Michael Burry 在美國聯邦儲備計劃購買 $40B 國庫券時發出警報

Michael Burry，一位因在《大空頭》中預測2008年房市崩潰而聞名的投資者，已對美國聯邦儲備局計劃購買400億美元國庫券（T-bills）發出警告。根據他的說法，這項計劃與其說是為了穩定，不如說是為了一個已經依賴聯儲局支持的金融系統。

Michael Burry 在 X 上表示，聯儲局計劃開始「儲備管理購買」（RMPs）顯示美國銀行系統脆弱性正在增加。 

他指出，美國銀行系統很脆弱，儲備從2007年的450億美元增加到了如今超過3萬億美元。他說這種依賴是弱點而非優勢的表現，可能導致永久性資產負債表擴張或40萬億美元美國債務市場的完全國有化。

Michael Burry 表示 RMPs 是穩定銀行業的隱藏嘗試

聯儲局主席 Jerome Powell 宣布，美國聯邦儲備局將每月購買價值400億美元的國庫券，以幫助管理市場流動性水平，確保中央銀行對其利率目標系統保持牢固控制。

另一方面，Michael 質疑這個時機，指出財政部一直在出售更多短期債券以防止10年期收益率上升。他說，聯儲局決定購買這些相同債券似乎「非常方便」。

據他表示，該計劃本質上是一個隱藏的嘗試，旨在穩定仍在應對兩年前小型銀行危機餘震的銀行業。他透露，危機前銀行儲備僅為2.2萬億美元，相比之下，如今已超過3萬億美元。

「如果美國銀行系統無法在沒有聯儲局3萬億美元以上儲備/生命支持的情況下運作，這不是實力的表現，而是脆弱性的表現，」Burry 補充道。

據他表示，這種動態有助於解釋股市的強勢。 

「似乎每次危機之後，聯儲局現在都需要永久擴大其資產負債表或保證銀行融資危機。難怪股票表現良好，」他寫道。

聯儲局本月早些時候正式結束了量化緊縮，自2022年以來已減少了約2.4萬億美元的資產。此舉正值融資市場，特別是12萬億美元的回購市場，顯示出越來越大的波動性。 

短期回購利率已多次突破聯儲局的目標範圍，引發流動性擔憂。Burry 將其視為金融系統潛在弱點的進一步證據。

Burry 建議投資者遠離銀行股

Burry 強調了美國財政部轉向出售更多短期債券以及美國聯儲局專注於購買這些債券的轉變。這一策略有助於避免推高10年期國債收益率。正如預期的那樣，美國2個月國債收益率（US2M）在 FOMC 會議後增加了，而美國10年期國債收益率降低了。

Burry 還建議投資者遠離銀行股。Burry 透露，對於超過25萬美元 FDIC 限額的金額，他更傾向於將現金存放在國庫貨幣市場基金中。同時，Bloomberg 點陣圖顯示，聯儲局預計到2026年將逐步將利率降低到約3%。 

同時，聯儲局連續第三次降低利率提振了週三的市場情緒，推動了與清潔能源、加密貨幣挖礦和太空技術相關的多個高貝塔股票的強勁增長。道瓊斯指數上漲了1.05%，標普500指數增加了0.67%，納斯達克100指數上漲了0.42%。

然而，在 Bitcoin 期權到期前的過去24小時內，Bitcoin 價格下跌了超過2%。據報導，BTC 礦工正在出售，Marathon Digital（MARA）拋售了價值2531萬美元的275個 BTC。該幣目前交易價格為90,369美元。

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