Ações da American Bitcoin (ABTC): Por que um analista vê 106% de valorização após queda brutal

TLDR

• As ações da American Bitcoin caíram 39% em 2 de dezembro após o fim do período de trava, com as ações em queda de 72% desde a estreia em setembro
• A Roth Capital iniciou a cobertura com classificação de Compra e meta de preço de $4, citando o modelo único de mineração e tesouraria da empresa
• A empresa agora detém 4.783 Bitcoin após comprar 416 moedas no valor de $38 milhões em sua última aquisição
• A American Bitcoin opera de forma diferente das empresas de tesouraria puras, minerando Bitcoin enquanto também o compra no mercado aberto
• A Roth prevê que as participações alcançarão 26.000 moedas até o final de 2027 através de mineração e compras estratégicas

As ações da American Bitcoin sofreram um golpe na semana passada. As ações caíram 39% em 2 de dezembro quando os investidores iniciais finalmente tiveram a oportunidade de vender.

American Bitcoin Corp, ABTC

O período de trava das ações de uma colocação privada de junho expirou. Os principais acionistas correram para as saídas. As ações caíram 72% desde que a negociação começou em setembro.

As ações fecharam a $1,94 na quarta-feira, com queda adicional de 5,4%. Não exatamente o lançamento que os investidores esperavam quando Eric Trump cofundou a operação.

Mas a Roth Capital vê algo que outros podem estar a perder. A empresa atribuiu uma classificação de Compra à American Bitcoin com uma meta de preço de $4. Isso representaria um ganho de 106% dos níveis atuais.

O analista Darren Aftahi acredita que a estrutura da empresa a diferencia. A American Bitcoin não está apenas a comprar Bitcoin com dinheiro emprestado. Está realmente a minerar também.

A empresa relatou na quarta-feira que agora detém 4.783 Bitcoin. Acabou de adicionar 416 moedas no valor de cerca de $38 milhões na semana anterior.

Isso eleva sua métrica de satoshis por ação para 507. Esse número saltou mais de 17% em um único mês. Isso diz aos acionistas exatamente quanto Bitcoin suporta cada ação que possuem.

O Ângulo da Mineração Muda Tudo

A maioria das empresas de tesouraria de Bitcoin segue o manual da Strategy. Emitir ações, vender títulos, comprar cripto. Enxaguar e repetir.

A American Bitcoin tomou um caminho diferente. A empresa minera Bitcoin enquanto outras operações mudaram para IA e computação avançada. Sua parceria com a Hut 8 fornece infraestrutura de centro de dados, acesso a energia e suporte operacional.

Eis por que isso importa. Se a mineração continuar rentável, a American Bitcoin gera fluxo de caixa real. A empresa pode então comprar Bitcoin no mercado aberto quando os preços fizerem sentido.

As tesourarias puras não têm essa opção. Elas dependem inteiramente dos mercados de capitais para financiar compras.

A Roth acredita que este modelo híbrido permite à American Bitcoin aumentar suas participações mais rapidamente que os concorrentes. A empresa projeta que a tesouraria atingirá 26.000 moedas até o segundo semestre de 2027.

A American Bitcoin abriu o capital em setembro através de uma fusão reversa com a Gryphon Digital Mining. Os irmãos Trump e a Hut 8 mantiveram aproximadamente 98% da empresa combinada.

A fusão trouxe $220 milhões através de ofertas de ações. A gestão destinou esses fundos para compras de Bitcoin e equipamentos de mineração. Eles deixaram claro que a mineração impulsionará o crescimento das reservas, não apenas compras no mercado.

A Conexão Trump Corta dos Dois Lados

Eric Trump serve como diretor de estratégia. Seu irmão Donald Trump Jr. é um grande investidor. Esse reconhecimento de nome abre portas para o capital, argumenta a Roth.

Mas as empresas públicas ligadas a Trump não exatamente incendiaram o mercado. As ações da Trump Media caíram 67% este ano. A empresa-mãe da Truth Social abriu o capital através de uma fusão SPAC em 2021.

A Alt5 Sigma, uma tesouraria cripto com laços com a World Liberty Financial fundada pela família Trump, acabou de receber dois avisos de conformidade da Nasdaq. A empresa disse que está trabalhando para resolver os problemas.

Apenas um punhado de analistas acompanha a American Bitcoin. A Roth é a única empresa cobrindo a GrabAGun Digital Holdings, outra empresa conectada a Trump. Nenhum analista rastreado pela FactSet cobre a Trump Media.

A Roth revelou suas próprias conexões com o mundo Trump. A empresa forneceu serviços de banco de investimento para a American Bitcoin e Hut 8 durante o ano passado. Está envolvida como subscritora de um SPAC com Donald Trump Jr. no conselho.

O Bitcoin subiu 1,4% nas 24 horas antes do anúncio de quarta-feira. A contabilidade da tesouraria da empresa inclui moedas compradas mas ainda não liquidadas, além de Bitcoin em custódia ou destinado a compras de mineradores. A American Bitcoin agora está entre os 25 principais detentores públicos de tesouraria de Bitcoin globalmente após apenas três meses de negociação.

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