Belangrijkste punten:
- Bears kregen een groot voordeel vóór de optievervaldag van $9 miljard op vrijdag, vooral als de Bitcoin-prijs onder de $74.000 blijft.
- Uitstromen uit spot Bitcoin ETF's en vermindering van BTC-balansen bij bedrijven versterkten het marktpessimisme.
Bitcoin (BTC) testte donderdag voor het eerst in zes weken het niveau van $72.500 opnieuw, wat $342 miljoen aan liquidaties van bullish hefboomposities veroorzaakte. Ondanks een daaropvolgende herstelbounce naar $73.500 maken handelaren zich zorgen dat bears de controle zullen behouden vanwege de aankomende maandelijkse optievervaldag van $9 miljard.
Open interest van Bitcoin call (koop) opties op vrijdag bij Deribit, BTC. Bron: Deribit
Deribit heeft een marktaandeel van 70% voor de maandelijkse optievervaldag van mei, met $3,4 miljard aan open interest voor calls (koop) en $2,91 miljard voor puts (verkoop). Bulls werden echter verrast toen Bitcoin op 17 mei onder de $78.000 brak.
Als Bitcoin onder de $74.000 blijft richting de vervaldatum op vrijdag, zal slechts $306 miljoen aan call-opties in the money blijven. Daarentegen bedragen put-opties gericht op $74.000 of hoger in totaal $1,05 miljard, wat bearish strategieën een enorm voordeel geeft.
Open interest van Bitcoin put (verkoop) opties op vrijdag bij Deribit, BTC. Bron: Deribit
Zelfs als Bitcoin de $74.000 terugwint tegen vrijdag, zullen put-opties de call-instrumenten nog steeds overtreffen met $265 miljoen. Aan de positieve kant is er momenteel geen buitensporige vraag naar neerwaartse bescherming, omdat het volume van put-opties doorgaans alleen sterk toeneemt wanneer handelaren ernstige negatieve verrassingen verwachten.
Put-to-call volumeratio van Bitcoin-opties, USD. Bron: Laevitas
De put-to-call volumeratio van Bitcoin-opties stond donderdag op 0,8, wat een verhandeld volume weerspiegelt van $1,57 miljard in calls versus $1,29 miljard in puts. Deze neutrale opstelling vertegenwoordigt een verbetering ten opzichte van de vorige week, die werd gekenmerkt door een grote vraag naar defensieve, neutrale-tot-bearish optiestrategieën.
Bitcoin heeft slechts 18% kans om $80.000 te bereiken tegen 26 juni
De vervaldatum van 26 juni toont aan dat handelaren over het algemeen weinig enthousiasme hebben over de kortetermijnprijsvooruitzichten van Bitcoin.
Prijsstelling van Bitcoin-opties op Deribit voor 26 juni. Bron: Deribit
De $80.000 juni call-optie werd donderdag verhandeld tegen 0,0103 BTC, equivalent aan $757. Gezien de 28 resterende dagen tot de vervaldatum liggen de impliciete kansen dat Bitcoin boven dat niveau handelt op 18%. Dit wijdverbreide pessimisme is deels toe te schrijven aan de $1,07 miljard aan netto-uitstromen uit in de VS genoteerde spot Bitcoin ETF's gedurende twee dagen.
Gerelateerd: Bitcoin daalt verder terwijl BTC-miners overstappen op AI en pro-crypto wetgeving stagneert
Op donderdag kondigde het in Parijs gevestigde halfgeleiderbedrijf Sequans Communications (SQNS) plannen aan om zijn Bitcoin-bezittingen volledig te liquideren, waarbij het zijn eerdere accumulatiestrategie verlaat. Beursgenoteerde miningbedrijven, evenals Trump Media and Technology Group (DJT), hebben ook recentelijk hun Bitcoin-blootstelling teruggebracht.
Hoewel het onmogelijk is om te voorspellen of een correctie naar $70.000 het meest waarschijnlijke scenario is op basis van alleen Bitcoin-optiestromen en -positionering, hebben bears duidelijk de overhand richting de aankomende vervaldatum op vrijdag om 8:00 UTC. Aanhoudende angst en marktonzekerheid zullen de overhand houden, wat de kansen op aanhoudend bullish momentum op de korte termijn aanzienlijk verzwakt.
Source: https://cointelegraph.com/markets/bitcoins-trapped-under-74k-while-9b-options-expiry-looms-are-bears-back-in-control?utm_source=rss_feed&utm_medium=feed&utm_campaign=rss_partner_inbound
