BNPL e empréstimos digitais abrem novos caminhos para a inclusão digital

O acesso ao crédito formal tem sido há muito tempo uma restrição estrutural em muitas economias em desenvolvimento, incluindo as Filipinas.

Os sistemas bancários tradicionais — ancorados em requisitos de garantia, documentação extensa e pontuação de crédito rígida — têm historicamente excluído grandes segmentos da população, particularmente famílias de baixa renda, trabalhadores informais e microempreendedores.

Nos últimos anos, no entanto, inovações em tecnologia financeira (fintech), especialmente esquemas de compre agora, pague depois (BNPL) e plataformas de empréstimo digital, começaram a remodelar o cenário de crédito.

Estas ferramentas prometem democratizar o acesso às finanças, mas também introduzem novos riscos que decisores políticos, credores e consumidores devem navegar cuidadosamente.

A lacuna de acesso

Uma parte significativa da população filipina permanece sem conta bancária ou subbancarizada. Muitos indivíduos carecem de histórico de crédito, sendo assim considerados mutuários de "arquivo limitado", tornando difícil para as instituições financeiras tradicionais avaliar a sua solvabilidade. Como resultado, o acesso a empréstimos, cartões de crédito e outros instrumentos financeiros permanece limitado.

As plataformas de empréstimo digital surgiram como resposta a esta lacuna. Aproveitando a tecnologia móvel, dados alternativos (como uso móvel ou transações de carteira eletrónica), e subscrição automatizada, estas plataformas estendem crédito a indivíduos que de outra forma seriam excluídos.

A rápida adoção de tais serviços sublinha a escala de demandas não atendidas: apenas em 2023, os filipinos passaram cumulativamente 1,3 mil milhões de segundos em aplicações de empréstimo digital, com milhões de usuários ativos a interagir nestas plataformas regularmente.

BNPL como ponto de entrada para crédito

Entre as inovações de crédito digital, o BNPL ganhou tração. O BNPL permite que os consumidores dividam compras em prestações menores, frequentemente sem juros, num curto período.

A sua integração em plataformas de comércio eletrónico e ecossistemas de retalho tornou-o uma opção de pagamento sem atritos, especialmente para consumidores mais jovens.

Nas Filipinas, a consciencialização e uso do BNPL já estão generalizados. O estudo Consumer Pulse 2024 da TransUnion descobriu que 82% dos inquiridos filipinos estavam conscientes dos serviços, e 63% tinham-nos usado no último ano. Esta adoção é especialmente pronunciada entre a Geração Z, cuja familiaridade com plataformas digitais e preferência por opções de pagamento flexíveis impulsionam taxas de uso ainda mais elevadas.

De uma perspetiva de inclusão financeira, o BNPL funciona como um produto de entrada. Introduz mutuários pela primeira vez aos sistemas de crédito formal sem as barreiras associadas ao empréstimo tradicional. Para indivíduos sem histórico de crédito prévio, reembolsos pontuais de BNPL podem ajudar a estabelecer um perfil de crédito, especialmente quando os fornecedores reportam dados de reembolso às agências de crédito.

Plataformas de empréstimo digital e expansão de crédito

Além do BNPL, as plataformas de empréstimo digital oferecem uma gama mais ampla de produtos, incluindo empréstimos pessoais, adiantamentos salariais e microcréditos. Estas plataformas baseiam-se fortemente em modelos de avaliação de crédito orientados por dados, incorporando indicadores não tradicionais como históricos de transações, dados de dispositivos e análise comportamental.

A expansão do empréstimo digital aumentou significativamente a penetração de crédito. A meados de 2025, o registo de crédito filipino tinha registado 66 milhões de mutuários e mais de 400 milhões de linhas comerciais, refletindo crescimento rápido impulsionado em grande parte por empréstimos fintech, incluindo produtos BNPL.

Esta expansão sinaliza uma mudança estrutural: o crédito já não está confinado a canais bancários formais, mas está cada vez mais integrado em ecossistemas digitais.

Além disso, estas plataformas são particularmente eficazes em alcançar populações mal servidas. Reduzem custos de transação, eliminam a necessidade de agências físicas e fornecem aprovações de empréstimo quase instantâneas.

