金融机构面临着日益增长的压力,需要在维持严格的风险和合规控制的同时,提高结算速度和透明度。与此同时,核心银行和交易后系统代表着数十年的投资、监管验证和运营知识。对于大多数企业而言,现代化是渐进式进行的,新功能是在现有核心系统上叠加,而不是替换它们。
在这种渐进式模式中,基于区块链的结算层作为协调机制与现有基础设施并存。它们不是作为所有活动的新记录系统,而是与已建立的清算和结算基础设施并行,协调参与者之间的最终性、对账和结算记录。本文概述了机构如何逐步实现结算现代化,以及 Cosmos 如何在生产环境中支持这些方法。
关键要点
- 大多数机构通过添加新层而非替换核心系统来实现结算现代化
- 区块链结算层可以协调各方之间的清算、最终性和对账
- 渐进式整合降低了运营风险和监管干扰
- Cosmos 支持与现有金融基础设施整合的模块化结算层
针对性的系统改进支持系统完整性
结算基础设施深深嵌入到机构运营中。核心系统处理会计、风险管理、监管报告和客户余额。它们与监管期望和内部控制密切配合。国际清算银行及其支付和市场基础设施委员会等行业机构一直强调交易后系统中持续性、韧性和风险降低的重要性。他们的研究强调,结算周期的改进应建立在现有框架之上,而非破坏它们。
因此,大多数现代化计划侧重于针对性改进:减少对账中断、提高日内流动性可见性,以及在可能的情况下缩短结算周期。当作为协调机制应用以支持更大规模的现代化工作时,区块链层符合这一模式。
通过分层设计实现渐进式结算
在渐进式模式中,现有核心系统继续处理账户、余额和监管报告。可以引入基于区块链的账本来协调内部系统之间或跨交易对手的结算事件。
例如,当双方就一笔交易达成一致时,区块链记录该义务并跟踪其生命周期。每个参与者的核心系统仍然是余额的记录系统,但只有在满足预定义条件时才会完成结算。这种共享账本减少了双边对账,并提供了状态的共同视图,而不会改变内部会计逻辑。
存管信托和结算公司等组织发布了研究,探讨分布式账本如何补充现有的清算和结算流程。他们的工作一致将区块链定位为一种覆盖层,可以改善协调和透明度,同时保持核心系统完整。
改进清算和对账
清算流程通常涉及多个中介机构和重复发送消息以确认义务。时间或数据解释的差异会产生对账工作,从而延长结算周期并增加运营成本。
区块链清算层可以提供单一的、一致认可的义务记录。每个参与者从其内部系统提交数据,账本执行一致性规则。一旦义务匹配,它们就会被标记为已清算。差异立即显现,整体处理时间缩短。
这种方法支持渐进式采用。机构可以从有限的资产类别或内部用例开始,然后随着时间的推移扩大参与范围。由于核心系统通过标准消息传递或 API 进行接口连接,现有工作流程对运营团队来说仍然很熟悉。
无需余额迁移的结算最终性
机构的主要关注点之一是对余额的控制。使用区块链账本可以帮助协调结算流程,使余额控制更简单。
当满足结算条件时,账本会记录已完成的结算。然后,每个参与者的核心系统在内部发布相应的条目。通过这种方式,共享的区块链账本在各方之间同步结算时刻。这种设计符合中央银行和市场监管机构的指导方针,他们强调清晰记录结算信息。区块链提供可审计的事件序列,而现有系统维护权威的财务记录。这随着时间的推移提高了结算系统的透明度和可审计性。
Cosmos 的适用性
Cosmos 构建了适合分层结算模型的技术。Cosmos 允许机构使用专为特定结算或清算功能设计的账本。机构可以使用 Cosmos 账本来满足其现有的合规和网络安全态势,并自动化核心结算功能。基于 Cosmos 的账本可以在需要时与现有金融系统和其他银行间账本整合。这些账本可以支持跨境支付、对账和即时支付 (RTP) 等结算用例。
基于 Cosmos 的结算层可以根据治理要求在企业边界内或跨联盟运营。在这两种情况下,机构都保留对账本基础设施和政策执行的控制。
管理监管和运营风险
渐进式现代化通过限制范围来降低风险。机构可以在现有流程的同时试点结算层,以比较结果并根据监管要求验证控制措施。透明的账本记录为审计师和监管机构提供了一套有用的控制措施来审查解决方案的有效性。
国际清算银行等组织的第三方研究一致指出,渐进式采用支持监管信心。通过保留已建立的控制框架,机构可以证明新技术加强了市场完整性和系统稳定性。
结论
现代化结算基础设施可以改善结算时间和透明度,并支持机构的合规态势。引入区块链结算层的渐进式方法允许组织在保留现有会计和报告框架的同时改进清算、对账和最终性。
基于 Cosmos 的区块链可以为机构提供具有韧性、快速的基础设施,用于与当前基础设施整合的结算改进。对于寻求可衡量改进的机构决策者而言,分层结算设计提供了一条基于运营连续性和监管配合的实用前进道路。
