Likwidacje na rynku kryptowalut osiągnęły 98,29 mln USD w ciągu 24 godzin, a pozycje długie poniosły największe straty

Rynek kryptowalutowych instrumentów pochodnych odnotował łącznie 98,2933 miliona dolarów w likwidacjach w ciągu ostatnich 24 godzin, przy czym posiadacze pozycji długich pochłonęli około dwóch trzecich strat, gdy ceny spadły w głównych aktywach. Ta fala wymazała 60 849 kont handlowych, potwierdzając, że nadmiernie lewarowane byki zostały złapane po złej stronie trwałego ruchu spadkowego.

98,29 mln USD wymazane w sieci w ciągu 24 godzin, długie pozycje ponoszą większość strat

Według danych CoinGlass zebranych przez ChainCatcher, łączne likwidacje w całej sieci osiągnęły 98,2933 miliona dolarów w 24-godzinnym oknie kończącym się 29 marca. Pozycje długie stanowiły 65,26 miliona dolarów z tej sumy, co stanowi 66,4% całej zlikwidowanej wartości.

Likwidacje pozycji krótkich stanowiły pozostałe 33,04 miliona dolarów, czyli 33,6%. Stosunek prawie 2:1 między likwidacjami długimi i krótkimi wskazuje na rynek, na którym dźwignia byków narosła przed spadkiem cen, który zaskoczył traderów.

W tym okresie zlikwidowano łącznie 60 849 indywidualnych kont. Największe pojedyncze zlecenie likwidacji to pozycja o wartości 2,15 miliona dolarów na parze handlowej BCHUSDT Binance, zauważalny przypadek odstający, biorąc pod uwagę, że Bitcoin Cash jest daleki od najbardziej intensywnie handlowanego aktywu pochodnego.

Fakt, że para BCH wygenerowała największą pojedynczą likwidację, a nie BTC czy ETH, sugeruje, że skoncentrowana dźwignia w instrumentach pochodnych altcoinów o mniejszej kapitalizacji może powodować nieproporcjonalnie duże indywidualne straty, nawet gdy głośność likwidacji jest napędzana przez główne aktywa. Traderzy, którzy poszli za największymi posiadaczami BTC w lewarowane pozycje, znaleźli się po przegranej stronie tego ruchu.

Likwidacje Ethereum przekroczyły Bitcoin pomimo mniejszej kapitalizacji rynkowej

Rozbicie 98,29 mln USD według aktywów pokazuje, że likwidacje Ethereum osiągnęły 24,17 miliona dolarów, nieznacznie przewyższając 23,24 miliona dolarów Bitcoina. Razem oba aktywa stanowiły około 48% całkowitego wolumenu likwidacji.

Fakt, że likwidacje ETH przewyższyły BTC, jest znaczący. Kapitalizacja rynkowa Bitcoina wynosi około 1,33 biliona dolarów w porównaniu z 240,3 miliarda dolarów Ethereum, co oznacza, że likwidacje ETH były nieproporcjonalnie duże w stosunku do jego wielkości rynkowej. Sugeruje to, że traderzy zbudowali cięższą względną dźwignię na pozycjach ETH przed wyprzedażą.

Pozostałe około 50,9 miliona dolarów w likwidacjach było rozłożone na altcoiny i tokeny o mniejszej kapitalizacji, co wskazuje, że ból rozciągnął się daleko poza dwa najważniejsze aktywa. Przypadek odstający BCH na Binance podkreśla, jak koncentracja dźwigni w cieńszych księgach zleceń może wzmocnić indywidualne straty.

Spadki cen w głównych parach wywołały kaskadę likwidacji

Fala likwidacji nie nastąpiła w próżni. Bitcoin był notowany po 66 466 USD, spadając o 0,72% w ciągu 24 godzin. Ethereum spadło bardziej gwałtownie, tracąc 1,65% do 1991 USD.

Chociaż te procentowe ruchy wydają się skromne, wystarczyły, aby wywołać kaskadowe likwidacje w nadmiernie lewarowanych pozycjach długich. Na rynkach instrumentów pochodnych nawet niewielkie spadki cen mogą wywołać reakcję łańcuchową, gdy otwarte zainteresowanie jest podwyższone, a stopy finansowania sprzyjają długim pozycjom.

Szerszy rynek kryptowalut odzwierciedlał tę samą presję. Całkowita kapitalizacja rynkowa spadła o 0,96% do 2,37 biliona dolarów, przy czym dominacja Bitcoina utrzymała się na poziomie 56,06%. Spadek był szeroko zakrojony, a nie ograniczony do jednego aktywu lub sektora.

