美国司法部在43亿美元和解及CZ获赦免后再次调查币安与伊朗相关的加密货币流动

Binance 在美国43亿美元认罪后再次面临伊朗制裁审查

据报道,司法部正在调查伊朗利用 Binance 规避制裁的行为,这使得全球最大的加密货币交易所在美国认罪并同意价值超过43亿美元的和解协议不到三年后,再次陷入国家安全案件。

最明显的事实是矛盾。Binance 已经在2023年承认了制裁和反洗钱失误。

它接受了处罚、监督以及多年的美国监管。现在,据报道检察官正在审查涉嫌与伊朗有关的活动,《华尔街日报》早前的报道称 Binance 自己的调查人员已在内部标记了这些活动。

早期报道中最具体的细节是涉嫌的路径。据报道,超过10亿美元与 Blessed Trust 有关,总共约17亿美元的可疑转账被识别出来。

据报道,一个关键账户被标记为"内部"。这些细节引发了关于中介账户如何处理以及调查人员审查与伊朗实体和代理相关活动时如何应用内部控制的问题。

Binance 对此提出异议。该公司表示,其审查没有发现违反制裁的行为,相关实体已被调查并移除,并且没有伊朗实体直接在平台上进行交易。

Binance 还就相关报道提起了诽谤诉讼,将合规争议转变为积极的法庭斗争。

核心问题是,加密货币领域最大的离岸平台在监管机构根据制裁法最密切审查的业务部分是否仍存在弱点。

加密货币在许多情况下都可能被滥用,但本案的重点是2023年认罪后引入的控制措施是否足够强大,能够检测并阻止与伊朗有关的活动。

这是对 Binance 自美国和解以及创始人赵长鹏获得赦免以来试图与用户、交易对手和监管机构重建信誉的直接考验。

规模使得风险远超公关问题。Kaiko 研究显示,Binance 在2025年12月达到3亿注册账户,并在1,630个交易对中处理了超过200亿美元的日现货交易量。

来自 CoinGecko 的单独市场份额数据显示,Binance 在2025年12月占中心化交易所现货活动的38.3%,当月现货交易量为3,618亿美元,2025年全年为7.3万亿美元。

交易所数据显示,24小时现货交易量约为100亿美元,报告的储备资产为1,512亿美元。当如此大规模的平台重新陷入伊朗制裁案件时,问题延伸到离岸价格发现、结算以及整个行业的做市。

当前价格显示了什么,没有显示什么

当前价格走势指向法律风险定价,尚未出现恐慌迹象。CryptoSlate 市场数据显示,Bitcoin 价格为69,909美元,24小时下跌1.17%,7天下跌2.01%,而 BNB 交易价格为643美元,24小时下跌0.59%,7天下跌1.15%。

30天内,Bitcoin 上涨1.12%,BNB 上涨2.65%。Bitcoin 主导地位为58%,这表明市场仍倾向于最深入和流动性最强的资产,同时将 Binance 特定风险与 Bitcoin 的机构地位分开对待。

这种分化对市场结构很重要。Bitcoin 在 ETF 投资组合和大型机构配置中的角色不会自动随着对离岸交易所的信心而变动。

用户和交易公司可以在不放弃 Bitcoin 本身的情况下减少对交易所相关风险的敞口。他们可以在不同平台之间重新平衡,削减对交易所相关代币的敞口,或减少在更依赖离岸流动性的交易对中的活动。

BNB 仍然是更清晰的压力阀,因为它更接近 Binance 的品牌和业务。BNB 市值为877.5亿美元,远小于 Bitcoin,如果法律纠纷产生明显的用户行为,它可以更突然地吸收声誉压力。

到目前为止,还没有出现公共储备悬崖。现货份额数据没有出现急剧下降,在可用的市场快照中也看不到广泛的交易对手撤退。

即便如此,一旦用户决定在不同平台之间分散余额,信心可能会迅速转变。

以美元计算,任何余额迁移的规模已经很大。使用 Binance 披露的约1,503.6亿美元资产,2%的转移相当于约30亿美元。

5%的转移相当于约75亿美元,10%的转移相当于约150亿美元。这些数字是情景标记,而不是预测。

它们显示了如果争议从法律审查扩大到用户、做市商和交易公司之间的信任问题时,可能转移的余额基础规模。

同样的范围也有助于框定交易活动。相对于 Binance 当前约100亿美元的24小时现货交易量,2%的资产转移相当于一天交易量的约30%。

5%的转移相当于约75%,10%的转移相当于约150%。这种比较并不完美,因为储备和日交易量衡量的是不同的东西,但它让读者具体了解如果行为改变,法律纠纷可以多快与交易所流动性重叠。

