- Bitcoin-traders letten nauwlettend op het Fed-beleid nu strakkere liquiditeit druk uitoefent op cryptomarkten.
- Analisten zeggen dat toenemende hefboomwerking en zwakke spotvraag Bitcoin-rallies instabiel kunnen maken.
- Institutionele vraaggerichten zoals Coinbase Premium bepalen nu de kortetermijnrichting van Bitcoin.
Bitcoin treedt een nauwlettend gevolgde fase in nu de Federal Reserve een leiderschapswissel begint onder Kevin Warsh, aldus CryptoQuant-analist XWIN Japan. Markten richten zich nu op de vraag of het nieuwe Fed-leiderschap de financiële condities zal aanscherpen of de ondersteuning voor risicovolle activa zal handhaven.
In zijn meest recente analyse zei XWIN Japan dat Warsh consequent kritiek heeft geuit op agressieve kwantitatieve versoepeling en de voorkeur geeft aan een meer gedisciplineerde monetaire aanpak. Als gevolg hiervan verwachten beleggers nu een verschuiving van een "marktredde Fed" naar een meer restrictieve houding.
Die verandering is belangrijk voor Bitcoin omdat institutionele spelers, waaronder ETF's, hedgefondsen en derivatenmarkten, nu het grootste deel van de handelsactiviteit aandrijven.
Fed-verschuiving stelt Bitcoin-marktverwachtingen opnieuw in
De analist zei dat Bitcoin nu sneller reageert op veranderingen in macroeconomisch beleid dan in eerdere cycli. Hij voegde eraan toe dat strakkere financiële condities de vraag naar risicovolle activa onder institutionele beleggers kunnen verminderen. Als gevolg hiervan is de marktaandacht verschoven van halvering-cycli en retailsentiment naar liquiditeitsomstandigheden en renteforwachtingen.
XWIN Japan wees op Coinbase Premium als een vroeg signaal van institutionele vraag in de VS. De statistiek volgt de spotaankopen van grote beleggers. Wanneer de rente hoog blijft, verzwakt de vraag vaak. In dat geval kan Coinbase Premium negatief worden, met name tijdens risicomijdende periodes.
Hij benadrukte ook exchange-netflows als een andere belangrijke indicator. Wanneer meer Bitcoin naar exchanges stroomt, signaleert dit vaak toenemende verkoopdruk. Deze trend verschijnt meestal wanneer beleggers hun risicoblootstelling beginnen te verminderen onder strakkere monetaire condities.
Tegelijkertijd is hefboomwerking een grote drijfveer geworden van prijsbewegingen. Zwakke spotvraag kan prijsstijgingen echter onstabiel maken. XWIN Japan waarschuwde dat kortetermijnrallies eerder gedwongen short covering weerspiegelen dan sterke koopinteresse.
On-chain signalen tonen toenemende marktstress
Rei Researcher zei dat Bitcoin momenteel handelt nabij een gestresseerde kostenzone rond $77.500. De analist wees op "UTXOs in verlies" met een blootstelling van bijna 100 miljoen BTC. Tegelijkertijd blijft de gerealiseerde prijstrend van 6 tot 12 maanden dalen. Als gevolg hiervan worden kortetermijnhouders onder toenemende druk gezet om hun blootstelling te verminderen.
De analist wees ook op een scherpe stijging van fondsen die op 20 mei naar wallets van langetermijnhouders stroomden. Hoewel dit soms kan wijzen op groeiend beleggersvertrouwen, waarschuwde hij dat de activiteit mogelijk werd gedreven door grote houders die activa tussen hun eigen wallets verschoven in plaats van verse aankopen. Als gevolg hiervan zei hij dat de gegevens niet automatisch als een sterk bullish signaal moeten worden beschouwd.
Hij merkte ook op dat de reserves op Binance periodiek blijven stijgen, een aanwijzing dat het beschikbare aanbod op de markt ondanks de recente winsten van Bitcoin niet volledig is verkrapt. De trend toont aan dat traders actief blijven aan beide kanten van de markt, waarbij kopers en verkopers nog steeds strijden om controle rond de belangrijkste prijsniveaus.