Para microempreendedores e trabalhadores independentes, que frequentemente operam fora de estruturas de emprego formal, esta acessibilidade pode ser transformadora.

Impactos económicos e comportamentais

A expansão do crédito através de BNPL e empréstimo digital tem efeitos económicos mensuráveis. Ao nível doméstico, o aumento do acesso ao crédito pode suavizar o consumo, permitindo aos indivíduos gerir a volatilidade de rendimentos e financiar compras essenciais. 

Ao nível macro, pode estimular a procura, particularmente nos setores de retalho e comércio eletrónico. 

No entanto, as implicações comportamentais destas ferramentas são complexas. O design do BNPL — caracterizado por pagamentos pequenos e diferidos — reduz o peso de pagar, fazendo com que as compras pareçam mais acessíveis. Isto pode encorajar maior consumo e, nalguns casos, gastos por impulso.

Proteção do consumidor

Apesar dos seus benefícios, o BNPL e as plataformas de empréstimo digital levantam preocupações significativas em torno da proteção do consumidor e estabilidade financeira.

Uma questão importante é o risco de sobre-endividamento. Como as transações BNPL são frequentemente rápidas e requerem verificações mínimas de crédito, os consumidores podem assumir múltiplas obrigações simultaneamente. Este fenómeno — por vezes referido como "empilhamento de dívida" — pode levar a dificuldades de reembolso, especialmente quando as datas de vencimento se sobrepõem ou o rendimento é irregular.

No contexto filipino, este risco é amplificado pela literacia financeira limitada e prevalência de mutuários de arquivo limitado. Sem mecanismos robustos de avaliação de crédito, os credores podem ter dificuldade em precificar o risco com precisão, aumentando a probabilidade de incumprimentos.

Adicionalmente, nem todas as plataformas de empréstimo digital aderem a padrões fortes de proteção ao consumidor. Algumas têm sido criticadas por estruturas de taxas opacas, práticas agressivas de cobrança e uso indevido de dados pessoais.

A este respeito, instituições como o Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) e a Credit Information Corp. (CIC) desempenham papéis-chave na supervisão dos mercados de crédito e garantia da integridade dos dados.

Inclusão inovadora

O BNPL e as plataformas de empréstimo digital estão preparados para desempenhar um papel cada vez mais central nos ecossistemas financeiros. As projeções de mercado sugerem crescimento sustentado, impulsionado pela expansão do comércio eletrónico, aumento da penetração de smartphones e evolução das preferências dos consumidores.

Avanços tecnológicos, como inteligência artificial e aprendizagem automática, refinarão ainda mais os modelos de pontuação de crédito, permitindo avaliação de risco mais precisa e produtos de empréstimo personalizados. A integração com carteiras digitais, super aplicações e soluções de finanças integradas também aprofundará o alcance dos serviços de crédito.

No entanto, a sustentabilidade a longo prazo deste ecossistema depende de inovação responsável. Sem salvaguardas adequadas, os mesmos mecanismos que expandem o acesso ao crédito também poderiam exacerbar a vulnerabilidade financeira.

O BNPL e as plataformas de empréstimo digital representam uma mudança na forma como o crédito é acedido e distribuído. Ao baixar barreiras e aproveitar a tecnologia, abriram novos caminhos para a inclusão financeira, particularmente em mercados mal servidos como as Filipinas. Para muitos indivíduos, estas ferramentas fornecem não apenas conveniência, mas um primeiro passo para o sistema financeiro formal.

Contudo, esta expansão não é sem compensações. A acessibilidade do crédito digital pode levar a excesso de empréstimos, enquanto lacunas na regulamentação e proteção ao consumidor expõem os utilizadores a potenciais danos. Como tal, o desafio reside em aproveitar os benefícios destas inovações enquanto se mitigam os seus riscos.

Uma abordagem equilibrada — combinando inovação tecnológica, regulamentação robusta e educação do consumidor — será essencial para garantir que o BNPL e as plataformas de empréstimo digital cumpram a sua promessa: não apenas expandir o acesso ao crédito, mas fazê-lo de uma forma que seja equitativa, sustentável e capacitadora. — Krystal Anjela H. Gamboa