Indeks strachu i chciwości spadł do wyniku 9, rejestrując „ekstremalny strach". Ten odczyt jest jednym z najniższych możliwych wyników w skali 0-100 i wskazuje na wszechobecny niedźwiedzi sentyment wśród uczestników rynku. Wydarzenia takie jak niedawna strata ponad 300 000 USD na długich zleceniach przez prominentnego tradera Huang Lichenga ilustrują, jak nawet doświadczeni uczestnicy zostali złapani przez spadek.

Jak to wypada w porównaniu z ostatnimi wydarzeniami likwidacyjnymi

Przy 98,29 miliona dolarów, 24-godzinny całkowity wynik likwidacji plasuje się poniżej progu głównych kaskad likwidacji, które historycznie przekraczały od 200 do 500 milionów dolarów w pojedynczych zdarzeniach dziennych. Według tej miary była to umiarkowana fala, a nie definiujące rynek wymazanie.

Jednak kierunkowe nachylenie ma większe znaczenie niż liczba nagłówkowa. Wskaźnik likwidacji długich pozycji na poziomie 66,4% sygnalizuje, że rynek stał się zatłoczony byczymi zakładami. Gdy likwidacje długie dominują do tego stopnia, zazwyczaj wskazuje to, że traderzy byli ustawieni na rajd, który nie zmaterializował się.

Odczyt ekstremalnego strachu na poziomie 9 w indeksie strachu i chciwości dodaje wagę do interpretacji, że jest to część szerszego niedźwiedziego środowiska, a nie jednorazowego zdarzenia zmienności. Utrzymujące się odczyty strachu na jednocyfrowym poziomie historycznie poprzedzały albo dalsze spadki, albo odwrotnie, kontrariańskie możliwości odbicia, gdy dźwignia jest w pełni wypłukana.

Pytanie dla traderów brzmi, czy ta fala 98,29 mln USD była wystarczająca, aby oczyścić zatłoczone długie pozycjonowanie. Spojrzenie na metryki po zdarzeniu oferuje pewne wskazówki, szczególnie gdy branża kryptowalutowa nawiguje przez ciągłą kontrolę regulacyjną, która dodaje niepewności co do kierunku rynku.

Kluczowe poziomy i metryki, które traderzy obserwują po fali

Po zdarzeniu likwidacyjnym zdominowanym przez długie pozycje tej wielkości, pierwszą metryką do monitorowania jest to, czy otwarte zainteresowanie znacząco spadło. Znaczny spadek otwartego zainteresowania po masowych likwidacjach zazwyczaj sygnalizuje, że rynek został odźwigniony, tworząc zdrowszą podstawę do następnego kierunkowego ruchu.

Stopy finansowania są drugim kluczowym wskaźnikiem. Jeśli stopy finansowania stały się ujemne lub spadły blisko zera po fali, potwierdziłoby to, że zatłoczone długie pozycjonowanie zostało wyczyszczone. Uporczywie dodatnie stopy finansowania, z drugiej strony, sugerowałyby, że większe ryzyko likwidacji pozostaje po stronie długich pozycji.

Dla Bitcoina poziom 66 000 USD teraz służy jako krótkoterminowa strefa wsparcia. Zdecydowane przebicie poniżej tego poziomu może wywołać kolejną falę likwidacji długich pozycji, podczas gdy utrzymanie i powrót powyżej 67 000 USD sugerowałoby, że fala dobiegła końca.

Ethereum stoi przed krytycznym testem na psychologicznym poziomie 2000 USD. ETH było notowane po 1991 USD w czasie danych likwidacji, siedząc tuż poniżej tej okrągłej liczby. Biorąc pod uwagę, że dźwignia ETH była nieproporcjonalnie wysoka w stosunku do jego kapitalizacji rynkowej, jakikolwiek dalszy spadek może wygenerować nieproporcjonalny wolumen likwidacji w instrumentach pochodnych ETH.

Przy 60 849 zlikwidowanych kontach i 65,26 miliona dolarów wymazanych w długich pozycjach, rynek oczyścił znaczną ilość byczej dźwigni. To, czy okaże się to wystarczające do ustabilizowania cen, zależy od tego, czy nowe lewarowane pozycje odbudują się na obecnych poziomach, czy traderzy poczekają na wyraźniejszy kierunek przed ponownym wejściem.

Zastrzeżenie: Ten artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej ani inwestycyjnej. Rynki kryptowalut i aktywów cyfrowych niosą ze sobą znaczne ryzyko. Zawsze przeprowadzaj własne badania przed podjęciem decyzji.