摩根士丹利比特币ETF可能引发1600亿美元资金流入，机构需求不断增长

摩根士丹利可接触数万亿客户资产,其比特币ETF可能标志着大型投资者开始大规模使用比特币的时刻。

这家全球金融服务公司在向美国证券交易委员会(SEC)提交第二份更新的S-1文件后,现在距离以MSBT代码推出该基金更近了一步。

摩根士丹利打造自己的比特币ETF 

摩根士丹利更新了其SEC文件,准备在纽约证券交易所Arca以MSBT代码上市其比特币ETF。该ETF将直接持有比特币以保持价格与BTC紧密挂钩,并将从50,000股的初始种子篮开始,在推出时筹集约100万美元。 

在幕后,摩根士丹利正在努力确保该产品在上线前符合所有必需步骤,因为这家投资银行本月早些时候已经购买了该ETF的2股。 

同样,该金融服务公司指派大型且值得信赖的机构来处理ETF的不同部分,其中纽约梅隆银行负责现金托管,Coinbase作为主要经纪商,富达作为另一托管人。 

交易公司Jane Street、Virtu Americas和麦格理资本将创建和赎回ETF股份,同时通过套利使价格接近比特币的实际价格,以便该产品在市场上平稳高效地运作。

虽然该银行尚未披露ETF的完整管理费,但它将在前六个月内免除首50亿美元投资的所有费用,以鼓励早期采用并帮助ETF与市场上现有产品竞争。

摩根士丹利于1月份申请其比特币ETF,同时还有Solana和Ethereum的ETF,但第二份文件表明该银行首先将目光锁定在BTC上,可能是因为它的需求最强劲。

此前,该金融服务公司通过第三方ETF提供比特币访问权限,例如贝莱德的IBIT,因此它从未拥有该产品。但有了自己的ETF,摩根士丹利现在可以直接收取管理费,控制产品的提供方式,并决定如何将其定位在客户投资组合中。

大多数ETF由资产管理公司而非银行发行,因此如果SEC批准该基金,摩根士丹利可能成为第一家以自己名义直接发行现货比特币ETF的美国主要银行。 

此外,该银行不会在吸引投资者方面遇到困难,因为它已经拥有约15,000名财务顾问,他们直接与客户合作并帮助他们决定如何投资。由于该投资公司管理着数万亿美元,即使顾问在资本配置方式上的微小变化也可能导致重大资金流动。

像这样的产品可能产生大量资金流入并增加机构需求,因为像摩根士丹利这样的财富管理公司现在将控制大笔资金的配置。

财富管理公司增加比特币配置和机构需求

Strategy总裁兼首席执行官Phong Le解释说,在财富管理公司提供有吸引力的投资条件下,机构对比特币ETF的需求正在上升。他表示,摩根士丹利财富管理公司监管着约8万亿美元的客户资产,现在允许客户根据需求和风险水平将其投资组合的0%至4%配置给比特币。

根据Phong Le的说法,即使在这个8万亿美元平台上进行适度的2%配置,也可能导致约1,600亿美元流入比特币。与当前市场相比,这一金额约为全球最大比特币ETF——贝莱德iShares比特币信托的三倍。 

机构资本以大宗方式移动,可以比普通散户投资更快地改变市场,后者的影响随时间缓慢累积。然而,自2024年现货比特币ETF推出以来,机构采用速度较慢,自那时以来总计500亿至560亿美元的流入主要来自自主散户投资者。

这是因为大型公司在批准之前必须参考内部政策、审查风险管理规则,并评估该资产是否适合不同的客户类型。

此外,顾问需要研究产品、理解它,然后决定如何向客户介绍它,因此顾问渠道的决策往往需要时间。但摩根士丹利正在通过打造自己的ETF并成为市场的一部分而不是从外部支持市场,迅速改变这一局面。