CFTC lança programa piloto para testar garantia de cripto nos mercados de derivativos dos EUA

A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (CFTC) lançou um programa piloto para permitir que certas criptomoedas, nomeadamente Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), USD Coin (USDC) e outras stablecoins de pagamento, sejam utilizadas como garantia nos mercados de derivativos dos EUA. 

O programa, que foi anunciado pela presidente interina da reguladora, Caroline Pham, faz parte da missão mais ampla da CFTC de fornecer aos participantes do mercado regras claras para o uso de garantia tokenizada.

Pham disse que o programa piloto "estabelece proteções claras para proteger os ativos dos clientes e fornece monitoramento e relatórios aprimorados da CFTC."

Sob o programa, os comerciantes de comissão de futuros (FCMs) que atendem a certos critérios poderão participar. Essas empresas poderão aceitar BTC, ETH e stablecoins de pagamento como garantia para futuros e swaps. 

Anúncio do novo programa piloto (Fonte: CFTC)

Os FCMs também terão que aderir a requisitos rigorosos de relatórios. Isso inclui relatórios semanais relacionados ao total de ativos dos clientes, bem como quaisquer problemas significativos que possam afetar o uso de cripto como garantia.

CFTC trabalhando para trazer "Era de Ouro" para inovação e cripto dos EUA

Em uma declaração, Pham enfatizou a necessidade de os reguladores dos EUA trabalharem para a "Era de Ouro da Inovação e Cripto da América", apontando para as perdas recentes que os usuários sofreram em exchanges de cripto não americanas. 

"Os americanos merecem mercados seguros dos EUA como uma alternativa às plataformas offshore", disse ela. 

Sua declaração refere-se a plataformas de cripto que foram forçadas a sair dos EUA devido à pressão regulatória da administração de Joe Biden e do ex-presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC), Gary Gensler. 

Desde que o pró-cripto Donald Trump entrou na Casa Branca para um segundo mandato em janeiro, reguladores e governo aliviaram a pressão sobre empresas que operam no espaço de ativos digitais. Isso segue a promessa de Trump de fazer dos EUA a capital cripto do mundo. 

CFTC emite orientação sobre ativos tokenizados, retira requisitos desatualizados

Além de permitir que BTC, ETH e stablecoins de pagamento sejam usados como garantia em plataformas selecionadas, a CFTC também emitiu orientação sobre garantia tokenizada e retirou orientações que diz estarem desatualizadas. 

A orientação atualizada emitida pelo regulador abrange Ativos Reais tokenizados (RWAs), que incluem fundos do mercado monetário do Tesouro dos EUA e títulos. Também abrange tópicos como ativos tokenizados elegíveis, aplicabilidade legal, segregação e arranjos de controle.

No anúncio, a CFTC acrescentou que retirou orientações mais antigas de 2020 que efetivamente bloquearam o uso de garantia em muitos casos. O regulador disse que essa orientação está desatualizada, especialmente após o GENIUS Act, que atualizou as regras federais em torno de ativos digitais, ter sido promulgado em julho. 

Executivos de cripto apoiam a medida da CFTC

Vários executivos no espaço cripto celebraram a recente medida da CFTC. 

Entre esses executivos está a conselheira geral da StarkWave, Katherin Kirkpatrick Bos, que disse que o uso de "garantia tokenizada nos mercados de derivativos é MASSIVO." 

"Liquidação atômica, transparência, automação, eficiência de capital, poupanças. Parece abrupto, mas quem se lembra da cúpula de tokenização em 2/24, um vislumbre de esperança na escuridão", acrescentou ela. 

O chefe jurídico da Coinbase, Paul Grewal, também aplaudiu a CFTC por retirar a orientação do Staff Advisory 20-24 do regulador, que ele chamou de "teto concreto sobre a inovação."

Enquanto isso, o conselheiro geral da Plume Network, Salman Banaei, disse que a medida da CFTC "é um passo em direção ao uso de infraestrutura onchain para automatizar a liquidação para a maior classe de ativos do mundo: derivativos OTC, swaps."