Rapport Technique Détaillé Publié Suite à la Dernière Chute du Bitcoin : Où Se Dirige-t-il ?

Dans son dernier rapport, la société d'analyse de cryptomonnaies Glassnode a indiqué que les perspectives à court terme du marché Bitcoin commencent à s'affaiblir et que les investisseurs adoptent une posture plus prudente.

Selon le rapport, le Bitcoin est passé de plus de 60 000 $ à plus de 82 000 $. Cependant, cette hausse a été suivie d'une perte de dynamisme, et le prix a reculé vers la zone des 77 000 $. Glassnode a noté que les vendeurs ont repris le contrôle à court terme.

Selon les données de la société, la pression vendeuse sur le marché spot a considérablement augmenté. Les données du CVD spot ont enregistré une baisse de 848,7 %, tandis que le volume des échanges spot a augmenté de 4,2 %. Cette situation pourrait être due à un intérêt accru pour le trading à court terme plutôt qu'aux anticipations haussières des investisseurs.

Sur le marché des contrats à terme, les positions ouvertes ont diminué de 2,9 %. Glassnode a indiqué que cela signifie que les investisseurs agissent avec plus de prudence dans l'utilisation de l'effet de levier. Malgré cela, les paiements de financement des positions longues ont augmenté de 136,6 %, ce qui suggère que certains investisseurs anticipent toujours une tendance haussière. Cependant, la forte baisse de 278,7 % des données CVD perpétuelles révèle que la pression vendeuse sur le marché reste forte.

Des changements significatifs ont également été observés sur le marché des options. Une hausse de 42,75 % des données Options 25-Delta Skew a été interprétée comme une recherche accrue de couverture contre les risques baissiers de la part des investisseurs. Cependant, une augmentation de 1,7 % des positions ouvertes sur options et une hausse de 124,52 % des écarts de volatilité ont indiqué que le marché s'attend à des mouvements de prix plus volatils dans la période à venir.

Du côté des investisseurs institutionnels, le sentiment provenant des sources de la finance traditionnelle a été noté comme étant faible. Le ratio MVRV des ETF Bitcoin spot américains a chuté de 6,1 %, et les flux nets des ETF se sont également fortement détériorés. Cependant, une augmentation de 7 % du volume des échanges d'ETF a indiqué une activité de trading continue sur le marché.

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Glassnode a également noté que les données on-chain envoyaient des signaux mixtes. Alors que le nombre d'adresses actives a diminué, l'augmentation du volume de transfert ajusté aux entités a indiqué que les mouvements de capitaux à grande échelle se poursuivaient.

La société a soutenu que, bien que les investisseurs à long terme continuent d'accroître leur dominance sur le marché, l'affaiblissement marqué des ratios NUPL et de profits-pertes réalisés indique une diminution de l'enthousiasme du marché et que les investisseurs adoptent des positions plus défensives.

Le rapport Glassnode conclut en déclarant que, bien que la structure globale du marché Bitcoin ne soit pas encore complètement brisée, les perspectives se sont adoucies en raison d'un affaiblissement du dynamisme, de la demande spot et des positions spéculatives. Le rapport note également que les traders d'options recherchent une couverture plus importante contre les risques baissiers, bien que des conditions de liquidité stables et la solidité des investisseurs à long terme continuent d'offrir un certain degré de résilience au marché.

*Ceci n'est pas un conseil en investissement.

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