Iren (IREN) 股票：60亿美元股份计划与5万个Nvidia GPU推动AI云端发展

TLDR

• Iren 将其市场发行销售协议容量从 10 亿美元增加五倍至 60 亿美元，以资助其激进的扩张计划。
• 已获得超过 50,000 个 Nvidia B300 GPU 的采购协议，将公司的 GPU 总库存扩大至 150,000 个单位。
• 管理层预计，通过扩大的 GPU 部署,到 2026 年底 AI 云的年度运行收入将超过 37 亿美元。
• H.C. Wainwright 维持其买入建议,目标价为 80 美元,指出强劲的 GPU 市场动态和设施建设势头。
• 该公司在过去八个月通过各种融资机制累计筹集了 93 亿美元资金。

Iren Limited 快速连续执行了两项重大战略举措——大规模图形处理单元收购和大幅扩大的股权发行计划——以加速其在 2026 年之前扩展 AI 云业务的努力。

IREN Limited, IREN

该公司签订了超过 50,000 个 Nvidia B300 图形处理单元的采购合同。此次收购将其 GPU 总数增加至 150,000 台设备。新获得的处理器将在 2026 年下半年分阶段部署到位于不列颠哥伦比亚省麦肯齐和德克萨斯州柴尔德里斯的风冷计算设施中。

管理层表示,150,000 台设备的部署有潜力在 2027 年之前产生超过 37 亿美元的 AI 云年度运行收入。这一预测基于公司的内部模型。

基础设施投资需要大量资金。Iren 预计在 2026 年下半年与这些采购协议相关的增量资本支出约为 35 亿美元。融资策略包括客户预付款、可转换债务工具、GPU 租赁安排和专业 GPU 融资工具。

累计而言,该组织在过去八个月内安排了 93 亿美元的融资。这代表了非凡的资本动员速度。

股权发行计划扩大六倍

为了支持这一基础设施建设,Iren 提交了更新的招股说明书补充文件,取代了其早期的 10 亿美元市场发行销售协议。修订后的上限为 60 亿美元。在之前的框架下,该公司已经发行了超过 6,670 万股普通股,产生了 10 亿美元的收益。

更新后的计划聘请摩根大通、高盛、花旗集团、Cantor Fitzgerald、Jefferies 和其他金融机构作为销售代理。股权交易将在纳斯达克股票市场执行。

在 GPU 采购披露后,H.C. Wainwright 重申了对 IREN 的买入立场,同时维持 80 美元的估值目标。当研究报告发布时,股价为 43.84 美元。

华尔街展望分歧

华尔街对 IREN 的目标价从 39 美元到 125 美元不等——巨大的差异表明对 AI 基础设施投资周期如何实现存在重大分歧。

H.C. Wainwright 指出,近期股权稀释风险已经升级。该公司在敲定该额外计算能力的客户协议之前,已承诺 35 亿美元用于硬件采购。该研究公司强调 Iren 必须证明其有能力为未承诺的硬件库存安排有利的融资结构。

该股的市盈率为 31.35 倍,PEG 比率为 0.11。InvestingPro 认为相对于其公允价值计算,该股被高估。

Compass Point 的估值目标为 105 美元。Cantor Fitzgerald 将其目标从 136 美元下调至 82 美元,同时保留增持建议。这一调整是在 2026 年第二季度财务业绩公布后进行的,该季度收入和调整后 EBITDA 下降,归因于 BTC 估值低迷以及运营能力从加密货币挖矿重新分配到 AI 计算服务。

据报道,柴尔德里斯和麦肯齐数据中心的建设进度仍按计划进行。Canal Flats 和柴尔德里斯设施的现有基础设施还具有根据需要容纳更多 GPU 安装的能力。

当扩大股份发行细节公布时,IREN 股票在交易时段下跌了 6.73%。

帖子 Iren (IREN) Stock: $6B Share Program and 50K Nvidia GPUs Power AI Cloud Push 首次出现在 Blockonomi。