Strive en Tuttle dienen digitale krediet-ETF in gericht op strategie STRC en Strive SATA

TLDR

• Strive en Tuttle hebben een aanvraag ingediend voor het T-Strive Digital Credit ETF onder de ticker DGCR.
• DGCR zou zich richten op de preferente aandelen STRC van Strategy en SATA van Strive.
• Het voorgestelde ETF zou niet rechtstreeks in Bitcoin investeren.
• DGCR is van plan swaps en hefboomwerking te gebruiken om de inkomstenblootstelling te vergroten.
• Het maandelijkse dividend van Strive's SATA werd onlangs verhoogd naar 12,75%.

Strive Asset Management en Tuttle Capital Management hebben een aanvraag ingediend voor een nieuw beursverhandeld fonds gericht op preferent eigen vermogen uitgegeven door bitcoin treasury-bedrijven. Volgens een indiening bij de U.S. Securities and Exchange Commission op 30 maart, heet het voorgestelde fonds het T-Strive Digital Credit ETF en zou het op de Cboe-beurs worden verhandeld onder de ticker DGCR indien goedgekeurd.

Het voorgestelde product is ontworpen om te investeren in preferente effecten verbonden aan bedrijven die bedrijfsbalansen gebruiken om bitcoin-blootstelling op te bouwen. De indiening noemt Strategy's Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock, bekend als STRC, en Strive's Variable Rate Series A Perpetual Preferred Stock, bekend als SATA, als de kerninstrumenten voor de strategie.

Het fonds zou niet rechtstreeks in bitcoin investeren. In plaats daarvan zou het inkomstenblootstelling zoeken via preferent eigen vermogen en zou het ook swaps en hefboomwerking gebruiken om die blootstelling te vergroten. De indiening vermeldde geen beheersvergoeding. Matthew Tuttle werd vermeld als primaire portefeuillebeheerder, terwijl Strive Vice President Chris Nicholson werd genoemd als sub-adviseur.

Nieuw ETF richt zich op preferente aandelen van Bitcoin Treasury-bedrijven

De indiening plaatst het fonds in een groeiende categorie van producten die verband houden met beursgenoteerde bedrijven die bitcoin-accumulatie financieren via aandelenmarkten. Strategy en Strive gebruiken beide preferente aandelenstructuren om kapitaal aan te trekken terwijl ze beleggers maandelijks inkomen bieden gekoppeld aan variabele dividendpercentages.

Strategy's STRC betaalt momenteel een maandelijks dividend van 11,5% terwijl het streeft naar een prijs rond het niveau van $100. Strive's SATA heeft onlangs zijn maandelijkse dividend verhoogd naar 12,75% en richt zich ook op een prijsklasse van ongeveer $99 tot $100. Deze instrumenten zijn centraal komen te staan in hoe beide bedrijven bredere treasury-strategieën gekoppeld aan bitcoin ondersteunen.

Het voorgestelde DGCR-fonds zou die inkomensgericht blootstelling verpakken in een beursgenoteerd ETF. Door zich te richten op preferente aandelen in plaats van rechtstreeks op bitcoin, zou het fonds beleggers een andere route bieden naar de digitale activasector via effecten uitgegeven door beursgenoteerde bedrijven.

Strive breidt cryptogerelateerde productlijn uit

De indiening draagt ook bij aan Strive's bredere uitbreiding naar cryptogerelateerde financiële producten. Eerdere inspanningen omvatten een Bitcoin-obligatiestrategie gekoppeld aan bedrijfsschuld van bedrijven met Bitcoin-blootstelling. Het bedrijf heeft ook een grotere balansstrategiestrategie rond bitcoin zelf opgebouwd.

Per 11 maart hield Strive 13.310,9 BTC aan, volgens het rapport. Het bedrijf zei dat de reserve afkomstig was uit verschillende kanalen, waaronder initiële PIPE-opbrengsten, de overname van Semler Scientific, en kapitaalmarktactiviteiten gekoppeld aan SATA, at-the-market-programma's en vervolgaanbiedingen.

Strive's preferente aandelenaanbod heeft een belangrijke rol gespeeld in die uitbreiding. Het bedrijf kondigde in januari plannen aan om nog eens $150 miljoen op te halen via een secundaire openbare aanbieding nadat zijn SATA-IPO in november overtekend was en $160 miljoen ophaalde. De laatste ETF-indiening toont hoe Strive die structuur uitbreidt tot een afzonderlijk beleggingsproduct.

Tuttle heeft ook zijn aanwezigheid in cryptogerelateerde ETF's vergroot. Het assortiment omvat producten gekoppeld aan grote digitale activa, crypto-infrastructuurbedrijven en meer gespecialiseerde thematische strategieën. Die achtergrond geeft het partnerschap een duidelijke basis in beursgenoteerde producten gekoppeld aan de vraag naar digitale activa.

ETF-indiening weerspiegelt bredere verschuiving in cryptokapitaalmarkten

Het voorgestelde fonds komt op een moment waarop openbare marktstructuren rond bitcoin treasury-bedrijven meer gelaagd worden. In eerdere stadia was de toegang voor beleggers grotendeels beperkt tot gewone aandelen of directe crypto-blootstelling. Nieuwe producten zoals preferente aandelen en kredietgerelateerde ETF's tonen aan dat de sector zich beweegt naar meer gespecialiseerd kapitaalmarktgebied.

DGCR zou in die verschuiving passen door zich te richten op inkomen uit effecten uitgegeven door bedrijven die bitcoin-gekoppelde treasury-modellen gebruiken. Omdat het fonds hefboomwerking en swaps gebruikt, zou het een ander risicoprofiel hebben dan een standaard aandelen-ETF. Tegelijkertijd biedt het een meer indirecte vorm van cryptogerelateerde blootstelling dan spot bitcoin-producten.

Regelgevende goedkeuring is nog in afwachting, en de indiening bevestigt geen lanceringsdatum. Toch toont het voorgestelde ETF hoe bedrijven zoals Strive en Tuttle proberen nieuwe beursgenoteerde producten te bouwen rond de financieringsinstrumenten die nu worden gebruikt door grote bitcoin treasury-bedrijven.