Rządy potrzebują CBDC, aby poprawić inkluzję finansową wśród obywateli

Opinia: Xin Yan, współzałożyciel i CEO Sign.

Wykluczenie finansowe pozostaje jednym z najbardziej uporczywych wyzwań dla rządów narodowych. Dane Banku Światowego pokazują, że ponad 1,3 miliarda dorosłych pozostaje bez dostępu do bankowości, bez dostępu do konta finansowego. Osoby te polegają na gotówce, tworząc „przepaść między gotówką a cyfrowością", która wyklucza je z formalnej gospodarki.

Aby wypełnić tę przepaść, rządy muszą aktywnie promować CBDC. Jako zaufana, wolna od ryzyka alternatywa dla fizycznej gotówki, CBDC są idealnymi instrumentami dla wykluczonych finansowo grup demograficznych. Dzięki płynnemu punktowi wejścia do ekosystemu finansowego, masowa adopcja CBDC jest kluczowym katalizatorem i fundamentalnym filarem osiągnięcia powszechnej inkluzji finansowej.

Szerszy dostęp do instytucji finansowych jest kluczem do stymulowania wzrostu kraju. W miarę jak więcej osób inwestuje i uczestniczy w formalnej gospodarce, całkowita baza kapitałowa będzie się powiększać, prowadząc do większej stabilności finansowej. Ponadto, włączenie ludzi do formalnej gospodarki zapewnia, że korzyści ze zmian stóp procentowych dotrą do mas, wzmacnia nadzór regulacyjny i zapobiega oszustwom.

Większość osób w grupie o niskich dochodach polega na płatnościach gotówkowych, ponieważ gotówka jest łatwa w użyciu, akceptowana wszędzie, nie wiąże się z opłatami transakcyjnymi i funkcjonuje jako zaufany środek wymiany. 

Infrastruktura potrzebna do obsługi gotówki tworzy lukę między populacją nieposiadającą kont bankowych a formalną gospodarką.

Inkluzja finansowa jako polityka rządowa

Ustanowienie fizycznych punktów kontaktu do zarządzania, przechowywania i obsługi gotówki w odległych lokalizacjach jest zasobochłonne. Dlatego większość dostawców usług rezygnuje z oferowania usług finansowych opartych na gotówce ze względu na wysokie koszty operacyjne.

Transakcje gotówkowe również nie pozostawiają cyfrowego zapisu, prowadząc do próżni informacyjnej dla dostawców usług finansowych. W konsekwencji instytucje klasyfikują całą populację nieposiadającą kont bankowych jako grupę wysokiego ryzyka, odmawiając dostępu do rynków ubezpieczeń i kredytów.

Powiązane: Amerykańscy ustawodawcy ostrzegają, że tymczasowy zakaz CBDC to za mało, domagają się „stałej" blokady

Brak dostępu do przystępnych cenowo płatności cyfrowych i brak historii transakcji podważają dobrobyt finansowy i hamują wzrost gospodarczy kraju. W tym scenariuszu powszechny dostęp do formalnych usług finansowych staje się ważnym programem rządowym.

Niektóre banki centralne uważają inkluzję finansową za kluczowy element swojego mandatu i przyjmują polityki zapewniające powszechny dostęp do formalnej gospodarki. W tym celu niektóre banki centralne rozważyły emisję CBDC, aby przyspieszyć proces rozwoju inkluzywnego ekosystemu finansowego.

CBDC mogą przyspieszyć inkluzję finansową

Zgodnie z badaniem z 2023 roku przeprowadzonym przez Kosse i Mattei, do którego odwołuje się MFW, około 60% krajów wschodzących i o niskich dochodach uważa inkluzję finansową za jedną z trzech głównych motywacji do emisji CBDC. Wysokie zaufanie do CBDC wynika z jego właściwości, które czynią go idealnym pomostem do formalnej gospodarki dla grup demograficznych nieposiadających kont bankowych.

CBDC mogą działać w dwupoziomowym modelu dystrybucji. Model ten pozwala zarówno bankom komercyjnym, jak i podmiotom niebankowym dotrzeć do wykluczonych finansowo grup demograficznych. Oprócz rozszerzenia zasięgu ekosystemu finansowego, pośrednicy niebankowi obniżają wysokie koszty ogólne tradycyjnej bankowości opartej na oddziałach.