今天可以陈述的内容也存在法律限制。报告没有确定检察官是在审查 Binance 本身、特定用户、中介账户,还是它们的某种组合。

这种区别塑造了整个案件。以客户滥用为中心的调查仍然很严重。

如果调查转向 Binance 是否在2023年认罪后启用或未能阻止该活动,将带来更严重的后果。

为什么伊朗角度超越了 Binance

更广泛的执法背景表明,美国机构已经关注与伊朗相关的加密货币路径。1月30日,财政部指定了 Zedcex 和 Zedxion,这两家在英国注册的数字资产交易所与伊朗逃避制裁和伊斯兰革命卫队有关。

财政部表示,Zedcex 处理了超过940亿美元的交易。这一行动表明,监管机构正在审查平台、中介公司和跨境结算网络,而不是将注意力限制在孤立的钱包地址上。

区块链数据指向同一方向。TRM Labs 研究表示,稳定币活动在2025年多次超过1万亿美元的月交易量。

它还表示,非法实体通过稳定币钱包收到约1,410亿美元,与制裁相关的活动占2025年所有非法加密货币流量的86%。

这些数字使稳定币接近与制裁相关的加密货币活动的中心,并有助于解释为什么涉嫌与伊朗有关的 Binance 活动引起的关注远超一家交易所。

伊朗自己的加密货币市场结构强化了这一点。TRM Labs 的另一项分析表示,Nobitex 在2025年处理了超过87%的伊朗加密货币交易量,并处理了约30亿美元。

约20亿美元通过 TRON 转移,主要是 TRC-20 USDT 和 TRX。因此,通过数字资产追踪制裁逃避的监管机构可能会关注稳定币、合作伙伴实体以及可以支持大规模交易和转账的特定链结算通道。

过去几周华盛顿的活动符合这一更广泛的模式。参议员理查德·布卢门撒尔在2月24日启动了一项调查,引用了报道的17亿美元转账、Blessed Trust 和 Hexa Whale 的涉嫌角色,以及与伊朗实体相关的约2,000个账户。

参议院银行业民主党人随后在2月27日敦促财政部和司法部调查 Binance 的制裁和非法金融问题。

这些步骤并不能证明检察官会对 Binance 采取行动。然而,压力已经从媒体报道转向美国执法系统内的正式问题。

Binance 的辩护仍然很重要。该公司表示,从2024年初到2025年中期,与非法活动相关的钱包敞口下降了近97%,包括对主要伊朗加密货币交易所的敞口减少了97.3%。

它还表示,Binance 上没有涉及伊朗实体的直接交易。如果这一说法成立,争议可能会缩小到中介、移除决策,以及公开声明是否夸大了内部审查实际发现的内容。

今天提起的诉讼旨在将这一争议推向证据披露和法庭文件。

市场在不确定性中重新定价风险,重新评估 Binance 的离岸主导地位是否仍然值得同样的信任溢价。

目前,最可能的路径是长期调查,市场损害有限。较温和的结果将使焦点保持在用户或中介上,并将余额迁移保持在披露资产的约2%以下,或约30亿美元。

更严厉的结果将把注意力转向 Binance 本身,给交易对手施加压力,并将迁移推至2%至5%的范围,或约30亿至75亿美元。

低概率冲击将涉及触及相关实体或路径的直接行动,并可能迫使超过10%的披露资产,或超过150亿美元,转移或重新定位。

下一组公开事实应该澄清这一争议是停留在报道、否认和诉讼的范围内,还是发展成为一个可见的市场事件。

最重要的信号是储备变化、现货份额转移、BNB 相对于 Bitcoin 的疲软,以及司法部、财政部、FinCEN 或 OFAC 在当前审查背后提供名称和指控的任何步骤。

目前,最清晰的一点保持不变。Binance 已经支付了解决一起重大美国制裁和反洗钱案件的费用,现在在试图在法庭上反驳指控的同时,再次面临与伊朗有关的新审查。

《司法部在43亿美元和解和 CZ 赦免后再次调查 Binance 与伊朗相关的加密货币流动》一文首发于 CryptoSlate。