比特币跌向65,000美元,特朗普推迟伊朗行动推高油价,引发2亿美元爆仓

Bitcoin 在周五回落至 65,000 美元附近,因投资者在中东紧张局势新一轮升级后减少了对风险资产的敞口,油价持续高企,推动美国国债收益率升至数月来的最高水平,并提振了美元。

根据 CryptoSlate 的数据,BTC 暴跌近 5% 至约 66,484 美元,创下本月初以来的最低价格。这延续了一种趋势,即当宏观压力回归时,这一顶级加密货币屡次未能守住阵地。

Bitunix 的一位分析师告诉 CryptoSlate:

CoinGlass 的数据显示,价格波动在过去一小时内使加密货币交易者损失近 2 亿美元,其中多头交易者承担了大部分损失。

为什么 Bitcoin 价格下跌?

BTC 当前的下滑并非来自加密货币特定的冲击。相反,这次下跌可归因于动摇全球市场的地缘政治紧张局势。

在 Truth Social 的一篇帖文中,总统唐纳德·特朗普透露,他将摧毁伊朗能源设施的计划再推迟 10 天,将最后期限延长至 4 月 6 日,因谈判仍在继续。这是他在与伊朗持续冲突期间引入的第二次重大暂停。

新公告震动了全球市场,布伦特原油上涨至每桶 110 美元附近,美国 10 年期国债收益率攀升至 4.456%,创 7 月以来新高,纳斯达克指数在从近期高点下跌 11% 后仍处于调整区域。

与此同时,随着投资者寻求避险资产和市场对更紧缩金融条件重新定价,美元也迎来自 2025 年 7 月以来最强劲的月份。

在此背景下,市场分析师表示,Bitcoin 的下跌显示这一旗舰数字资产的交易仍更像是高贝塔风险资产,而不是对冲地缘政治压力的工具。

当油价飙升时,投资者看到的不仅是战争故事。他们还看到了更高通胀、更少降息以及高估值资产面临更严峻背景的威胁。在这种情况下,Bitcoin 可能会与科技股一起下跌,而不是与黄金或其他防御性交易一起上涨。

石油和收益率重置宏观背景

解读当前市场走势最有用的方法是观察特朗普宣布后石油和利率发生了什么。暂停攻击改变了即时战争时间表,但并未说服市场通胀威胁已充分缓解,足以减轻对风险资产的压力。

Oilprices.org 的数据显示,自冲突开始以来,石油基准价格仍大幅上涨,布伦特原油自战争开始以来上涨 52%,美国原油上涨 43%。

这些涨幅已足够大,即使在外交似乎取得进展的时刻,也能让通胀担忧保持活跃。

这是 Bitcoin 的关键传导渠道。较高的油价不仅预示地缘政治危险。它们还表达了对通胀将持续高企的担忧,迫使央行在更长时间内保持更紧缩的政策。

就背景而言,路透社 3 月 26 日的民调发现,大多数经济学家仍预计美联储至少在 9 月之前将维持利率稳定,但金融市场已走得更远,从预期降息转变为讨论今年晚些时候是否可能再次加息。

周五,路透社报道称,市场正在定价美联储在 2026 年加息的可能性为 70%。对于 Bitcoin 来说,这是一个不利的组合:昂贵的能源、更高的现实世界借贷成本,以及市场越来越关注通胀持续性而非新的流动性。

美元本月的强劲表现加剧了这种压力。

TradingView 的数据显示,随着投资者寻求避险资产并重新定价美国利率前景,美元指数月涨幅达 2.4%,是自 7 月以来的最佳表现。更强势的美元往往会自行收紧全球金融条件,并使投机交易变得不那么有吸引力。

Bitcoin 在最近几周已经失去了一些动力,一旦更广泛的市场开始削减风险,它就暴露在这种转变之下。

ETF 支持变得不那么可靠

与此同时,BTC 向 65,000 美元的移动也表明,ETF 后市场仍需要稳定的机构资金流入来吸收抛售压力。

美国现货 Bitcoin ETF 综合体本月并未失去所有需求,但在宏观条件恶化时,资金流动模式变得不均衡。

SoSoValue 的数据显示,这些基金在本月初录得约 20 亿美元的强劲流入后,出现了显著放缓。

就背景而言,与截至 3 月 13 日当周基金流入 7.6733 亿美元相比,美国上市的投资工具在本交易周录得超过 7,000 万美元的净流出。

这些数字描述了一个机构需求不再直线到达的市场。

这是因为当宏观头条恶化时,强劲的 ETF 流入可以缓冲加密货币,但不稳定的流入使 Bitcoin 更容易受到收益率、股票和美元的同样波动的影响,这些波动正在冲击其他风险综合体。

大量期权到期加剧了波动

周五的抛售也恰逢今年最大的衍生品事件之一。

Greeks.live 的数据显示,约 130 亿美元的 Bitcoin 期权将到期,看跌看涨比率为 0.56,最高行使价为 74,000 美元。

根据该公司:

Bitcoin 期权合约赋予其持有人在指定未来日期之前或当日以设定价格购买 BT 的选择权,而无需强制他们完成购买。

实际上,这意味着如果交易不再有意义,买方可以在合约到期时离开,或者如果有意义则行使期权。

随着到期日临近,加密货币市场可能会出现更剧烈的价格波动,因为交易者经常调整头寸、向前滚动合约或完全平仓交易。

因此,像今天这样的大型期权到期经常与严重的市场抛售同时发生,尽管这种结果远非自动。

突破现在说明了什么

回归 65,000 美元的走势,与其说是对 Bitcoin 信念的崩溃,不如说是关于其周围的市场环境。Bitcoin 仍在受通胀预期、央行假设、石油波动和美元强势的拉动。

当这些变量同时对风险资产不利时,BTC 不会得到特殊待遇。它会与其他资产一起被抛售。

目前,这使 Bitcoin 在一个狭窄但重要的框架内交易。Bitunix 的分析师告诉 CryptoSlate:

文章《Bitcoin 在特朗普伊朗新延迟推高油价后跌向 65,000 美元,引发 2 亿美元爆仓》首次出现在 CryptoSlate 上。