هل سهم Realty Income (O) فرصة شراء الآن مع عائد توزيعات أرباح شهرية بنسبة 5.4%؟

ملخص سريع

• انخفض سهم Realty Income من ما يقارب 70 دولاراً إلى نحو 60 دولاراً للسهم في الأشهر الأخيرة
• يبلغ معدل العائد للسهم الآن 5.4%، مع توزيع أرباح شهرية بقيمة 0.2705 دولار للسهم
• تجاوزت أرباح الربع الأول من 2026 التوقعات: ربحية السهم 1.13 دولار مقابل 1.10 دولار متوقعة؛ وارتفعت الإيرادات 12.2% على أساس سنوي لتبلغ 1.55 مليار دولار
• يتراوح التوجيه المعدّل لـ FFO للسنة المالية 2026 بين 4.41 و4.44 دولار للسهم، ارتفاعاً من 4.28 دولار في 2025
• توافق المحللين هو الإبقاء (Hold)، مع متوسط سعر مستهدف يبلغ 67.46 دولاراً

انزلق سهم Realty Income (O) من ما يقارب 70 دولاراً إلى نحو 60 دولاراً للسهم خلال الأشهر الماضية. يمثّل ذلك انخفاضاً بنحو 14% — وقد يكون فرصة حقيقية لمستثمري الأرباح الموزّعة.

Realty Income Corporation, O

دفع انخفاض السعر معدل العائد على الأرباح إلى 5.4%. تدفع الشركة 0.2705 دولار للسهم شهرياً، وموعد الدفعة القادمة في 15 يونيو.

Realty Income هي صندوق استثمار عقاري (REIT) بنظام الإيجار الصافي. تشتري العقارات وتؤجّرها للمستأجرين الذين يتحملون نفقات مثل الصيانة والضرائب والتأمين. يجعل هذا الهيكل التكاليف قابلة للتنبؤ ويضمن استمرار تدفق رأس المال.

أعلنت الشركة عن نتائج الربع الأول من 2026 في 6 مايو. سجّلت ربحية سهم بلغت 1.13 دولار، متجاوزةً توافق التوقعات البالغ 1.10 دولار. بلغت الإيرادات 1.55 مليار دولار — متجاوزةً بشكل واضح تقدير 1.39 مليار دولار وبارتفاع 12.2% على أساس سنوي.

للسنة الكاملة، توجّه Realty Income نحو FFO معدّل يتراوح بين 4.41 و4.44 دولار للسهم. يقارن ذلك بـ 4.28 دولار في 2025 و4.19 دولار في 2024 — تقدّم تصاعدي ثابت.

عند نحو 60 دولاراً، يتداول السهم بأكثر قليلاً من 14 ضعفاً لتوجيهات FFO لعام 2026. بالنسبة لصندوق REIT بهذا المستوى من الاتساق، هذا ليس مضاعفاً مرتفعاً.

سلسلة نمو أرباح امتدت 31 عاماً

رفعت Realty Income أرباحها الموزّعة لأكثر من 31 عاماً متتالية. صمدت هذه السلسلة عبر جائحة COVID-19 والركود الاقتصادي وبيئات ارتفاع أسعار الفائدة. بلغ متوسط نمو الأرباح على المدى الطويل 4.2% سنوياً.

هذا النوع من السجلات لا يُبنى بالصدفة. كما أن هيكل الدفع الشهري نادر نسبياً بين صناديق REIT ويستقطب المستثمرين المركّزين على الدخل الذين يرغبون في تدفق رأس المال المنتظم.

يمتلك المستثمرون المؤسسيون 70.81% من السهم. قلّصت Daiwa Securities حصتها بنسبة 26.7% في الربع الرابع، لكنها لا تزال تحتفظ بـ 2.91 مليون سهم بقيمة نحو 164 مليون دولار وفقاً لآخر إيداع لها.

باعت المطلعة Michelle Bushore 7,400 سهم بسعر 62.42 دولار في 2 أبريل، مما قلّص حصتها بنسبة 9.86%. لا تزال تحتفظ بـ 67,641 سهماً.

موقف المحللين

القراءة الحالية لوول ستريت متباينة لكنها تميل نحو الحذر. متوسط التقييم هو الإبقاء (Hold)، مع سعر مستهدف توافقي يبلغ 67.46 دولاراً — أعلى بنحو 13% من السعر الحالي.

يصنّف Royal Bank of Canada السهم بـ Outperform مع هدف 71 دولاراً. Mizuho محايد مع هدف 66 دولاراً. رفع UBS مؤخراً تصنيفه إلى Hold. يحمل Evercore تقييماً إيجابياً.

محلل واحد لديه تقييم شراء قوي (Strong Buy)، وستة لديهم تقييمات شراء (Buy)، وثمانية لديهم تقييمات إبقاء (Hold)، وواحد لديه تقييم بيع (Sell).

يتراوح النطاق السعري لمدة 52 أسبوعاً بين 55.57 و67.93 دولاراً. افتتح السهم عند 59.69 دولار يوم الجمعة. يقف المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً عند 62.36 دولار، فيما يبلغ المتوسط المتحرك لـ 200 يوم 61.27 دولار.

تحمل Realty Income نسبة دين إلى حقوق ملكية تبلغ 0.72، ونسبة تداول حالية تبلغ 1.56، وقيمة سوقية تبلغ 55.66 مليار دولار.

الأرباح الشهرية القادمة البالغة 0.2705 دولار للسهم مستحقة الدفع في 15 يونيو لحاملي الأسهم المسجّلين بتاريخ 29 مايو.

ظهر المقال هل سهم Realty Income (O) فرصة شراء الآن بمعدل عائد شهري 5.4%؟ أولاً على CoinCentral.