SEC Trekt 52-Jaar Oud No-Deny Beleid voor Handhavingsschikkingen In

TLDR

• De SEC heeft haar 52 jaar oude no-deny-schikkingsbeleid ingetrokken.
• Regel 202.5(e) verbood schikkende gedaagden om SEC-beschuldigingen te ontkennen.
• De SEC zal bestaande no-deny-bepalingen in eerdere schikkingen niet handhaven.
• De regelwijziging heeft geen invloed op het vermogen van de SEC om erkenningen te vragen.
• SEC-voorzitter Paul Atkins zei dat de wijziging spraak beschermt die kritisch is ten opzichte van de overheid.

De Amerikaanse Securities and Exchange Commission heeft haar langdurige no-deny-beleid ingetrokken, waarmee een regel werd beëindigd die vereiste dat gedaagden die handhavingszaken schikten, ermee instemden de beschuldigingen van het agentschap niet publiekelijk te ontkennen.

Het beleid, vastgelegd als Regel 202.5(e), was meer dan vijf decennia van kracht. Op grond van de regel zou de SEC een handhavingsactie met sancties niet schikken, tenzij de gedaagde of verweerder ermee instemde de claims in de klacht of het administratieve bevel niet publiekelijk te betwisten.

De SEC zei dat de wijziging het agentschap meer flexibiliteit geeft bij het oplossen van handhavingsacties en het in lijn brengt met de meeste andere federale agentschappen, die geen vergelijkbare schikkingsvoorwaarde gebruiken.

SEC beëindigt Regel 202.5(e)

SEC-voorzitter Paul S. Atkins zei dat de intrekking de rol weerspiegelt van spraak die kritisch is ten opzichte van de overheid in de Amerikaanse rechtsstaattraditie. Hij zei dat het agentschap meer dan 50 jaar lang schikkingen had verbonden aan de voorwaarde dat gedaagden ermee instemden de beschuldigingen niet te ontkennen, en dat dit beleid nu zou eindigen.

De SEC zei ook dat de regel de verkeerde indruk kan hebben gewekt dat het agentschap zichzelf probeerde te beschermen tegen kritiek. De commissie merkte op dat publieke ontkenningen na schikkingen in veel gevallen een beperkt effect kunnen hebben op het publieke belang.

Het agentschap zei dat het intrekken van het beleid kan helpen middelen te besparen, meer zekerheid te creëren bij schikkingen en mogelijk de terugkeer van fondsen aan gedupeerde beleggers te versnellen.

Eerdere schikkingsbeperkingen worden niet gehandhaafd

De SEC zei dat zij bestaande no-deny-bepalingen die in eerdere schikkingsovereenkomsten waren opgenomen, niet zal handhaven. Dat betekent dat partijen die eerder SEC-handhavingszaken hebben geschikt, geen actie van het agentschap zullen ondervinden als zij de beschuldigingen die onder die bepalingen vallen publiekelijk ontkennen.

De commissie zei ook dat zij een rechtbank niet zal verzoeken een schikking nietig te verklaren of een administratieve procedure te heropenen op basis van een schending van een bestaande no-deny-clausule.

Volgens de SEC is er geen bekend geval waarbij het agentschap heeft geprobeerd een civiele of administratieve zaak te heropenen omdat een gedaagde een no-deny-bepaling had geschonden.

De beleidswijziging komt terwijl Powell v. SEC, een constitutionele aanvechting van de no-deny-regel, aanhangig was bij het Amerikaanse Hooggerechtshof. Critici van het oude beleid hadden betoogd dat het de rechten van het Eerste Amendement beperkte door schikkende gedaagden te verhinderen overheidsaantijgingen publiekelijk te betwisten.

Erkenningsbeleid blijft ongewijzigd

De SEC zei dat de intrekking haar vermogen om feitelijke of aansprakelijkheidserkenningen in schikkingen te onderhandelen niet verandert. Het agentschap staat gedaagden over het algemeen toe te schikken zonder de beschuldigingen toe te geven of te ontkennen, maar het kan nog steeds erkenningen vragen wanneer het die passend acht.

De wijziging verwijdert alleen de vereiste dat schikkende partijen na het bereiken van een schikking zwijgen over het betwisten van de beschuldigingen van de SEC.

Burgerrechten- en verdedigingsgroepen verwelkomden de beslissing. Organisaties waaronder de New Civil Liberties Alliance en de American Securities Association hadden het no-deny-beleid bekritiseerd als een vorm van gedwongen stilzwijgen voor gedaagden die zaken schikken om langdurige en kostbare rechtszaken te vermijden.

Sommige beleggersbeschermingsgroepen uitten zorgen over de wijziging. Better Markets, een financiële beleidsorganisatie, betoogde dat het schrappen van de regel gedaagden in handhavingszaken zou kunnen bevoordelen en de bescherming van beleggers die schade hebben geleden door wangedrag zou kunnen verzwakken.

De beslissing van de SEC markeert een grote verschuiving in het beleid voor handhavingsschikkingen. Toekomstige SEC-schikkingen kunnen nog steeds boetes, dwangbevelen, sectorbeperkingen, terugvordering of andere rechtsmiddelen omvatten, maar gedaagden zullen op grond van Regel 202.5(e) niet langer verplicht zijn publieke ontkenningen van de beschuldigingen van het agentschap te vermijden.

The post SEC Rescinds 52-Year No-Deny Policy for Enforcement Settlements appeared first on CoinCentral.