Ponieważ znaczna część populacji nieposiadającej kont bankowych nie ma stabilnego dostępu do internetu lub łączności mobilnej, niezbędne jest wsparcie transakcji offline. Eksperci zauważyli, jak CBDC są projektowane, aby wspierać solidne możliwości offline. Badanie technologii o wysokim potencjale do komunikacji krótkiego zasięgu zapewnia odporność płatności CBDC w odległych obszarach, gdzie łączność jest ograniczona.

Jako cyfrowa infrastruktura sektora publicznego, CBDC są zaprojektowane tak, aby priorytetowo traktować dobro publiczne nad zyskiem komercyjnym. Usuwając rozdętą nadwyżkę przestarzałych warstw pośredniczących, CBDC umożliwiają wysoce zoptymalizowaną strukturę kosztów.

Zamiast uciążliwych opłat, użytkownicy korzystają z zminimalizowanych kosztów transakcyjnych, które są de minimis, zapewniając, że sieć pozostaje zarówno dostępna dla osób nieposiadających kont bankowych, jak i ekonomicznie odporna dla emitenta suwerennego.

Ponadto populacja niedostatecznie objęta usługami bankowymi jest bardziej skłonna zaufać CBDC jako cyfrowej alternatywy dla gotówki, ponieważ są wspierane przez wiarygodną instytucję. W przeciwieństwie do ograniczeń płynności prywatnych podmiotów finansowych, CBDC zawsze pozostaną bezpośrednim zobowiązaniem banku centralnego, co czyni je w pewnym stopniu bezpiecznymi.

Co najważniejsze, CBDC zapewniają portal dla wykluczonych finansowo populacji, aby uczestniczyć w formalnej gospodarce. Dzieje się to poprzez płynną wymianę danych transakcyjnych między CBDC a szerszą branżą usług finansowych.

CBDC mogą wspierać udostępnianie danych z zachowaniem prywatności, umożliwiając użytkownikom dobrowolne udostępnianie historii transakcji w celu budowania ocen kredytowych, aby uzyskać dostęp do usług oszczędnościowych, kredytowych i ubezpieczeniowych.

W przypadku braku formalnej historii kredytowej, pożyczkodawcy mogą wykorzystać dane transakcyjne CBDC jako uzasadnione źródło do oceny zachowań finansowych i zdolności kredytowej. Dostawcy usług byliby zatem w stanie zmierzyć profil ryzyka klienta i zweryfikować tożsamość, aby oferować kredyty i inne produkty finansowe.

W kierunku masowej adopcji CBDC

Użycie CBDC zależy od umiejętności cyfrowych, infrastruktury elektrycznej i dostępu do sprzętu. Dane pokazują, że narody już poczyniły ogromny postęp we wszystkich tych obszarach.

Globalna baza danych Findex 2025 z Grupy Banku Światowego podała, że 86% dorosłych posiada obecnie telefon komórkowy. Ponadto 79% dorosłych ma teraz konto bankowe, a 61% dokonuje płatności cyfrowych w gospodarkach o niskich i średnich dochodach.

Raport interesująco stwierdza, że „pomimo wysokiego posiadania telefonów komórkowych i wzrostu posiadania kont, 1,3 miliarda ludzi nadal nie ma kont finansowych". Ta grupa ludzi posiada telefony, dowody osobiste i karty SIM, które są niezbędne do cyfrowo włączonego konta. 

Jednak pozostają wykluczeni finansowo z formalnej gospodarki.

W tej sytuacji CBDC pozostają jednym z głównych produktów, które mogą oferować bezpieczne, przystępne cenowo i wygodne usługi finansowe konsumentom.

Banki centralne i rządy narodowe muszą przyjąć holistyczne podejście i wykorzystać CBDC, aby pomóc niedoświadczonej finansowo grupie demograficznej zintegrować się z formalną gospodarką.

Opinia: Xin Yan, współzałożyciel i CEO Sign.