美國銀行（BAC）公布 2026 年第三季財報後，股價為何下跌？

美國銀行（Bank of America，NYSE：BAC）股價於 2026 年 10 月 14 日下跌 4.76%，收於 51.39 美元，原因是第三季獲利不及市場預期，且銀行認列了 12 億美元的監管和解費用。美國銀行公布每股盈餘（EPS）為 0.91 美元，即使排除該費用，調整後 EPS 為 1.08 美元，仍低於華爾街約 1.10 美元的市場共識預期。

此次下跌並非單純由一次性監管費用造成。雖然美國銀行第三季營收年增 3% 至 300 億美元，淨利息收入也成長 8%，但固定收益交易及投資銀行手續費收入疲弱，拖累了核心業務表現。市場因此開始質疑，在監管壓力及資本市場環境變化下，美國銀行能否維持獲利成長。

重點摘要

• BAC 股價於 10 月 14 日下跌 4.76%，收於 51.39 美元，因為美國銀行 2026 年第三季財報未達市場預期。
• 報告 EPS 為 0.91 美元，調整後 EPS 為 1.08 美元，低於約 1.10 美元的分析師預期。12 億美元監管和解費用使報告 EPS 減少 0.17 美元。
• 固定收益交易收入年減 17%，投資銀行手續費收入下降 11%，抵銷了淨利息收入與財富管理收入的成長。

美國銀行股價為何在 10 月 14 日下跌？

美國銀行股價於 10 月 14 日下跌，主要因為第三季獲利即使排除重大監管費用後，仍然低於投資人預期。根據美國銀行發布的2026 年第三季官方財報，淨利從去年同期的 83 億美元下降至 69 億美元，稀釋後每股盈餘也由 1.04 美元下降至 0.91 美元。

此次獲利低於預期並不能完全歸因於 12 億美元的和解費用。根據 MarketWatch 報導，美國銀行調整後 EPS 為 1.08 美元，仍低於約 1.10 美元的市場預期；300 億美元的營收也低於 FactSet 約 305.8 億美元的預估。

資本市場業務同樣表現疲弱。美國銀行銷售與交易收入年減 5% 至 51 億美元，其中固定收益、外匯及大宗商品（FICC）交易收入下降 17% 至 26 億美元。雖然股票交易收入增加 11% 至 25 億美元，但未能完全抵銷其他交易業務的疲弱表現。

獲利低於預期、交易收入下滑及監管費用，共同解釋了市場的負面反應。根據歷史股價數據，BAC 當日最低觸及 49.26 美元，最終收於 51.39 美元。

12 億美元監管和解費用如何影響 BAC 獲利？

美國銀行的 12 億美元監管和解費用，使 2026 年第三季報告 EPS 減少 0.17 美元，是報告獲利與調整後獲利出現明顯差距的主要原因。美國銀行將此列為不可抵稅費用，與 10 月 13 日公布的監管同意令有關。

根據美國銀行向 SEC 提交的財報文件，公司報告淨利為 69 億美元，排除和解費用後的調整淨利則為 81 億美元。報告 EPS 為 0.91 美元，調整後 EPS 為 1.08 美元。調整後數據屬於非一般公認會計原則（Non-GAAP）指標，旨在幫助投資人排除監管費用影響，評估業務本身的獲利表現。

然而，即使排除一次性費用，調整後獲利仍低於市場預期。這項差異相當重要，因為一次性費用的調整有助於釐清經常性業務表現，卻無法消除營收成長或獲利能力方面的問題。因此，投資人重新評估 BAC 的理由，並不僅限於監管和解造成的直接財務衝擊。

監管費用也影響美國銀行的效率比率（Efficiency Ratio），即營業費用相對於營收的比率。公司報告效率比率達 66%，排除和解費用後則為 62%，凸顯監管相關成本對當季獲利能力的直接影響。

美國銀行為何遭到 12 億美元監管處罰？

美國銀行因反洗錢控制、可疑交易申報及制裁合規方面存在缺失，面臨重大監管執法行動。根據美國財政部 2026 年 10 月 13 日公告，相關執法措施涉及超過 12.1 億美元的罰款，包括金融犯罪執法網路（FinCEN）12 億美元的罰款評估、貨幣監理署（OCC）7.5 億美元的處罰，以及外國資產控制辦公室（OFAC）1,160 萬美元的和解金額。OCC 的處罰屬於更廣泛監管和解安排的一部分，不應將其視為與 FinCEN 金額完全獨立、可直接加總的額外 7.5 億美元獲利費用。

美國財政部指出，美國銀行未能及時申報超過 50 億美元的可疑交易，其中部分活動可能涉及洗錢網路、詐欺及非法金融風險。監管機構也發現，該行在客戶盡職調查、交易監控及可疑活動調查能力方面存在缺失。OCC 的處罰尤其受到關注，因為這是該機構歷來金額最高的罰款。

此次執法行動不僅涉及財務處罰。美國銀行還必須與第三方合作，辨識過去未能偵測到的可疑交易，並接受針對反洗錢控制及相關資料治理程序的獨立審查。儘管 12 億美元的會計費用已在第三季認列，相關措施仍意味著後續持續性的合規義務。

對投資人而言，監管事件帶來的風險不同於單季獲利波動。雖然和解金額可以量化，但未來改善成本、營運調整及合規措施的有效性，仍將影響市場對美國銀行長期營業費用與監管風險的評估。

