Micron (MU) 股票:花旗和Susquehanna在业绩公布前上调目标价

TLDR

• Micron 股价较2月2日历史收盘高点437.80美元下跌15%
• 花旗在3月18日业绩公布前将目标价从385美元上调至430美元,维持买入评级
• Susquehanna 将目标价从345美元上调至525美元,维持正面评级
• 花旗预测2026年 DRAM 价格将因数据中心强劲需求同比上涨171%
• 据报道 SK Hynix 和三星是 Nvidia 新款 Vera Rubin 加速器的唯一 HBM4 供应商,Micron 尚未入选

Micron 股价周一小幅上涨,上涨0.5%至372.29美元,投资者正在消化看涨分析师上调评级和两家韩国竞争对手锁定 Nvidia 关键合约的报道。

Micron Technology, Inc., MU

该股近几天表现不佳。上周五下跌6.7%,前一天下跌0.9%,较2月2日创下的历史收盘高点437.80美元下跌15%。

投资者目前密切关注 Micron 将于3月18日公布的第二季度业绩报告。

周一,两家华尔街公司上调了目标价。花旗维持买入评级,并将目标价从385美元上调至430美元。Susquehanna 维持正面评级,并做出更大幅度调整,将目标价从345美元一路上调至525美元。

花旗分析师 Atif Malik 指出内存价格上涨是关键驱动因素。他现在预计2026年 DRAM 平均售价将同比上涨171%,受强劲数据中心需求推动。预计 NAND 价格也将因强劲的 eSSD 需求同比上涨127%。

Malik 还提到有报道称三星在第一季度将 DRAM 价格环比上调100%。

花旗团队指出,投资者之间的关键争论是当前内存上行周期是否类似于1990年代 Windows PC 时代出现的持续繁荣。他们认为 Micron 股价可以在2026年保持涨幅,尽管他们警告称,在第一季度价格大幅飙升后,第二季度的超额表现可能会减弱。

SK Hynix 和三星获得 Nvidia HBM4 交易

韩国媒体周日报道称,SK Hynix 和三星已被选为 Nvidia 新款 Vera Rubin 加速器的 HBM4 内存唯一供应商。Barron's 表示已联系所有三家公司寻求确认。

这一消息最初引发了对 Micron 在高带宽内存市场竞争地位的担忧。

但 Radio Free Mobile 的独立分析师 Richard Windsor 反驳了这种悲观解读。他表示预计随着出货量增加,Micron 将在2026年晚些时候被添加为供应商。

"此外,我预计 Micron 不会遭受收入损失,因为所有人在2026年都已全部预订," Windsor 写道。他补充说,任何原本为 Nvidia 预留的产能将出售给其他客户。

业绩看点

Susquehanna 分析师 Mehdi Hosseini 表示,随着新生产设施上线,内存市场的供需可能在2027年年中左右开始平衡。

他补充说,即使届时利润率开始收窄,更高要求的 AI 工作负载也可能使内存需求保持高位。

回顾自1990年代以来的三个内存需求周期,花旗指出 Micron 股价历史上在 DRAM 价格之前两到四个月达到峰值。由于 DRAM 价格预计将持续攀升至2026年,花旗认为该股仍有上涨空间。

Micron 计划于3月18日公布第二季度业绩。

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