Stablecoin-Infrastruktur ist regional geworden: Die 400-Milliarden-Dollar-Karte, die den grenzüberschreitenden Zahlungsverkehr neu gestaltet

TLDR:

• Das Stablecoin-Zahlungsvolumen erreichte 2025 400 Mrd. USD, wobei 60 % der Transaktionen durch B2B-Aktivitäten angetrieben wurden.
• Bridge deckt 35 Länder ab, verfügt jedoch über keinerlei lokale Rail-Präsenz im APAC-Raum, was kritische Abdeckungslücken offenbart.
• Conduit operiert bei etwa 10 Basispunkten auf FX, verglichen mit Bridges Gebühr von bis zu 1 % pro Transaktion.
• Fasset erzielte annualisiert 32 Mrd. USD über mehr als 50 Korridore, nachdem eine Serie-B-Finanzierungsrunde über 51 Mio. USD gesichert wurde.

Das Stablecoin-Zahlungsvolumen erreichte 2025 400 Milliarden USD, wobei 60 % durch B2B-Transaktionen angetrieben wurden. Dennoch verlassen sich viele Fintechs weiterhin auf einen einzigen US-amerikanischen Anbieter, um globale Korridore abzudecken.

Die Realität ist, dass die Stablecoin-Infrastruktur in regionale Spezialisten zersplittert ist, von denen jeder über tiefe lokale Rail-Integrationen, Mobile-Money-Netzwerke und Beziehungen zu Zentralbanken verfügt.

Für grenzüberschreitende Betreiber ist es nun wichtiger denn je zu wissen, wer jeden Korridor kontrolliert.

Regionale Akteure überholen US-zentrierte APIs

Die Stablecoin-Orchestrierungslandschaft hat sich in den letzten drei Jahren dramatisch verändert. Was einst als einige wenige US-basierte APIs existierte, ist zu einem dichten Netzwerk regionaler Betreiber herangewachsen.

Jeder Korridor verfügt nun über eine eigene Pure-Play-Infrastruktur, die von Teams mit direktem Wissen über lokale Zahlungsrealitäten aufgebaut wurde.

In Europa verarbeiten MiCA-native Anbieter wie BVNK annualisiert 30 Milliarden USD. Diese Zahl spiegelt wider, wie schnell regulierte regionale Betreiber an Boden gewonnen haben.

Unterdessen haben Anbieter in Lateinamerika wie Bitso und dLocal rund um lokale Systeme wie PIX und SPEI aufgebaut.

Wie Branchenbeobachter Gaspard Lezin auf X anmerkte: „Jeder wichtige Zahlungskorridor hat seinen eigenen Pure-Play, der von Menschen aufgebaut wurde, die lokale Rails, Mobile Money, Zentralbankbeziehungen und FX-Realitäten vor Ort wirklich verstehen."

Afrika bietet einen überzeugenden Fall für die Mobile-Money-Stablecoin-Integration. Anbieter wie Yellow Card, Conduit und Kotani Pay operieren dort, wo die traditionelle Bankinfrastruktur dünn bleibt. Conduit allein deckt 23 afrikanische Länder ab und bietet deutlich niedrigere Gebühren als globale Wettbewerber.

Kosten- und Abdeckungslücken treiben den Wandel voran

Gebührenstrukturen sind einer der deutlichsten Gründe, warum Unternehmen sich von Einzelanbieter-Modellen entfernen. Bridge berechnet bis zu 1 % auf FX-Transaktionen, während Conduit bei etwa 10 Basispunkten operiert. Dieser Unterschied summiert sich für B2B-Treasury-Teams im großen Maßstab erheblich.

Abdeckungslücken sind ebenso aufschlussreich. Bridge, das 35 Länder abdeckt, hat keine lokale Rail-Präsenz im APAC-Raum. Im Gegensatz dazu hat StraitsX ein kumuliertes Volumen von rund 30 Milliarden USD in ganz Asien verarbeitet.

Fasset erzielte kürzlich annualisiert 32 Milliarden USD über mehr als 50 Korridore in Asien, Afrika und dem Nahen Osten nach seiner Serie-B-Finanzierung über 51 Millionen USD.

Im asiatisch-pazifischen Raum wurde Reap von Kraken für 600 Millionen USD übernommen, was den Wachstumspfad der Region weiter bestätigt. FOMO Pay, Triple-A und PhotonPay operieren ebenfalls mit vertieften lokalen Integrationen in der gesamten Region.

Für Unternehmen, die Multi-Korridor-Lieferantenzahlungen verwalten, ist ein regionaler Stack die praktische Antwort. Ein B2B-Treasury-Team, das Lieferanten in Lagos, São Paulo, Jakarta und Dubai bezahlt, benötigt in jedem Markt eine andere Infrastruktur.

Aggregationsschichten wie Borderless.xyz entstehen, um diese regionalen Anbieter in einem einzigen API zusammenzufügen und die operative Komplexität zu reduzieren, ohne auf lokale Tiefe zu verzichten.

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