摩根士丹利精選2026年頂級硬體股——Seagate和Western Digital入選

TLDR

• 摩根士丹利將 Seagate 和 Western Digital 列為頂級 IT 硬體股票,認為資料中心和 AI 支出是主要驅動因素
• Western Digital 股價在過去一年上漲了 489%,受惠於營收增加了 28% 和創紀錄的 46.1% 毛利率
• 2026 財年第二季營收達到 30.2 億美元,年增 25%,2026 年產能已被超大規模業者全數預訂
• Western Digital 在 2026 年 2 月出售了價值 31.7 億美元的 SanDisk 股份,並用所得償還長期債務
• 在科技板塊大幅拋售後,該股票已從 52 週高點回落約 16%

Western Digital 是過去一年硬體板塊表現最佳的股票之一。該公司股價在 2025 年 3 月至 2026 年 3 月期間攀升了約 489%,從 44 美元上漲到 259 美元。

這一激增是由強勁的營收增長和不斷擴大的利潤率所驅動的。總營收增加了 28% 至 107.3 億美元,而淨利潤率從 15% 躍升到 35.4%。

摩根士丹利最近將 Western Digital 和 Seagate Technology 列為其排名最高的 IT 硬體股票。該銀行指出,AI 基礎設施支出和雲端資料中心擴張是這兩項選擇背後的主要原因。

Western Digital Corporation, WDC

Seagate 公布的第二財季營收為 28.3 億美元,每股收益為 3.11 美元,均超過分析師預期。在這些結果公布後,Cantor Fitzgerald 提高了該公司的目標價。

對於 Western Digital,摩根士丹利指出,對 AI 資本支出信心增強是主要驅動因素。分析師也指出記憶體定價和近期股價波動是投資者應關注的因素。

AI 需求驅動硬體增長

Western Digital 2026 財年第二季營收為 30.2 億美元,年增 25%。這一增長主要來自超大規模業者——大型雲端公司——大規模購買高容量硬碟。

該公司在該季度公布了創紀錄的非 GAAP 毛利率 46.1%。這一結果反映了 Western Digital 在剝離利潤率較低的快閃記憶體業務後運營效率的提升。

Western Digital 還在 2026 年 2 月批准了新的 40 億美元股票回購計畫。該公司在 2026 財年第一季產生了 5.99 億美元的自由現金流來支持該計畫。

資產負債表變化與股價回落

2026 年 2 月,Western Digital 出售了價值約 31.7 億美元的 SanDisk 股份。該公司用這些所得償還長期債務,標準普爾全球評級在將 Western Digital 的信用評級上調至 BBB- 時認可了這一點。

摩根士丹利和 Cantor Fitzgerald 在這些進展後均提高了對 Western Digital 的目標價。

儘管基本面強勁,Western Digital 的股價已從 52 週高點回落約 16%。分析師指出,科技板塊的廣泛拋售以及圍繞 SanDisk 股份出售的不確定性是促成因素。

據報導,Western Digital 2026 年硬碟的產能已被超大規模客戶全數預訂。

這篇文章《摩根士丹利挑選 2026 年頂級硬體股票——Seagate 和 Western Digital 入選》首次發表於 CoinCentral。