PiggyBank odnotowuje 15% spadek NAV po zamknięciu nieudanej transakcji zabezpieczającej LAB

TLDR:

• PiggyBank zamknął zabezpieczenie LAB po tym, jak ujemne stopy finansowania sprawiły, że strategia stała się zbyt kosztowna w utrzymaniu.
• Protokół spodziewa się spadków NAV o 15% dla USDC, 12% dla SPYx i 9% dla JitoSOL.
• Zablokowane tokeny LAB o wartości 1,35 miliona dolarów pozostaną wyłączone z NAV do czasu odblokowan ia w sierpniu.
• ZachXBT skrytykował transakcję i ponownie wyraził obawy dotyczące twierdzeń o koncentracji podaży tokenów LAB.

PiggyBank poinformował o oczekiwanych spadkach wartości aktywów netto (NAV) do 15% po zamknięciu pozycji zabezpieczonej powiązanej z tokenem LAB.

Protokół poinformował, że zamknął zabezpieczenie po tym, jak ekstremalna zmienność, malejąca płynność i głęboko ujemne stopy finansowania sprawiły, że strategia stała się niemożliwa do utrzymania.

Zgodnie z oświadczeniem opublikowanym przez zespół, pozycja powstała w wyniku transakcji bazowej przeprowadzonej w ubiegłym miesiącu. PiggyBank nabył zablokowane tokeny LAB w transakcji pozagiełdowej za około 100 000 dolarów, jednocześnie zajmując krótką pozycję na kontraktach perpetual futures na LAB.

Protokół podał, że transakcja początkowo stanowiła około 2% aktywów portfela i była zaprojektowana w celu zmniejszenia kierunkowej ekspozycji rynkowej.

Jednak zmieniające się warunki rynkowe zwiększyły koszty utrzymania zabezpieczenia i ostatecznie wymusiły jego zamknięcie.

PiggyBank poinformował, że wykluczy swoje zablokowane zasoby LAB z obliczeń NAV do czasu pierwszego odblokowania tokenów 14 sierpnia.

Zespół powołał się na niewystarczającą płynność i stwierdził, że podejście to stanowi najbardziej sprawiedliwą metodę zarządzania płynnością użytkowników w tym okresie.

Aktualne szacunki NAV wskazują na około 15% spadek dla skarbca USDC, 12% spadek dla SPYx i 9% spadek dla JitoSOL. PiggyBank poinformował, że planuje opublikować szczegółowy raport i plan dalszego postępowania w przyszłym tygodniu.

Warunki rynkowe wymusiły zamknięcie pozycji zabezpieczonej

PiggyBank poinformował, że strategia łączyła zakupy zablokowanych tokenów LAB po obniżonej cenie z krótkimi pozycjami na kontraktach perpetual futures. Struktura miała na celu czerpanie wartości z dyskonta przy jednoczesnym ograniczeniu ryzyka cenowego.

Protokół podał, że LAB doświadczył później poważnej manipulacji rynkowej i pogarszających się warunków płynności. Warunki handlowe stawały się coraz trudniejsze w miarę pogarszania się płynności na rynku tokenów.

PiggyBank poinformował również o głęboko ujemnych stopach finansowania kontraktów perpetual na LAB. Te płatności finansowania zwiększyły koszty utrzymania zabezpieczenia i zmniejszyły skuteczność strategii.

Według zespołu, utrzymanie zabezpieczenia stało się ekonomicznie niepraktyczne w tych warunkach. Protokół ostatecznie zdecydował się zamknąć krótką pozycję, aby ograniczyć dodatkową ekspozycję na straty.

PiggyBank poinformował, że zablokowana pozycja LAB ma obecnie szacunkową wartość 1,35 miliona dolarów. Pomimo tej wyceny, zasoby pozostaną wyłączone z obliczeń NAV do czasu planowanego odblokowania.

Zespół stwierdził, że warunki dotyczące pozycji mogą ulec zmianie. Dodał, że wyłączenie zasobów zapewnia przejrzyste ramy dla bieżącego raportowania portfela.

Spadki NAV przyciągają uwagę obserwatorów rynku

Zgłoszone spadki NAV dotknęły wiele produktów PiggyBank. Największy prognozowany spadek odnotowano w skarbcu USDC protokołu.

Straty objęły również produkty SPYx i JitoSOL. PiggyBank przypisał te spadki skutkom zamknięcia zabezpieczenia związanego z LAB.

Protokół przyznał się do tego, co określił jako poważny błąd w transakcji bazowej. Oświadczenie przedstawiło okoliczności, które przyczyniły się do tego wyniku.

Tymczasem badacz on-chain ZachXBT publicznie skrytykował zaangażowanie PiggyBank w LAB. Jego komentarze skupiały się na ekspozycji protokołu na token.

ZachXBT wcześniej twierdził, że insiderzy kontrolowali ponad 95% podaży LAB. PiggyBank nie ogłosił żadnych zmian w harmonogramie odblokowania w sierpniu i poinformował, że dalsze szczegóły zostaną podane w nadchodzącym raporcie.

Wpis PiggyBank odnotowuje 15% stratę NAV po zamknięciu nieudanej transakcji zabezpieczającej LAB pojawił się jako pierwszy na Blockonomi.