Metaplanet Mengumpulkan $255 Juta untuk Memperluas Kepemilikan Bitcoin

Metaplanet telah mengumpulkan $255 juta dari investor institusional dan memperkenalkan struktur waran baru saat melanjutkan rencana agresifnya untuk mengembangkan perbendaharaan Bitcoin-nya.

Poin-Poin Penting

• Metaplanet mengumpulkan sekitar 40,8 miliar yen, atau $255 juta, melalui penempatan privat saham baru kepada investor institusional.
• Kesepakatan ini juga mencakup waran berharga premium yang dapat membuka total modal sekitar $531 juta jika sepenuhnya dieksekusi.
• Perusahaan mengatakan dana tersebut akan digunakan terutama untuk membeli lebih banyak Bitcoin saat berupaya mencapai targetnya untuk memegang 210.000 BTC.
• Mekanisme waran baru yang terkait dengan mNAV dirancang untuk membatasi dilusi dan memastikan penerbitan baru menambah nilai bagi pemegang saham yang ada.

Apa yang Terjadi?

Metaplanet, perusahaan investasi yang terdaftar di Tokyo yang berfokus pada akumulasi Bitcoin, mengatakan Senin bahwa mereka mengamankan sekitar $255 juta dalam pendanaan ekuitas segar dari investor institusional global. Perusahaan menggabungkan penjualan saham dengan waran fixed strike dan struktur waran moving strike terpisah yang dapat menghasilkan ratusan juta lebih untuk pembelian Bitcoin di masa depan.

Pengumuman ini menambahkan langkah besar lainnya pada strategi perbendaharaan Metaplanet, yang telah menjadikannya salah satu pemegang korporat publik Bitcoin terbesar di dunia.

Modal Segar Menargetkan Lebih Banyak Pembelian Bitcoin

Menurut perusahaan, saham yang baru diterbitkan diberi harga pada premium 2% dari harga pasar. Kesepakatan ini juga mencakup waran fixed strike yang diberi harga pada premium 10%, yang dapat menghasilkan 44,5 miliar yen lagi, atau sekitar $276 juta, jika dieksekusi.

CEO Simon Gerovich mengatakan ada juga ruang untuk mengumpulkan modal tambahan melalui kerangka waran baru perusahaan. Dalam salah satu pernyataan yang dikutip dalam materi sumber, Gerovich mengatakan modal tambahan dapat menambah lebih banyak "daya tembak" menuju target jangka panjang Metaplanet untuk mengakumulasi 210.000 Bitcoin.

Target tersebut tetap menjadi pusat strategi perbendaharaan perusahaan. Satu sumber mengatakan Metaplanet bertujuan mencapai 100.000 BTC pada tahun 2026 dan 210.000 BTC pada tahun 2027, yang akan mewakili sekitar 1% dari total pasokan Bitcoin.

Struktur Waran Baru Berfokus pada Nilai Pemegang Saham

Bagian utama dari pengumuman ini adalah peluncuran 100 juta Moving Strike Warrants dengan apa yang digambarkan perusahaan sebagai klausul Market Net Asset Value, atau mNAV, pertama dari jenisnya.

Waran ini hanya dapat dieksekusi ketika saham Metaplanet diperdagangkan di atas 1,01x mNAV. Metrik ini membandingkan nilai pasar perusahaan dengan nilai kepemilikan Bitcoin-nya. Dengan mengikat kondisi eksekusi pada ambang batas tersebut, Metaplanet mengatakan bertujuan memastikan setiap penerbitan saham baru meningkatkan kepemilikan Bitcoin per saham daripada mendilusi nilai pemegang saham.

Dalam kutipan tepat yang disertakan dalam materi yang diberikan, Gerovich mengatakan:

Perusahaan juga menangguhkan eksekusi waran yang diterbitkan sebelumnya yang terkait dengan sebanyak 210 juta saham, menandakan bahwa mereka ingin memprioritaskan struktur yang lebih baru ini.

Respons Pasar dan Ambisi Bitcoin Korporat

Metaplanet mengatakan saat ini memegang 35.102 BTC, yang dinilai dalam laporan yang diberikan sekitar $2,5 miliar hingga $2,6 miliar tergantung pada harga pasar pada saat itu. Perusahaan digambarkan di berbagai sumber berita sebagai pemegang Bitcoin korporat terbesar ketiga atau terbesar keempat secara global, mencerminkan perbedaan peringkat kecil antara laporan.

Reaksi investor positif. Saham Metaplanet naik sekitar 18% pada hari Senin, dengan saham ditutup pada 391 JPY. Volume perdagangan juga meningkat jauh di atas rata-rata saat Bitcoin kembali naik di atas $73.000.

Image Credit – Google Finance

Beberapa laporan membandingkan pendekatan Metaplanet dengan strategi penggalangan modal yang digunakan oleh Strategy, perusahaan yang dipimpin oleh Michael Saylor, yang dikenal luas karena menggunakan pasar ekuitas untuk mendanai pembelian Bitcoin skala besar.

Kesimpulan CoinLaw

Menurut pengalaman saya, ini adalah salah satu contoh paling jelas dari perusahaan publik yang mencoba mengubah pasar modal menjadi mesin akumulasi Bitcoin yang disiplin. Saya menemukan struktur berbasis mNAV baru Metaplanet sangat penting karena menunjukkan perusahaan tidak hanya mengejar ukuran, tetapi juga mencoba mempertahankan nilai pemegang saham sambil memperluas perbendaharaannya. Jika eksekusi tetap kuat, Metaplanet bisa menjadi salah satu kisah korporat Bitcoin yang menentukan untuk diperhatikan selama tahun depan.

The post Metaplanet Raises $255M to Expand Bitcoin Holdings appeared first on CoinLaw.