Tegelijkertijd blijven macro-economische verwachtingen een grote drijfveer van de richting van Bitcoin. Traders letten nu op rentevoet- en beleidssignalen voor de tweede helft van het jaar. Rei Researcher waarschuwde ook dat hefboomwerking instabiliteit kan toevoegen gezien de onduidelijke marktstructuur.
Derivatenmarkt keert terug na lange deleveraging-fase
Cryptoquant-analist Darkfost zei dat Bitcoin-traders zijn teruggekeerd na ongeveer acht maanden van verminderde hefboomwerking op de markt. Eerder dit jaar daalde de open interest in Binance-futures onder het 180-daags gemiddelde. Die daling weerspiegelde een periode waarin traders hun blootstelling verminderden vanwege macro-economische onzekerheid en geopolitieke druk.
De trend is echter nu verschoven. De open interest is gestegen van $6,4 miljard in maart naar $8,96 miljard. Het is ook weer boven het 180-daags gemiddelde van $8,75 miljard gestegen. Dit suggereert dat de handelsactiviteit in derivaten weer aantrekt en de marktparticipatie toeneemt.
Darkfost zei dat deze beweging het einde signaleert van een langdurige risicomijdende fase. Hij voegde eraan toe dat traders nu terugkeren om kortetermijnherstelkansen te benutten. Hij waarschuwde echter dat het herstel kwetsbaar blijft. Scherpe prijsschommelingen kunnen nog steeds een snelle uitstap uit hefboomposities veroorzaken.
Gerelateerd: Bitcoin-prijs houdt $75K vast terwijl optiebeleggers neerwaartse risico's afdekken
Analisten verdeeld over richting van Bitcoin
Analist Phila waarschuwde dat Bitcoin een diepere correctie kan ondergaan, met een mogelijke daling naar $55.000. In een bericht op X zei hij dat Bitcoin een 14-jaar oud ondersteuningsniveau heeft doorbroken. Als gevolg hiervan beschreef hij de beweging als capitulatie in plaats van een normale correctie.
Hij vergeleek het huidige prijsgedrag ook met de marktstructuur van 2021. Op basis van dat patroon suggereerde hij dat de markt mogelijk nog een neerwaartse fase zal zien. Hij merkte echter op dat zijn bredere prognoserecord sterk is geweest in vorige cycli.
Kortetermijnanalist Ali Martinez richtte zich daarentegen op directe prijsniveaus nabij $77.800. Hij zei dat dit gebied nu fungeert als een belangrijke weerstandszone. Als Bitcoin er niet in slaagt hoger te doorbreken, kan de prijs terugvallen naar de ondersteuning bij $76.000.
Een schone uitbraak boven de weerstand zou echter het momentum kunnen duwen naar $79.000. Traders letten nu nauwlettend op dit smalle bereik voor richting.
Op het moment van schrijven handelde Bitcoin, volgens CoinMarketCap, nabij $77.500, een daling van 0,34% in de afgelopen 24 uur. De marktvolatiliteit blijft verhoogd terwijl traders zowel macro-economische signalen als technische drukzones afwegen.
Gerelateerd: Amerikaanse spot Bitcoin ETF's zien vijfde opeenvolgende dag van uitstroom te midden van IBIT-verkoopdruk
Disclaimer: De informatie in dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve en educatieve doeleinden. Het artikel vormt geen financieel advies of advies van welke aard dan ook. Coin Edition is niet verantwoordelijk voor verliezen die voortvloeien uit het gebruik van de genoemde inhoud, producten of diensten. Lezers wordt geadviseerd voorzichtig te zijn voordat zij enige actie ondernemen met betrekking tot het bedrijf.
Source: https://coinedition.com/new-fed-leadership-could-reshape-bitcoins-next-move/
