敏感业务的公司设置了更高的准入门槛。OCC警告这些银行可能面临法律后果。这一行动反映了美国政府试图为加密货币行业的发展创造更多空间。

与此同时,美国国会目前正在推进的CLARITY法案是加密货币行业的焦点,但由于银行与加密货币领域之间的利益冲突而陷入僵局。争议的关键在于是否应允许稳定币持有者获得利息或奖励。银行业认为这种做法会使稳定币成为存款的替代品,吸引大量银行存款,威胁社区银行系统的稳定性,并可能引发银行挤兑。为了保护自身利益,银行一直在游说在CLARITY法案中加入禁止稳定币收益的条款。然而,加密货币行业强烈反对这一点,认为这本质上是银行保护主义,扼杀创新,限制用户选择,并削弱美元在全球数字金融中的地位。

双方各执一词,拒绝让步。特朗普在其Truth Social媒体平台上强烈批评银行机构试图破坏GENIUS法案并阻碍CLARITY法案的通过。他表示这些法案对于确保美国成为"加密货币之都"至关重要,并警告如果不采取行动,该行业可能会流向其他国家。特朗普敦促银行与加密货币行业达成协议,强调这符合美国人民的最大利益,并呼吁迅速重组市场,以便"美国人能从他们的资金中获得更多回报"。

目前,美国商品期货交易委员会(CFTC)主席Mike Selig也表示支持推进CLARITY法案,认为这是确保美国在全球创新中保持领导地位的关键步骤。他强调"现在是采取行动的时候了",并准备在特朗普任期内实施该法案。与此同时,特朗普任命Paul Atkins担任美国证券交易委员会(SEC)主席也被解读为通过行政手段为加密货币行业提供监管清晰度,赋予SEC制定必要的加密货币行业规则的权力,而无需等待国会立法。

唐纳德·特朗普的次子、WLFI联合创始人Eric Trump最近公开批评大型银行(如摩根大通、美国银行和富国银行)不遗余力地游说,以阻止美国人获得更高的储蓄回报,并试图阻止向客户提供的任何奖励或福利。美国银行家协会和其他游说团体正在花费数百万美元,试图通过类似Clarity法案的立法来禁止或限制这些回报,以"公平"和"稳定"为由,其真正目的是:保护他们对低利率的垄断并防止存款外流。

随着监管环境变得更加清晰,加密货币公司正在从边缘走向主流,与传统银行的竞争只会加剧。正如Eric Trump所说,随着客户越来越意识到更高效的资产回报路径,大型银行通过壁垒获利的时代正在消退。

在新旧金融力量的斗争中,在技术创新和用户需求的推动下,这场金融权力再分配运动必将加剧。