美联储降息希望与就业增长放缓相冲突

股市在历来艰难的9月份以动荡的态势开局，华尔街正在猜测美联储下一次利率决定的幅度。起初，标普500指数和纳斯达克指数在周五早晨创下历史盘中新高，因为投资者消化了低于预期的8月就业增长数据。疲软的数据增强了央行本月晚些时候降息25个基点的可能性，以及年底前可能再有两次类似举措的预期。10年期美国国债收益率跌破4.1%，降至4月以来的最低水平。"坏消息即好消息交易"正在进行。然而，开盘后不久，市场转而下跌，因为对劳动力市场放缓速度的担忧盖过了降息希望。上个月非农就业岗位仅增加22,000个，而预期为75,000个，7月份数据上修至仍然疲软的79,000个，6月份则修正为减少13,000个。尽管标普500指数和纳斯达克指数在周五收盘时略有下跌，但本周两者仍分别录得近0.3%和超过1%的涨幅。.SPX .IXIC 5D mountain 标普500指数和纳斯达克指数一周走势 Jim Cramer并不担心市场波动，他表示俱乐部成员家得宝即将进一步上涨。"这就是你现在应该买入的，"他在周五表示。较低的借贷成本应该成为家得宝股价的催化剂，因为其业务与房地产行业的复苏密切相关。自6月中旬以来，家得宝股票已经开始上涨，因为整个夏季降息预期不断增强。Jim认为这次当美联储再次开始降息时，债券市场可能会真正配合——不像去年，当时在美联储降息100个基点后，债券收益率以及随后的抵押贷款利率上升。到目前为止，情况看起来很有希望，30年期固定利率抵押贷款的全国平均利率下降了16个基点至6.29%，这是一年多以来最大的单日跌幅。投资者关注的不仅仅是货币政策。企业盈利也是，包括我们持有的两家公司：Salesforce和Broadcom。本周最大的盈利故事是Broadcom。这家定制芯片制造商的股价在前一晚公布出色季度业绩后，周五上涨超过9%。华尔街欢庆Broadcom乐观的指引，CEO陈福阳透露来自新客户的100亿美元定制AI相关订单（分析师推测可能是OpenAI），以及陈表示他将"至少"担任CEO至2026年。本周，Broadcom是我们最大的赢家，上涨12.6%。AVGO YTD mountain Broadcom年初至今走势 "Broadcom的出色季度业绩、稳健指引以及CEO在电话会议上的言论都表明，对人工智能半导体和网络解决方案的强劲需求持续存在，这些都属于公司的AI解决方案部门，"俱乐部投资组合分析师Zev Fima在周四晚间的盈利分析中写道。"Broadcom近两年前以690亿美元收购的软件巨头VMWare，继续推动公司的基础设施软件部门。"俱乐部将Broadcom的目标价从290美元上调至350美元，并重申我们相当于持有的2级评级。周五，Zev总结道："总的来说，很明显，尽管有关人工智能支出泡沫的喧嚣不断，但就该领域真正的参与者而言，我们尚未看到AI需求的峰值。" Salesforce在周三晚间发布了好于预期的第二季度报告。尽管该公司在营收和利润方面均超出预期，但对第三季度营收指引疲软的担忧在发布后拖累了股价。该股周四下跌近5%，但周五收复了一半以上的跌幅。本周，它下跌了略超过2%。CRM YTD mountain Salesforce年初至今走势 在财报发布当晚，俱乐部由于对Salesforce增长轨迹的持续担忧，将目标价从350美元下调至300美元。然而，我们仍然维持对该股的2级评级。毕竟，Salesforce的AI工具套件（称为Agentforce）仍可能提升顶线表现，而管理层的成本控制可能随着时间推移帮助提高利润率。"然而，这里的结果不足以让那些认为传统的基于席位的软件即服务商业模式已经达到顶峰并正被AI进步所颠覆的悲观者闭嘴。继续等待令人失望，但我们还没有准备好放弃这个小仓位，尤其是在该股以22倍预期收益交易的情况下，"俱乐部投资组合分析总监Jeff Marks在周三晚间的盈利分析中写道。此外，在科技新闻方面，苹果投资者本周收到了好消息，这推动俱乐部股票上涨超过3%。这都是因为Alphabet具有里程碑意义的Google搜索反垄断案中的有利裁决。在联邦法官周二晚间裁定Alphabet可以继续支付费用预装Google搜索到苹果旗舰设备后，iPhone制造商的股价大涨。AAPL YTD mountain 苹果年初至今走势 Jim认为这一裁决可能为苹果带来数十亿美元的额外收入。苹果不仅可以继续每年收取曾估计为200亿美元的Google协议付款，而且还为这家科技巨头打开了考虑与大型语言模型提供商达成类似交易的大门。也就是说，苹果可以通过在其生态系统内引导流量到各种AI聊天机器人而获得报酬。这将大大提升苹果高利润率的服务部门，该部门包括App Store、Apple TV+、Apple Music、iCloud等。"那家机器人公司将不得不向苹果付费，因为这是合法的，"Jim在周二CNBC的"疯狂金钱"节目中表示。"这是多么大的转变。也许这将为苹果带来另外200亿美元。也许[会]更多。" Jim还重申了他长期持有的关于苹果股票的"持有，不要交易"论点。（点击此处查看Jim Cramer慈善信托基金中的股票完整列表。）作为CNBC投资俱乐部与Jim Cramer的订阅者，您将在Jim进行交易前收到交易提醒。Jim在发送交易提醒后等待45分钟才买入或卖出其慈善信托投资组合中的股票。如果Jim在CNBC电视上谈论过某只股票，他会在发出交易提醒后等待72小时才执行交易。以上投资俱乐部信息受我们的条款和条件以及隐私政策约束，连同我们的免责声明。通过您接收的与投资俱乐部相关的任何信息，不存在或创建任何信托义务或责任。不保证任何特定结果或利润。