重點摘要
- 富國銀行對 NVDA 在 GTC 2026 前表示樂觀,引用歷史數據顯示其相對 SOX 指數的 3 個月超額表現範圍為 +12% 至 +45%
- 美國銀行維持買入評級,目標價為 300 美元,強調 NVDA 目前估值約為 17 倍遠期本益比——處於歷史低點
- 預計該晶片製造商將展示其下一代共封裝光學交換器,以及 Feynman GPU 架構和 Kyber NVL576 系統的開發進展
- 代理型 AI 的興起正在創造對 CPU 的新需求——Nvidia 的 Vera CPU 已進入生產階段並在 Meta 設施中運行,更廣泛的部署計劃於 2027 年進行
- 持續發展的供應短缺正在影響 CPU 領域,AMD 和 Intel 報告交貨時間延長至最多六個月,價格增加超過 10%
Nvidia (NVDA) 即將迎來定於下週舉行的年度 GTC 大會,市場分析師正密切關注。這場會議將於 3 月 16 日至 19 日在加州聖荷西舉行,有潛力成為這家半導體巨頭股價的重要催化劑——也可能影響更廣泛的晶片產業。
NVIDIA Corporation, NVDA
富國銀行在 Aaron Rakers 的領導下的分析師表示,他們是「在活動前買入 NVDA 的投資者」。該投資銀行強調了在之前 GTC 大會後三個月期間強勁的股票表現趨勢,NVDA 平均超越 SOX 半導體指數約 30%,範圍從 +12% 到 +45%。
美國銀行分析師 Vivek Arya 也確認了買入評級,目標價為 300 美元。他觀察到該股票目前估值約為 17 倍遠期收益——接近歷史低點——在成功推出 Blackwell 產品後,據報導該產品帶來了估計 5,000 億美元的總收入。
執行長黃仁勳計劃於週一下午 2 點 (UTC +8 凌晨時段) 發表主題演講。他還將在週三下午主持一場產業討論小組。參與主舞台簡報的主要科技公司包括 OpenAI、Google DeepMind、Meta、Microsoft 和 Tesla。
關於產品發布,預計 Nvidia 將推出其第二代共封裝光學交換器,整合台積電的共封裝光學功能。預計量產要到 2027 年才能擴大規模,目標約為 80,000 個單位。該公司也可能分享其 Feynman GPU 架構和 Kyber NVL576 機架配置的進展。
富國銀行預計 Nvidia 將修改其產品線預測,可能將 2026 年之前的累計營收預測從 5,000 億美元增加到超過 6,000 億美元。Rakers 也質疑 Nvidia 是否會調整其到 2030 年全球 AI 基礎設施投資每年 3 至 4 兆美元的預測。
CPU 技術成為優先重點
除了圖形處理器之外,正在發生一個更微妙的轉變。代理型 AI——面向工作流程的人工智慧,可協調眾多代理之間的任務——與傳統 AI 推理相比,需要不同的運算架構。這一趨勢正將中央處理器的需求提升到近期前所未有的水準。
目前有數千個獨立的 Nvidia CPU 在德州先進運算中心和洛斯阿拉莫斯國家實驗室運行。美國銀行預測 CPU 領域的規模可能增加一倍以上,從 2025 年的 270 億美元增加到 2030 年的 600 億美元。
在 GTC 上,預計 Nvidia 將在展覽會場展示純 CPU 機架——這表明該公司致力於獨立 CPU 配置。
供應限制加劇
更廣泛的 CPU 市場正面臨壓力。AMD 和 Intel 都已向客戶發出供應限制警告,採購交貨時間延長至長達六個月,價格增加超過 10%,根據路透社報導。
AMD 資料中心主管 Forrest Norrod 告訴 CNBC,過去六到九個月的需求激增「前所未有」。Intel 表示庫存水準預計將在本季度達到最低點,儘管該公司預計供應狀況將在 2026 年第二季度改善。
目前,Nvidia 報告其未經歷重大的 CPU 出貨中斷。Harris 解釋說,該公司的供應鏈已成功滿足需求,部分原因是其大部分 CPU 與 GPU 一起以完整機架規模配置交付。
Mercury Research 計算顯示,Nvidia 在 2025 年第四季度佔伺服器 CPU 市場的 6.2%,落後於 Intel 的 60% 和 AMD 的 24.3%。其他可能對 GTC 揭露內容做出反應的股票包括 AMD、台積電、Broadcom (AVGO)、Intel 和 Marvell (MRVL)。
此文章 Nvidia (NVDA) Stock: Major Banks Turn Bullish Before GTC 2026 Conference 首次發表於 Blockonomi。
來源: https://blockonomi.com/nvidia-nvda-stock-major-banks-turn-bullish-before-gtc-2026-conference/
