هل لا تزال أسهم Realty Income (O) أفضل خيار لتوزيعات الأرباح الشهرية الآن؟

ملخص

• رفعت Realty Income توجيهات AFFO للعام الكامل 2026 إلى 4.41–4.44 دولار للسهم بعد نتائج قوية للربع الأول
• رفعت الشركة هدفها الاستثماري لعام 2026 إلى 9.5 مليار دولار، مقارنةً بـ 8.0 مليار دولار سابقاً
• بلغت إيرادات الربع الأول 1.55 مليار دولار؛ وارتفع AFFO للسهم إلى 1.13 دولار، مقارنةً بـ 1.06 دولار قبل عام
• التزم Apollo بمبلغ مليار دولار مقابل حصة 49% في مشروع مشترك جديد يركز على تجزئة المستأجر الواحد
• يبلغ توزيع الأرباح السنوي 3.246 دولار للسهم — وقد سجّل مارس 2026 الزيادة الفصلية المتتالية رقم 114 في توزيعات الأرباح

يتداول سهم Realty Income (O) عند تقاطع الدخل والنمو التدريجي، وتمنح الأرقام الأخيرة كلا الفريقين ما يمكن العمل به.

Realty Income Corporation, O

سجّل صندوق الاستثمار العقاري (REIT) إيرادات بلغت 1.55 مليار دولار في الربع الأول من عام 2026. وجاء AFFO للسهم عند 1.13 دولار، مقارنةً بـ 1.06 دولار في الفترة ذاتها من العام الماضي. وبلغ FFO للسهم 1.06 دولار، مع FFO المعدّل عند 1.07 دولار.

أعقبت الإدارة ذلك برفع توجيهات AFFO للعام الكامل 2026 إلى نطاق يتراوح بين 4.41 و4.44 دولار للسهم، متجاوزةً توقعاتها السابقة.

كما رفعت الشركة توجيهاتها الاستثمارية لعام 2026 إلى 9.5 مليار دولار من 8.0 مليار دولار. ويُشير هذا التعديل التصاعدي إلى أن خط أنابيب الصفقات نشط وأن الفريق يجد أماكن لتشغيل رأس المال.

اعتباراً من 31 مارس 2026، امتلكت Realty Income حصصاً في 15,571 عقاراً مؤجراً لـ 1,786 عميلاً عبر 92 قطاعاً. ويبلغ متوسط مدة الإيجار المتبقية المرجّحة نحو 8.7 سنوات.

يُقلّل هذا الحجم والتنوع من الاعتماد على أي مستأجر أو قطاع منفرد. كما يمنح الشركة مركزاً أفضل عند تأمين التمويل وإيجاد عمليات استحواذ جديدة.

سجل توزيعات الأرباح يظل ثابتاً

يظل توزيع الأرباح الشهري العامل الجاذب الرئيسي. وقد سجّل مارس 2026 الزيادة الفصلية المتتالية رقم 114 في توزيعات الأرباح، والزيادة رقم 134 منذ عام 1994.

يبلغ توزيع الأرباح السنوي حالياً 3.246 دولار للسهم. وأشارت الإدارة إلى أن توزيعات أرباح الربع الأول مثّلت 71.7% من AFFO المخفَّف للسهم — وهي نسبة توزيع تتيح مجالاً للحفاظ على المدفوعات مع الاحتفاظ برأس المال في الوقت ذاته.

لا يمكن لجميع صناديق الاستثمار العقاري ذات العائد المرتفع قول الشيء ذاته. فقد ظلت مدفوعات Realty Income منضبطة، وهو أحد أسباب استمرار عودة المستثمرين الباحثين عن الدخل.

شراكة رأس المال الخاص تضيف بُعداً جديداً

من أبرز الجوانب الجديدة في القصة هو التوسع المتزايد لـ Realty Income في استخدام رأس المال الخاص. وذكرت رويترز في مارس أن Apollo التزم بمبلغ مليار دولار مقابل حصة 49% في مشروع مشترك جديد يستهدف عقارات تجزئة المستأجر الواحد.

كما أبرزت Realty Income شراكاتها مع GIC وإتمام جمع رأس مال أساسي بقيمة 1.7 مليار دولار لصندوق U.S. Core Plus الخاص بها.

إذا تمكنت الشركة من الاستمرار في إيجاد صفقات عبر هذه الأدوات، فقد تتوسع في نشاطها الاستثماري دون إحداث ضغط كبير على إصدار الأسهم العادية.

ومع ذلك، تظل المخاطر قائمة. وأشارت رويترز في فبراير إلى أن توقعات Realty Income الأصلية لعام 2026 خيّبت آمال بعض المستثمرين بسبب تباطؤ الطلب وارتفاع التكاليف وتوقعات نمو أبطأ لإيجارات المتاجر ذاتها. وقد راجعت الشركة توجيهاتها نحو الأعلى منذ ذلك الحين، غير أن السهم لا يزال حساساً لتكاليف التمويل.

يُظهر المحللون في MarketBeat توافقاً على التوصية بـ"الاحتفاظ" — شراء قوي واحد، و6 توصيات بالشراء، و8 توصيات بالاحتفاظ، وتوصية واحدة بالبيع. ويبلغ متوسط السعر المستهدف نحو 67.50 دولار.

ظهر المقال هل لا يزال سهم Realty Income (O) أفضل خيار لتوزيعات الأرباح الشهرية الآن؟ أولاً على CoinCentral.