美國銀行的交易收入為何下降？

美國銀行 2026 年第三季交易業務的疲弱主要集中於固定收益市場，相關收入年減 17% 至 26 億美元。根據公司財報，下降主要來自抵押貸款相關產品、市政債券及信用交易，顯示疲弱表現集中於特定固定收益業務，而非所有交易產品全面下滑。

股票交易業務提供了部分支撐，收入成長 11% 至 25 億美元，主要受亞洲及美國客戶融資活動增加帶動。然而，整體銷售與交易收入仍下降 5% 至 51 億美元，拖累全球市場業務（Global Markets）的表現。

投資銀行業務同樣未達理想水準。排除銀行自身主導交易後的整體投資銀行手續費收入下降 11% 至 18 億美元，反映資本市場活動放緩。這顯示即使銀行其他業務維持成長，交易及顧問收入仍容易受到市場環境與交易活動變化影響。

固定收益與股票交易表現的差異，是理解美國銀行核心獲利為何不及預期的重要線索。單一業務的強勁成長未能完全抵銷其他領域的疲弱，使整體資本市場相關收入低於去年同期。

美國銀行第三季財報是否仍有亮點？

儘管整體獲利不及預期，美國銀行第三季在淨利息收入、消費者銀行及財富管理業務方面仍維持成長。淨利息收入年增 8% 至 164 億美元，主要受貸款及存款餘額增加、固定利率資產重新定價，以及全球市場業務貢獻所支持。

消費者銀行業務營收達 116 億美元，年增 4%，部門淨利則提高至約 35 億美元。全球財富與投資管理業務（Global Wealth and Investment Management）表現亦相對強勁，營收年增 13% 至 71 億美元，主要由資產管理費用及客戶資產餘額增加所推動。

信用品質整體維持相對穩定。美國銀行提列 13 億美元信用損失準備，與去年同期大致相同，淨沖銷金額則小幅下降至約 13.5 億美元。此外，公司依標準法計算的普通股權益第一類資本比率（CET1）維持在 10.9%，高於適用的監管最低要求。

這些數據顯示，BAC 的獲利不及預期並非所有業務全面惡化所致。相反地，第三季呈現傳統銀行業務相對穩健、資本市場業務較弱的分化局面，而大額監管費用又進一步放大了整體獲利壓力。

對希望評估美國銀行股投資機會的投資人而言，MEXC Real U.S. Stocks（真實美股） 為符合資格的用戶提供真實股票投資管道，實際使用仍取決於產品供應情況及所在地區限制。

BAC 股價接下來應關注哪些因素？

美國銀行後續財報將有助於判斷第三季獲利不及預期究竟是短期交易業務疲弱，還是反映更持久的獲利能力挑戰。投資人應特別關注固定收益交易收入、投資銀行手續費，以及管理層能否在控制營業費用的同時維持淨利息收入成長。

監管整改進度也是重要觀察項目。儘管銀行已在第三季認列 12 億美元和解費用，市場仍需要確認合規改善措施是否持續推進，以及額外監管義務是否會對未來營運效率造成重大影響。

美國銀行的資本部位與信用品質同樣提供財務韌性的參考指標。若存款持續成長、貸款損失維持穩定且資本回饋保持一致，可能支持其投資價值；反之，若資本市場收入長期疲弱或營業成本持續上升，則可能壓抑未來獲利預期。

對關注 BAC 短期股價波動的交易者而言，MEXC 提供 BACUSDT 股票永續合約，可透過衍生品參與美國銀行股價波動。與直接持有股票不同，永續合約涉及槓桿、資金費用及強制平倉等額外風險，實際使用取決於地區資格限制。

常見問題（FAQ）

美國銀行（BAC）股價為何在 2026 年第三季財報後下跌？

美國銀行（BAC）於 2026 年 10 月 14 日下跌 4.76%，收於 51.39 美元，主要原因是第三季獲利低於市場預期。股價下跌反映 12 億美元監管和解費用、固定收益交易收入疲弱，以及調整後 EPS 為 1.08 美元、低於分析師約 1.10 美元的預期。

美國銀行 2026 年第三季獲利是否優於預期？

沒有。美國銀行公布稀釋後 EPS 為 0.91 美元，排除監管和解費用後的調整 EPS 為 1.08 美元，仍低於約 1.10 美元的市場共識。營收 300 億美元也低於 FactSet 約 305.8 億美元的預估。

美國銀行 2026 年 10 月遭到多少監管罰款？

美國銀行在 2026 年第三季認列了 12 億美元的監管和解費用，與 10 月 13 日公布的執法行動有關。美國財政部表示，相關反洗錢及制裁合規事件的處罰金額超過 12.1 億美元。該會計費用使報告 EPS 減少 0.17 美元。

美國銀行固定收益交易收入為何下降？

美國銀行 2026 年第三季固定收益、外匯及大宗商品交易收入年減 17% 至 26 億美元。公司指出，下降主要來自抵押貸款相關產品、市政債券及信用交易表現疲弱，抵銷了股票交易業務的成長。

美國銀行 2026 年第三季淨利息收入是多少？

美國銀行第三季淨利息收入達 164 億美元，年增 8%。成長主要來自貸款及存款餘額增加、固定利率資產重新定價及全球市場業務貢獻，顯示即使整體獲利不及預期，傳統銀行業務仍具一定韌性。