Morgan Stanley rzuci wyzwanie BlackRock Bitcoin ETF (IBIT) z opłatami wynoszącymi zaledwie 14 pb

Kluczowe spostrzeżenia:

• Morgan Stanley wprowadza niskokosztowy ETF na Bitcoin, podcinając konkurentów takich jak BlackRock i Grayscale.
• Amerykańskie spotowe ETF-y na Bitcoin odnotowały odpływy w wysokości 225 milionów dolarów, przy czym iShares Bitcoin Trust (IBIT) odnotował odpływ 201,67 miliona dolarów.
• Analityk James Seyffart spodziewa się wkrótce uruchomienia ETF-u Morgan Stanley i odnotował złożenie wniosków dotyczących ETF-ów na Ethereum i Solana.

Pomimo tego, że spotowe ETF-y na Bitcoin borykają się ostatnio z dużymi odpływami, zainteresowanie instytucjonalne tym produktem pozostaje wysokie. Morgan Stanley jest teraz gotowy zacząć oferować te ETF-y, rzucając wyzwanie takim jak IBIT BlackRock. To pokazuje, że duże banki nadal mają pozytywne nastawienie do ETF-ów na BTC i ich przyszłości.

ETF na Bitcoin Morgan Stanley z opłatą 14 punktów bazowych

Morgan Stanley zmienił swoje zgłoszenie S-1, proponując spotowy ETF na Bitcoin pod tickerem MSBT, wprowadzając opłatę w wysokości 14 punktów bazowych. Opłata ta jest niższa niż w przypadku konkurencyjnych produktów Grayscale wynoszących 0,15% i BlackRock wynoszących 25 punktów bazowych.

W przypadku zatwierdzenia fundusz stałby się pierwszym spotowym ETF-em na Bitcoin wyemitowanym bezpośrednio przez duży amerykański bank. Ponadto będzie to również ważny kamień milowy w instytucjonalnej adopcji kryptowalut.

Analityk MartyParty zauważył, że proponowana niskokosztowa struktura opłat w połączeniu z planowanym notowaniem na NYSE Arca może zintensyfikować konkurencję cenową wśród ETF-ów na Bitcoin. Przyciągnie także napływy kierowane przez doradców poprzez sieć dystrybucji zarządzania majątkiem Morgan Stanley. Obecnie bank zarządza aktywami o wartości 6 bilionów dolarów z 16 tysiącami doradców na pokładzie.

Popularny ekspert rynku ETF Nate Geraci powiedział, że opłata za ETF na Bitcoin będzie znacznie niższa niż w przypadku jego ETF-u na złoto. Napisał:

Zdobywanie udziału w rynku ETF-ów na Bitcoin

Amerykański rynek ETF-ów na Bitcoin znajduje się ostatnio na chwiejnym gruncie, borykając się z dużymi odpływami. Dzieje się to w czasie, gdy cena Bitcoin spadła do 66 000 dolarów tuż przed piątkowym zamknięciem. Rosnące napięcia geopolityczne i stres na amerykańskim rynku obligacji obniżają wartość aktywów ryzykownych.

W rezultacie amerykańskie ETF-y na Bitcoin mocno krwawią. W piątek 27 marca te ETF-y odnotowały odpływy netto w wysokości 225 milionów dolarów. IBIT BlackRock odnotował największe odpływy przekraczające 200 milionów dolarów. Może to być spowodowane dużą wyprzedażą, a także rosnącą konkurencją ze strony Morgan Stanley.

Podczas wczorajszej sesji handlowej iShares Bitcoin Trust (IBIT) BlackRock odnotował odpływy netto w wysokości 3 061 Bitcoin o wartości około 201,67 miliona dolarów.

Pomimo odpływów fundusz zarejestrował 2,5 miliarda dolarów w wolumenie obrotu. To pokazuje silną aktywność inwestorów obecnie na rynku. Uczestnicy rynku zauważyli, że chociaż odpływy odzwierciedlają krótkoterminowe zmiany pozycjonowania, podwyższone wolumeny obrotu sugerują trwałe zaangażowanie instytucjonalne w spotowe ETF-y na Bitcoin.

Morgan Stanley może dokonać większych postępów w przyszłości

Strateg ETF Bloomberg James Seyffart powiedział, że spodziewa się uruchomienia ETF-u na Bitcoin Morgan Stanley (MSBT) w kwietniu przyszłego miesiąca. Zauważył, że najniższa standardowa opłata za amerykański spotowy ETF na Bitcoin wynosi obecnie 0,15%, co podkreśla rosnącą konkurencję cenową na rynku.

Seyffart dodał, że Morgan Stanley złożył również wnioski dotyczące spotowych ETF-ów na Solana i Ethereum. Według niego bank może wprowadzić podobnie niskokosztowe produkty, potencjalnie podcinając istniejące oferty.

Jednak Seyffart zauważył, że VanEck Bitcoin Trust (HODL) VanEck jest obecnie najtańszym produktem na rynku. Wynika to z opłaty wynoszącej 0,00% z powodu tymczasowego zwolnienia z opłat, co skutecznie ustanawia najniższy benchmark kosztów dla inwestorów.

Post Morgan Stanley to Challenge Blackrock Bitcoin ETF (IBIT) With Just 14 Bps Fees ukazał się po raz pierwszy na The Market Periodical.