Chaos Labs beendet Zusammenarbeit mit Aave unter Berufung auf Risikofehlausrichtung und unzureichende Finanzierung

Chaos Labs, das Risikomanagement-Unternehmen, das "seit November 2022 jeden Kredit auf Aave bewertet hat", gab am Montag bekannt, dass es seine Zusammenarbeit mit dem größten Kreditprotokoll von DeFi proaktiv beendet, unter Berufung auf grundlegende Meinungsverschiedenheiten darüber, wie Risiken gemanagt werden sollten.

Der Abgang macht Chaos zum dritten Hauptbeitragenden, der Aaves Betrieb in den letzten Monaten verlassen hat, nach dem Ausstieg von BGD Labs am 01.04. und der Ankündigung der Aave-Chan Initiative zur Einstellung Anfang März.

In einem Forumsbeitrag nannte Chaos Labs CEO Omer Goldberg alle drei zusammen mit TokenLogic als die Beitragsgruppe, deren "Menschen, Technologie und operative Erfahrung" Aaves Erfolgsbilanz hervorbrachte, und merkte an, dass Chaos nun der letzte verbleibende technische Beitragende aus dieser Gruppe ist.

Budgetlücke

Goldberg verwies auf drei Faktoren hinter der Entscheidung: den Abgang anderer Hauptbeitragender, der die operative Belastung erhöhte; den erweiterten Umfang und die rechtliche Haftung, die durch Aave V4s neue Architektur eingeführt wurden; und die Tatsache, dass das Unternehmen seine Aave-Zusammenarbeit drei Jahre lang mit Verlust betrieben hat.

Aave Labs bot an, das Budget auf 5 Millionen US-Dollar zu erhöhen, um Chaos zu halten, aber das Unternehmen schätzte, dass mindestens 8 Millionen US-Dollar notwendig seien, um V3, V4 und seine institutionelle Markteinführungsarbeit abzudecken. Goldberg stellte die Zahl als immer noch unter den 6-10 % dar, die traditionelle Banken für Compliance- und Risikoinfrastruktur bereitstellen.

"Budgets verändern nicht die Bedrohungslandschaft. Die Kosten sind die Kosten", schrieb Goldberg.

Tiefere Unstimmigkeit

Über die Wirtschaftlichkeit hinaus beschrieb Goldberg eine grundlegende Meinungsverschiedenheit darüber, wie Risiken priorisiert werden sollten, während Aave zu V4 übergeht — ein Protokoll, das er als völlig neu charakterisierte, mit einer anderen Smart-Contract-Codebasis, Systemarchitektur und Liquidationslogik, die nur einen Namen mit V3 teilt.

Das Unternehmen argumentierte, dass seine speziell entwickelte Risk Oracle-Infrastruktur, die monatlich Hunderte von Parameteraktualisierungen über Aaves Märkte streamt, nicht einfach auf eine neue Architektur portiert werden kann. Wenn die Architektur von Grund auf neu geschrieben wird, sagte Goldberg, muss die Risikoinfrastruktur folgen, was erhebliche neue Investitionen in Tools, Simulationen und operative Kapazität erfordert.

Chaos äußerte auch Bedenken hinsichtlich rechtlicher Risiken und stellte fest, dass es keinen regulatorischen Rahmen oder sicheren Hafen für DeFi-Risikomanager gibt und dass die Haftung unbestimmt bleibt, wenn etwas schief geht.

Wissensverlust

In einem Abschnitt mit dem Titel "Das Schiff des Theseus" warnte Goldberg, dass die angesammelte Wissensbasis hinter Aaves Betrieb ausgehöhlt wird.

"Hauptbeitragende, die V3 aufgebaut und betrieben haben, sind gegangen. Das meiste angesammelte Betriebswissen, das Aave drei Jahre lang durch Live-Märkte am Laufen hielt, ist mit ihnen gegangen", schrieb er.

Er merkte an, dass die Migration von V3 zu V4 die Arbeitslast nicht halbiert, sondern verdoppelt, da beide Systeme während eines Übergangs, der Monate oder Jahre dauern könnte, gleichzeitig betrieben werden müssen.

Er hob auch hervor, dass Aave während der Amtszeit seiner aktuellen Beitragenden von 5,2 Milliarden US-Dollar auf mehr als 26 Milliarden US-Dollar TVL gewachsen ist, über 2 Milliarden US-Dollar an Liquidationen verarbeitet und mehr als 2,5 Billionen US-Dollar an kumulativem Einzahlungsvolumen ermöglicht hat — alles ohne wesentliche Forderungsausfälle.

Governance-Krise vertieft sich

Der Abgang markiert das Ende einer turbulenten Phase für Aaves Governance.

Der Streit zwischen der DAO und Aave Labs eskaliert seit Dezember, als ein Konflikt über Gebührenverteilung und Rechte der Tokeninhaber im Governance-Forum ausbrach.

Darauf folgte Aave Labs' umstrittener "Aave Will Win"-Vorschlag, der 51 Millionen US-Dollar an Entwicklungsfinanzierung forderte, der knapp angenommen wurde, aber tiefe Spaltungen unter den Delegierten offenlegte.

Chaos Labs sagte, es würde mit einem strukturierten Offboarding-Vorschlag nachfassen, um die Kontinuität während des Übergangs zu unterstützen.

AAVE wird nahe 96 US-Dollar gehandelt, in den letzten 24 Stunden um 5 % gestiegen inmitten einer breiteren Marktrallye, aber etwa 73 % unter seinem Höchststand von 356 US-Dollar im August 2025.

Dieser Artikel wurde mit Unterstützung von KI-Workflows verfasst. Alle unsere Geschichten werden von einem Menschen kuratiert, bearbeitet und auf Fakten überprüft.