La OCC autoriza a los bancos de EE.UU. a realizar operaciones cripto de principal sin riesgo en 2025

La Carta 1188 de la OCC confirma que los bancos estadounidenses pueden realizar operaciones de cripto como principal sin riesgo, culminando en 2025 la eliminación de obstáculos de la Fed, FDIC y OCC sobre custodia y sistemas tokenizados.

La Oficina del Contralor de la Moneda publicó la Carta Interpretativa 1188 el 9 de diciembre, confirmando que los bancos nacionales tienen la autoridad para participar en transacciones de criptoactivos como principal sin riesgo, según la guía regulatoria.

OCC y FDIC creando más claridad sobre stablecoins

La carta permite a los bancos actuar como intermediarios comprando criptomonedas de un cliente mientras simultáneamente venden a otro sin mantener monedas en inventario. La guía representa lo último en una serie de movimientos regulatorios en 2025 que han eliminado barreras para la participación bancaria en los mercados de activos digitales.

La Carta Interpretativa 1188 estableció que los bancos nacionales pueden actuar como principales en transacciones de criptoactivos con un cliente mientras simultáneamente realizan transacciones compensatorias con otro cliente. La estructura posiciona a los bancos como intermediarios sin requerir que almacenen monedas en sus balances, funcionando en una capacidad equivalente a la de los brokers actuando como agentes.

La guía requiere que los bancos realicen actividades de principal sin riesgo en cumplimiento con la ley aplicable. Los bancos siguen sujetos a la Ley de Secreto Bancario y requisitos antilavado de dinero, estándares de gestión de riesgos de terceros, y controles de libros de trading mientras ejecutan estas transacciones, según la OCC.

La confirmación expande los canales de distribución regulados para la actividad del mercado cripto al permitir que los bancos participen en el flujo de trading sin exposición a la volatilidad de precios. Los bancos ahora pueden intermediar operaciones cripto de clientes a través de sus propios canales, potencialmente afectando los diferenciales y procesos de liquidación para clientes de gestión patrimonial, banca corporativa y banca privada.

La carta interpretativa de diciembre representa el último paso en un cambio regulatorio más amplio en 2025 que ha reducido las barreras para la participación bancaria en los mercados de criptomonedas. En noviembre, la OCC declaró que los bancos podían mantener pequeñas cantidades de tokens nativos en sus balances para pagar comisiones de red y probar plataformas permitidas, eliminando obstáculos para ejecutar custodia, liquidación tokenizada y operaciones en cadena dentro de instituciones bancarias.

La guía de mayo reafirmó y aclaró que los bancos podían proporcionar servicios de custodia y ejecución de cripto para clientes mientras externalizaban esas funciones a terceros calificados, incluyendo subcustodios, sujetos a marcos estándar de gestión de riesgos de terceros. La aclaración codificó prácticas de mercado que los bancos ya empleaban.

En marzo, la Carta Interpretativa 1183 restableció el marco regulatorio al rescindir la Carta 1179 y reafirmar la permisibilidad de la custodia de criptoactivos, ciertas actividades de stablecoin y la participación en redes de ledger distribuido. La OCC enmarcó estas funciones como parte de, o incidentales a, el negocio bancario en lugar de actividades novedosas que requieren tratamiento especial.

La Corporación Federal de Seguro de Depósitos eliminó su régimen de notificación de autorización previa de 2022 en marzo, informando a los bancos supervisados por la FDIC que podían participar en actividades cripto legalmente permitidas sin aprobación previa, siempre que los riesgos se gestionaran a través de procesos normales de examen. El cambio pasó de un requisito de aprobación previa regulatoria a supervisión a través de exámenes ordinarios.

La Reserva Federal retiró sus cartas de supervisión de cripto y tokens en dólares de 2022 y 2023 en abril junto con dos declaraciones de riesgo interagenciales. Los cambios se describieron como apoyo a la innovación mientras la Junta monitoreaba los bancos a través de supervisión estándar. La acción eliminó obstáculos específicos para los bancos miembros estatales que exploraban stablecoin e infraestructura de depósitos tokenizados.

En julio, la Fed, OCC y FDIC emitieron una declaración conjunta confirmando que los bancos podían ofrecer servicios de custodia de criptoactivos cuando se realizaran en cumplimiento con las reglas existentes, proporcionando reconocimiento del lugar de la actividad dentro del marco regulatorio sin imponer nuevos requisitos.

El efecto combinado de los movimientos regulatorios del año creó una autoridad más clara para que los bancos custodien, ejecuten, intermedien y operen infraestructura en cadena, incluidos los pagos de comisiones de red. La eliminación de requisitos de autorización previa en la FDIC y la Fed redujo la incertidumbre legal y la sobrecarga operativa para los bancos que se conectan a sistemas de liquidación cripto y sistemas de pago tokenizados.

La autorización de principal sin riesgo permite a los bancos entrar en el flujo de trading cripto como enrutadores de principal emparejado para transacciones spot sin almacenar riesgo de precio. Los bancos mantienen requisitos para compensar la exposición inmediatamente para preservar la naturaleza sin riesgo de las transacciones, manteniendo las actividades dentro de los marcos existentes de gestión de riesgos.

La claridad regulatoria posiciona a los bancos estadounidenses para ofrecer interfaces de cliente con ejecución cripto operando detrás de las relaciones existentes de gestión patrimonial y banca corporativa sin requerir cuentas de intercambio separadas o introducir exposición cripto en el balance, según analistas de mercado.