NuScale Power (SMR) Aktie um 65% gefallen — Ist der Ausverkauf überverkauft?

TLDR

• NuScale ist das einzige US-Kernkraftunternehmen mit einem von der NRC genehmigten SMR-Design und hat damit einen regulatorischen Vorsprung gegenüber der Konkurrenz.
• Der Umsatz im Q1 2026 betrug lediglich 565.000 $ — ein Rückgang von 95,8 % im Jahresvergleich — und verfehlte die Analystenerwartungen von 7 Millionen $ deutlich.
• Die Aktie wird bei etwa 12–13 $ gehandelt, rund 65 % unter dem Preis vor einem Jahr, mit einem 52-Wochen-Hoch von 57,42 $.
• Insider haben massiv verkauft: Director Corp Fluor veräußerte im April 13,5 Millionen Aktien für über 159 Millionen $.
• Der Wall-Street-Konsens lautet „Hold" mit einem durchschnittlichen Kursziel von 15,92 $, während die institutionelle Beteiligung bei 78,37 % liegt.

NuScale Power (SMR) wird unter 13 $ gehandelt und liegt damit rund 65 % unter dem Stand vor einem Jahr. Die Lücke zwischen Kurs und Potenzial zieht Aufmerksamkeit auf sich — doch die Zahlen erzählen eine komplizierte Geschichte.

NuScale Power Corporation, SMR

Die Aktie eröffnete am Donnerstag bei 12,05 $ und hat eine 52-Wochen-Spanne von 8,85 $ bis 57,42 $. Die Marktkapitalisierung liegt bei rund 4,4–4,5 Milliarden $, eine beachtliche Zahl für ein Unternehmen, das im letzten Quartal lediglich 565.000 $ Umsatz erzielte.

Der Q1-Wert war nicht nur niedrig — er verfehlte die Analystenerwartungen von 7 Millionen $ um ein Weitem. Der Umsatz sank im Jahresvergleich um 95,8 %, und das Unternehmen verzeichnete im Quartal einen Betriebsverlust von 57 Millionen $.

NuScale meldete für Q1 einen EPS von -0,14 $, der den Konsensschätzung von -0,11 $ verfehlte. Analysten erwarten einen EPS für das Gesamtjahr von -0,79 $.

Die Argumente für NuScale

Das bullische Szenario beginnt mit der Regulierung. NuScale ist der einzige Kernreaktorentwickler in den USA, der über ein von der NRC genehmigtes Small Modular Reactor (SMR)-Design verfügt. Konkurrenten wie Oklo und Nano Nuclear Energy haben das noch nicht und könnten Jahre damit verbringen, es anzustreben.

NuScale verfügt außerdem über zwei aktive Projekte. Das Unternehmen arbeitet mit einem rumänischen Energieversorger zusammen, um auf einem ehemaligen Kohlegelände ein 462-Megawatt-Elektrokraftwerk zu bauen. In den USA zielt es durch den Partner ENTRA1 auf 6 Gigawatt SMR-Kapazität für die Tennessee Valley Authority ab.

Es wird erwartet, dass keines der Projekte vor 2030 abgeschlossen sein wird. Für den Moment ist NuScale also ein Unternehmen ohne Umsatz mit einer Bewertung von mehreren Milliarden Dollar.

Das Unternehmen verfügt über einen soliden Liquiditätspuffer — insgesamt rund 1 Milliarde $, einschließlich 341 Millionen $ in liquiden Mitteln und Äquivalenten. Das verschafft Zeit, generiert jedoch keine Erträge.

Insider verkaufen, Institutionen halten

Die Insider-Aktivität ist es wert, beobachtet zu werden. In den letzten 90 Tagen verkauften Insider über 40 Millionen Aktien im Wert von knapp 475 Millionen $. Der größte war Director Corp Fluor, der im April 13,5 Millionen Aktien zu einem Durchschnittspreis von 11,81 $ verkaufte, was einem Gesamtbetrag von über 159 Millionen $ entspricht.

Unternehmensinsider besitzen nun lediglich 1,28 % des Unternehmens.

Auf der anderen Seite besitzen institutionelle Anleger nach wie vor 78,37 % der Aktien. Seven Grand Managers LLC eröffnete in Q4 eine neue Position im Wert von 1,77 Millionen $. Mehrere andere Fonds — darunter MAI Capital Management und Harbour Investments — haben bestehende Positionen aufgestockt.

Die Analystenmeinungen sind gemischt. B. Riley senkte sein Kursziel von 24 $ auf 19 $, behielt jedoch die „Buy"-Bewertung bei. HSBC begann die Abdeckung mit „Hold" und einem Kursziel von 13 $. Die Royal Bank of Canada reduzierte ihr Kursziel von 21 $ auf 14 $. TD Cowen stufte im Februar von „Buy" auf „Hold" herab.

Der Konsens über 17 Analysten lautet „Hold", mit einem durchschnittlichen Kursziel von 15,92 $ — etwa 25 % über dem aktuellen Kurs der Aktie.

Der 50-Tage-Durchschnitt von NuScale liegt bei 11,41 $ und der 200-Tage-Durchschnitt bei 15,38 $, wobei die Aktie derzeit zwischen diesen beiden Niveaus gehandelt wird.

Der Beitrag NuScale Power (SMR) Aktie um 65 % gefallen — Ist der Ausverkauf übertrieben? erschien zuerst auf CoinCentral.