Η ταχέως αναπτυσσόμενη αγορά για tokenized αμερικανικά ομόλογα έχει νέο ηγέτη.

Η Circle (CRCL), περισσότερο γνωστή ως εκδότης του stablecoin USDC (USDC), έχει γίνει ο μεγαλύτερος πάροχος tokenized έκθεσης σε ομόλογα αφού το token USYC της επεκτάθηκε σε περίπου 2,2 δισεκατομμύρια δολάρια σε προσφορά, σύμφωνα με δεδομένα της RWA.xyz.

Αυτή η ανάπτυξη ώθησε το USYC να ξεπεράσει το Ταμείο Θεσμικής Ψηφιακής Ρευστότητας USD (BUIDL) της BlackRock – που εκδόθηκε με τον ειδικό tokenization Securitize – το οποίο αυτή τη στιγμή κατέχει περίπου 2 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία. Το μερίδιο αγοράς του BUIDL συρρικνώθηκε στο 18% από ένα υψηλό 46% τον Μάιο καθώς ο ανταγωνισμός αυξήθηκε με νέους παίκτες.

Τα tokenized περιουσιακά στοιχεία πραγματικού κόσμου όπως τα έντοκα γραμμάτια και τα ταμεία χρηματαγοράς αποκτούν έλξη μεταξύ των traders κρυπτονομισμάτων και των θεσμικών επενδυτών ως εξασφάλιση που παράγει απόδοση και ως εργαλείο για να τοποθετήσουν onchain μετρητά. Σε αντίθεση με την παραδοσιακή χρηματοοικονομική υποδομή, τα tokens βασισμένα σε blockchain επιτρέπουν σχεδόν άμεσο διακανονισμό, διαφανή αποθέματα και πρόσβαση όλο το εικοσιτετράωρο.

Τα tokens με υποστήριξη ομολόγων προσφέρουν επίσης ένα πρόσθετο πλεονέκτημα: επιτρέπουν στους επενδυτές να κερδίζουν τόκους ενώ χρησιμοποιούν τα περιουσιακά στοιχεία ως εξασφάλιση σε στρατηγικές συναλλαγών, βελτιώνοντας δυνητικά την αποδοτικότητα του κεφαλαίου σε σύγκριση με την κατοχή stablecoins ή μετρητών.

Η Circle εισήλθε στην αγορά tokenized ταμείων μετά την εξαγορά της Hashnote, του εκδότη του USYC, στις αρχές του 2025.

Ο εκδότης του BUIDL, Securitize, δεν απάντησε σε αίτημα για σχόλιο μέχρι την ώρα του τύπου.

Μια ανθούσα αγορά

Μια βαθύτερη ματιά στα δεδομένα δείχνει ότι μεγάλο μέρος της πρόσφατης επέκτασης του USYC φαίνεται να συνδέεται με δραστηριότητα στο BNB Chain, όπου ο γίγαντας ανταλλαγής κρυπτονομισμάτων Binance εισήγαγε το token ως εξωχρηματιστηριακή εξασφάλιση για θεσμικές συναλλαγές παραγώγων.

Υπό αυτή τη δομή, το USYC μπορεί να κατέχεται με συνεργαζόμενες τράπεζες μέσω της Binance Banking Triparty ή με την Ceffu, τη θεσμική πλατφόρμα φύλαξης της Binance.

Από την έναρξη τον Ιούλιο, η προσφορά USYC στο BNB διογκώθηκε σε 1,84 δισεκατομμύρια δολάρια, δείχνουν τα δεδομένα.

"Τα tokenized ομόλογα και τα repo ως εξασφάλιση είναι μια σημαντική αναδυόμενη περίπτωση χρήσης και είμαστε περήφανοι για το πόσο γρήγορα έχει αυξηθεί αυτό", δήλωσε την Παρασκευή ο Διευθύνων Σύμβουλος της Circle Jeremy Allaire σε ανάρτηση στο X.

Η ευρύτερη tokenized αγορά ομολόγων επίσης ανθεί, φτάνοντας σε νέο ρεκόρ άνω των 11 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σύμφωνα με δεδομένα της RWA.xyz. Ο τομέας πρόσθεσε περίπου 2,5 δισεκατομμύρια δολάρια σε αξία αγοράς, περίπου 27%, από την αρχή του έτους.

Η ανάπτυξη επιταχύνθηκε κατά τη διάρκεια της πτώσης της αγοράς κρυπτονομισμάτων τον Ιανουάριο, υποδηλώνοντας ότι ορισμένοι επενδυτές ενδέχεται να τοποθετούν κεφάλαιο σε tokenized ομόλογα για να κερδίσουν σταθερή απόδοση ενώ περιμένουν ευκαιρίες να επαναεπενδύσουν κεφάλαια σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία.