Oracleは79億8000万ドルへの34%のクラウド成長と40億8000万ドルへの68%のインフラ成長を発表

オラクルはクラウド収益が予想を下回る結果を報告し、巨大なAI予約の波が安定した現金に変わるまでにどれだけ時間がかかるかについて投資家に不安を残した。

第2四半期のクラウド売上高は34パーセント増の79.8億ドルとなったが、この数字はアナリストの予測を下回った。遅い回収タイミングが現在、市場議論の中心となっている。

この報告は、注目を集めた経営陣の交代後、新しいリーダーシップチームにとって初めての大きなクラウドテストとなった。

同期間のインフラ部門からの収益は68パーセント増の40.8億ドルとなったが、この数字も予測をわずかに下回った。

オラクルは11月30日に終了した四半期の残存履行義務が5,230億ドルに達したと述べた。

ウォール街のトレーディングフロアのアナリストは約5,190億ドルを予想しており、短期的な収益が今日遅れているにもかかわらず、需要は強いままであることを示している。オラクルの予約数字は将来の仕事が積み上がっていることを示したが、そのお金が収入に反映されるタイミングは不確かなままだ。

データセンター建設が加速する中、投資家は支出に疑問を呈する

オラクルは古いデータベース基盤の上にクラウド推進を構築し、その後、現代のコンピューティングでより大きな名前を追いかけた。現在の拡大は、OpenAIのAIワークロードをサポートするための大規模なデータセンター建設と密接に結びついている。

主要なプラットフォームクライアントには、ByteDance傘下のTikTokやMeta Platformsも含まれる。これらの顧客は、それらのサイトを常時稼働させるコストについての疑問が高まる中でも、インフラ需要の急増を説明するのに役立っている。

支出圧力は四半期中に明確に現れた。資本支出は約130億ドルに達し、前期の85億ドルから増加した。9月には、同社は年間資本支出を350億ドルと予測していた。

アナリストは最新四半期について82.5億ドルのみをモデル化しており、期待と実際に支出された金額との間のギャップが広がった。

より高い支出は、コンピューティング能力を拡大するためにリースされた複数の新しい場所に関連する土地、電力、ハードウェア、およびネットワークへのコミットメントを反映している。これらのサイトは、まだ完全に認識された売上に変わっていないAI需要を満たすためのものである。

CEOのClay Magouyrkは、「オラクルは高性能でコスト効率の良いクラウドデータセンターの構築と運営に長けている」と述べ、自動化によってより多くのサイトを規模を持って構築・運営できるようになると付け加えた。

株価は9月10日以降、約3分の1下落している。当時はクラウド部門への期待感から同社は過去最高値を記録した。この報告はまた、Safra CatzがCEO職をClayとMike Siciliaに引き継いで以来初めてのものだった。

一方、オラクルの会長兼創業者であるLarry Ellisonは次のように述べた：

Larryは同社が「現在、チップ中立性の方針にコミットしている」と述べ、引き続きNVIDIAから最新のグラフィック処理チップを購入するが、「顧客が購入したいどのようなチップでも展開できるよう準備し、対応する必要がある」と述べた。

本稿執筆時点で、オラクルの株価は時間外取引で11%急落している。

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