VAE-staatsentiteiten verhogen deposito's in liquiditeitsboost voor de financiële sector

• Centrale bank streeft naar stabiliteit te midden van oorlog
• Overheid leent ook meer
• Gelieerde instanties parkeren extra AED51 miljard

De VAE-staat en aan de overheid gelieerde entiteiten verhoogden in maart hun deposito's en leningen bij binnenlandse banken, zo blijkt uit gegevens van de centrale bank, terwijl beleidsmakers de liquiditeit in de financiële sector probeerden te vergroten tijdens de oorlog met Iran.

Het conflict, dat op 28 februari begon, verstoorde tal van sectoren in de Golf, waaronder energie, toerisme, horeca en handel.

Half maart lanceerde de centrale bank van de VAE wat zij omschreef als een uitgebreid pakket om de "stabiliteit en weerbaarheid" van de bankensector te "versterken". Vorige week gepubliceerde gegevens werpen licht op bredere inspanningen van overheids- en emiraatniveau-instellingen om de bankensector tijdens het conflict te ondersteunen.

Overheidsdeposito's bij banken in de VAE stegen in maart met 9 procent, ofwel AED35 miljard ($9,5 miljard), tot AED427 miljard vergeleken met februari. De deposito's van aan de overheid gelieerde entiteiten (GRE) stegen in dezelfde periode met AED51 miljard, ofwel 16 procent, tot AED363 miljard.

Afzonderlijk sprong het bedrag dat VAE-banken verschuldigd zijn aan de centrale bank van minder dan AED1 miljard naar AED32 miljard, terwijl de centrale bank AED27 miljard opnam van rekeningen in het buitenland en haar buitenlandse beleggingen met AED53 miljard verminderde.

"Er is veel binnenlandse liquiditeitsaanvulling geweest via de overheid en met name overheidsinstellingen," zei Azad Zangana, hoofd GCC-macro-economie bij Oxford Economics in Dubai.

"Daarom werden de staatsinvesteringsfondsen opgericht – om het vermogen te diversifiëren en ervoor te zorgen dat een goed deel ervan liquide is en naar huis gebracht kan worden wanneer dat nodig is. De autoriteiten willen ervoor zorgen dat banken goed gekapitaliseerd zijn en over veel liquiditeit beschikken, omdat ze geen enkele liquiditeitscrisis willen. Ze hebben dit gedaan door geld te repatriëren en het op de juiste plaatsen neer te zetten."

De overheids- en GRE-deposito's compenseerden ruimschoots de AED44 miljard aan opnames door particuliere bedrijven en individuen. De totale deposito's in de bankensector groeiden met 1,4 procent tot AED3,4 biljoen.

De overheids- en GRE-leningen stegen gezamenlijk met AED35 miljard tot AED580 miljard. Bedrijfsleningen groeiden met bijna 2 procent tot AED956 miljard, maar persoonlijke leningen bleven ongewijzigd op AED580 miljard.

Het totale bankkrediet in de VAE groeide in maart met 2,5 procent tot AED2,1 biljoen.

De stijging van overheids- en GRE-leningen en deposito's vertegenwoordigt beide kanten van de balans, legde Zangana uit. Deposito's zijn verplichtingen voor banken, terwijl leningen activa zijn.

"Wanneer die lening plaatsvindt, is het normaal dat het geld aanvankelijk op de bankrekening van de lener staat," zei hij.

De M1-geldvoorraad van de VAE, een enge maatstaf inclusief valuta en direct opvraagbare deposito's, kromp in maart met 2,5 procent.

De monetaire basis – een zeer liquide categorie bekend als M0, die valuta in omloop en reserves van commerciële banken bij de centrale bank omvat – daalde met 4,2 procent, volgens berekeningen van AGBI.

• Noodpakket centrale bank VAE nadert $2 miljard
• Centrale bank VAE onthult pakket om kredietverstrekkers te steunen in oorlog met Iran
• Al Ghurair: VAE-kredietverstrekkers hadden weinig steun van centrale bank nodig

"M0 blijft dalen, maar niet zo snel als in de eerste weken van de oorlog met Iran – de liquiditeitsinjectie van de centrale bank heeft geholpen de situatie te stabiliseren," aldus Zangana.

VAE-banken verhoogden hun aandelenbeleggingen in maart met 8 procent tot AED27,6 miljard.

Het IMF en de Bank for International Settlements "zijn er niet voor te porren dat banken in aandelen beleggen, omdat dat buiten hun kernbedrijfsmodel valt van het aannemen van deposito's en het uitlenen van dat geld aan stabiele, betrouwbare kredietnemers, maar misschien zagen VAE-banken een waardekans en gebruiken ze hun balansen om aandelen te kopen", aldus Zangana.