De recent aangenomen Markets in Crypto Assets (MiCA)-regelgeving van de Europese Unie begint de digitale-activasector van de regio te hervormen en creëert nieuwe kansen en barrières voor bedrijven die in het hele blok willen opereren, aldus een in Zwitserland gevestigd cryptovermogensplatform.

Swissborg, dat één miljoen geregistreerde gebruikers en $1,3 miljard aan beheerd vermogen (AUM) heeft, behoort tot de bedrijven die erop gokken dat de verschuiving de rol van Europa in gereguleerde digitale-activamarkten zal versterken na het verkrijgen van zijn MiCA-licentie.

"De economie van cryptomakelaardij kan uitdagend zijn tijdens zachtere marktcycli, en sommige wereldwijde platforms kunnen opnieuw beoordelen waar ze kapitaal en operationele middelen toewijzen," vertelde SwissBorg Chief Operating Officer Jeremy Baumann aan CoinDesk.

Na verloop van tijd zou dat kunnen leiden tot "een markt die bestaat uit minder maar veerkrachtigere spelers. MiCA verhoogt de regelgevende en operationele normen die nodig zijn om Europese klanten te bedienen, wat het aantal licht gestructureerde spelers kan verminderen," zei hij, verwijzend naar de recente EU-exit van Gemini.

Baumann zei ook dat wanneer wereldwijde beurzen hun aanwezigheid in de EU verminderen, "het ruimte opent voor andere Europese spelers om hun positionering te versterken."

SwissBorg kreeg te maken met een exploit waarvan het zei dat minder dan 1% van zijn gebruikers in september 2025 werd getroffen. Het meldde dat 192.600 SOL ($41,5 miljoen) werd gestolen uit een externe portemonnee die uitsluitend werd gebruikt voor zijn SOL Earn-strategie. De exploit kwam voort uit een gecompromitteerde application programming interface (API) van een partner en niet uit een hack van het SwissBorg-platform, beweerden ze.

De evolutie van opbrengst en staking

Baumann zei dat hij verwacht dat opbrengst- en stakingproducten zullen evolueren naar duidelijkere openbaarmakingen, sterker risicobeheer en meer gestandaardiseerde structuren.

"Het kader rond stablecoins is gedetailleerder en zal vormgeven hoe bepaalde opbrengstmodellen worden ontworpen en gedistribueerd," zei Baumann, wiens middenniveau-beurs momenteel ongeveer $800 miljoen aan total value locked (TVL) heeft, volgens Defilama-gegevens.

Baumann zei ook dat regelgevende duidelijkheid geleidelijk grotere institutionele deelname zou kunnen ondersteunen, en voegde eraan toe dat de Europese digitale-activamarkt voorlopig grotendeels retailgedreven blijft

"Traditionele financiële instellingen kunnen alle drie de rollen spelen," zei Baumann. "Ze hebben sterke distributiecapaciteiten en regelgevende expertise, wat hen natuurlijk in sommige gebieden tot concurrenten maakt, maar er zijn ook kansen voor partnerschappen."

EU-toezichthouders zoeken duidelijke stablecoin-regels

Baumann wees ook op lopende beleidsdebatten rond stablecoins en opbrengstproducten. Hoewel een groot deel van die discussie momenteel is gecentreerd in de Verenigde Staten, richten Europese regelgevers zich voornamelijk op het definiëren van duidelijke regels rond uitgifte, reserves en distributie.

"Naarmate de markt volwassen wordt, zullen opbrengstoplossingen waarschijnlijk evolueren naar transparantere en beter gestructureerde modellen die innovatie in evenwicht brengen met financiële stabiliteit," zei hij.

SwissBorg zocht autorisatie in Frankrijk, dat algemeen wordt gezien als een van Europa's strengere regelgevende jurisdicties. De goedkeuring valideert de interne controles, risicobeheersystemen en waarborgen voor gebruikersactiva van het bedrijf, volgens het bedrijf.

Het bedrijf is van plan zijn Europese activiteiten in de komende maanden te migreren van zijn huidige Estse entiteit naar de nieuw geautoriseerde Franse crypto-activaserviceprovider (CASP)-entiteit zodra de operationele gereedheid is bevestigd, waarbij het zich aanvankelijk richt op belangrijke cryptomarkten zoals Duitsland, Nederland, Italië en Spanje.