Nosov 的 2026 年展望如何與我 2025 年 40% 的損益相符

我經歷過足夠多的加密貨幣週期,知道每次大幅回調都會有一個順手的說法。在 2025 年秋季拋售之後,說法是:「放輕鬆,這很健康。」當 WhiteBIT Group 創始人兼總裁 Volodymyr Nosov 在他 2026 年 1 月 Benzinga 訪談中說同樣的話時,我聽到的是來自我實際使用的軌道內部的聲音,而不是遙遠的公關腳本。

這是我從交易台看到的觀點:他的路線圖與我的數據重疊之處,以及這如何塑造我進入 2026 年的佈局。

「在 2026 年,我們將看到更大的監管清晰度。」

我對這些評論的篩選從監管開始,以及我如何圍繞它來調整規模。大多數主要司法管轄區正在為數位資產和穩定幣鎖定規則。在過去兩年中,我將受監管的敞口從大約 5-10% 轉移到約 40% 的加密貨幣。今天,這意味著大約三分之一的 BTC 和 ETH 在現貨 ETF 和受監管的託管機構中,加上少數合規的交易所。

這使得帳本接近 65/35。大約 65% 處於低流動性、主要受監管的敞口中,我準備在宏觀噪音中持有。剩餘的 35% 是一個較高 beta 的部分,我通過敘事、永續合約和山寨幣進行輪換。

「這種修正是一種健康機制。」

他關於秋季修正的「健康機制」說法與我在交易記錄上看到的相符。我將那次波動轉化為在約 -6.3% 處平掉 BTC 的波段多頭,然後翻轉做空獲得約 +3.8%。之後,我在更低位置重新進場,並在反彈中再獲得 +4.6%。

我在 ETH 和過熱的 L1 上運行了相同的結構。最終,我全年損益的約 40% 來自單次清理內的交易——在一個 20-30% 回撤被設計烙入其中的市場裡,這不是系統正在死亡的證明。

「今天的市場比幾年前更具韌性。」

真正將這個週期與舊週期區分開來的是在這些波動下什麼沒有崩潰。法幣通道保持開放。主要場所保持在線。提款正常運作。

因此壓力位於倉位而不是管道中。我的應對是機械式的。我將淨多頭敞口從約 130% 削減到 80%。我將山寨幣從帳本的約 40-45% 降低到 20% 以下。我將該風險輪換到 BTC、ETH 和一小籃子基礎設施名稱。我將槓桿保持在 1-3 倍範圍內,並將優質資產中 20-30% 的回撤視為再平衡事件,而非存亡威脅。

「RWA 市場將繼續快速發展。」

路線圖在代幣化上再次一致。Nosov 將代幣化資產市場在未來五年定位在 10-15 兆美元範圍內。我通過一個緊湊的 RWA 部分來表達這一觀點:約 5% 的淨資產價值在代幣化國債中,一個鏈上信貸池,以及一個圍繞其在 WhiteBIT 上市建立的小型 FreeBnk (FRBK) 倉位。

我在交易的最初幾天擴大規模,並在活躍部分的波動中獲得約 +32%。之後,我留下了一個較小的倉位作為更長期的 RWA 押注。我還主要使用「FreeBnk Party」促銷來觀察真實用戶在新上市時的行為。

「我們的團隊將參與他們股票市場的代幣化。」

沙烏地阿拉伯協議將該主題從理論帶到實際管道。將約 2.7 兆美元的股票市場代幣化,將 WBT 和 Whitechain 接入該流動,並為廣義貨幣約 1 兆美元的貨幣建立 CBDC 軌道,由國家數據中心和挖礦支持,這是證明保留約 7-8% 的核心 WBT 部分在我長期帳本中的那種基礎設施投資。

根據 CoinDesk,以今天約 122 億美元的市值計算,該倉位規模是一個高確信度但非無限制的押注。我仍然為銀行切斷或永久監管流放等尾部風險定價,但作為一個現在有國家作為合作夥伴的平台的低概率、長期結果。

「關鍵因素之一是安全性。」

所有這些都建立在一個比敘事更保守的安全模型之上。我將任何單一交易所限制在約 20-25% 的流動帳本,並將我淨資產的 70-80% 保存在冷儲存中。

在 WhiteBIT 上,這意味著硬體金鑰、提款白名單和嚴格的 API 權限。這也意味著在「保險庫」帳戶和僅持有一到兩週交易浮動的「執行」帳戶之間的嚴格分離。未經歷過真正考驗的新的、複雜的協議在證明它們能夠承受打擊之前,倉位上限為 1-2%。

「我們看到強勁的需求和巨大的潛力。」

最後一個重疊點是日常使用。WhiteBIT Nova 卡數據是 Nosov 評論中最清晰的採用數據之一:平均每月消費約 750 歐元,主要是義大利、西班牙、愛爾蘭、波蘭和荷蘭的雜貨、咖啡館和訂閱。只有少數用戶甚至要求實體卡。

該模式與我自己的行為一致。我使用加密貨幣卡作為旅行和定期帳單的軌道,因此我每月法幣支出的約 20-30% 現在通過直接接入我交易系統的通道運行。這削減了外匯和銀行費用,並讓我將額外 10-15% 的營運資金保留在加密貨幣中,而不是不斷出金。

總結觀點

將其包裝到 W Group——交易所、處理器、鏈、市場、金融科技和媒體——你就得到了對我來說重要的東西:當波動來襲時保持餘額不外洩的表面積。

進入 2026 年,我押注於一個更受監管、機構為重的週期,其中修正清理系統,因此我希望在合規基礎設施、代幣化軌道和真實支付流動中承擔風險。

只要該故事與我實際運行帳本的方式相符——較低槓桿、通過加密貨幣卡的真實交易量、為多年規模設計的基礎設施和 RWA——我對一個計劃感到滿意:保持對趨勢的敞口,而不是停留在現金中。

How Nosov's 2026 Outlook Ended Up Matching 40% of My 2025 P&L 最初發表於 Medium 上的 Coinmonks,人們通過突出顯示和回應這個故事來繼續對話。