美國加密貨幣「銀行化」大幕拉開：五大巨頭獲聯邦牌照，撼動數兆美元清算權力。

作者:Conflux

美國貨幣監理署(OCC)發出的五張執照,正在將全球最大的金融體系與尖端的數位資產世界完全焊接在一起。

其中,包括Circle、Ripple、BitGo、Fidelity Digital Assets和Paxos在內的五家核心加密貨幣機構,已正式獲得或被批准升級為國家信託銀行執照。

這標誌著主導數兆美元資產流動的加密貨幣巨頭,已集體從邊緣轉變為「聯邦級銀行基礎設施」。

一場旨在搶奪未來數位現金發行權和清算權的「持牌銀行化」轉型,正在華爾街與加密貨幣谷的交匯處如火如荼地展開。

對於加密貨幣公司而言,這份國家信託銀行執照遠比以往任何州級執照更具價值。它意味著:

• 聯邦監管與統一規則:直接受OCC監管,擺脫美國50個州各自「各吹各的號」的碎片化監管困境。
• 接入「心臟」:直接連接聯準會的清算網路(如Fedwire),獲得低成本、即時且高效的資金清算能力。
• 權責對等:可合法開展數位資產託管和信託等核心業務,為客戶管理從加密貨幣到傳統股票的全方位資產。

OCC代理署長Jonathan Gould在聲明中表示,新進入者「有利於銀行體系的活力、競爭和多元化」。

這清楚傳達了美國監管的轉變:從過去審查和阻擋加密貨幣創新,轉為主動將其納入既監管又協作的「系統可管理性」新框架。

美國金融監管的關鍵性放寬,反映了政策、市場力量和內生驅動三管齊下的方式。

首先,監管重心的轉移是直接推動力,從2024年突破性推出現貨Bitcoin ETF,到2025年川普政府「創新友好」的政策基調。

OCC去年11月的指導意見明確表示,銀行可以將加密資產和區塊鏈納入其核心業務,為這批執照清除了最後的意識形態障礙。

其次,市值達數兆美元的穩定幣的發行、託管和清算長期在傳統銀行體系之外運作,構成「託管黑箱」和「擠兌恐慌」的系統性風險。對於機構資金而言,銀行級信任和透明度是入場的先決條件。

最終,在激烈的市場競爭中,誰能提供穩定、低成本的法幣兌加密貨幣通道,誰就能掌控流動性的生命線。銀行執照不僅意味著接受存款並獲得穩定資金來源的能力,還能作為抵禦市場波動的系統性護城河。

正如Paxos執行長Charles Cascarilla所說,這標誌著「聯邦監管新階段」的開始。

此次獲得批准的五家公司精準定位在數位資產生態系統的關鍵節點,其戰略意圖清晰可見。

• Circle:透過First National Digital Currency Bank,將USDC的合規模式提升到銀行層級,旨在使穩定幣成為聯準會支付系統中的數位美元清算層。
• Ripple成立Ripple National Trust Bank,旨在利用其在跨境支付方面的專業知識,透過其銀行地位徹底解決XRP在全球清算和結算中長期存在的合規挑戰。
• Paxos & BitGo:從州級執照升級到國家執照,分別在穩定幣發行和機構級資產託管領域加強其「聯邦級」信譽和業務範圍。
• Fidelity Digital Assets:作為傳統資產管理巨頭的代表,其轉型標誌著即使是華爾街老手也認為,有必要使用銀行身分來安全且合規地管理數兆美元的傳統資本對加密資產的曝險。

這五家機構正共同打造涵蓋「發行-託管-支付-資產管理」的完全整合銀行生態系統藍圖。

這波「銀行化」背後的核心驅動力源於穩定幣市場已擴張到龐大的3,000億美元。然而,如此龐大的數位現金清算和結算仍主要在傳統銀行體系之外流通。

銀行執照本質上開啟了通往聯準會的合規、直接「官方通道」。一旦連接完成,穩定幣的結算速度將從傳統的T+1甚至更長時間縮短到接近即時,成本降低到極低水準。這將大大鞏固USDC等合規穩定幣的地位,並可能重塑全球資金流動。

未來,擁有銀行級執照的合規基礎將成為支撐穩定幣、RWA(真實世界資產)和複雜DeFi應用的基石。一個數兆美元的下游市場將從這裡展開。

OCC此舉不僅授予加密貨幣產業「合法執照」,還可能是為關鍵數位基礎設施奠定基礎的戰略舉措,確保美元體系在數位時代維持其全球清算主導地位。隨著加密貨幣巨頭日益採用銀行憑證,一場未來金融主權的隱蔽戰役已悄然升級。

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