История развития фьючерсов

Форвардная и фьючерсная торговля

Рождение фьючерсных бирж

Фьючерсная и маржинальная система

Развитие торговли криптовалютными фьючерсами

Расчетные фьючерсы

Бессрочные фьючерсы

Бессрочные фьючерсы против расчетных фьючерсов

1. Ограничение даты расчетов

• Наиболее существенным отличием в механизме формирования бессрочных фьючерсов от расчетных является отсутствие в бессрочных фьючерсах даты расчетов. В отличие от расчетных фьючерсов, бессрочные фьючерсы не имеют даты истечения срока исполнения, что позволяет трейдерам держать их неограниченное количество времени, пока контракт не будет ликвидирован.

• Поставочные фьючерсы имеют четкие даты истечения и расчетов. Например, трейдеры могут торговать июньским контрактом после истечения срока действия предыдущего контракта в марте и торговать сентябрьским контрактом после истечения срока действия предыдущего контракта в июне. В день истечения срока торговля контрактом прекращается. После завершения расчетов в дату расчетов контракт становится недействительным.

2. Механизм обобществления убытков

• Многие биржи используют правило обобществления убытков для расчетных фьючерсов. В случае значительных колебаний рынка, которые приводят к тому, что некоторые пользователи фьючерсов не могут вовремя закрыть свои позиции и сталкиваются с банкротствами, когда их маржа не может покрыть убытки, все прибыльные пользователи должны разделить убытки, понесенные обанкротившимися пользователями.

• В бессрочных фьючерсах используется система автоматической ликвидации (ADL) (более подробную информацию см. в соответствующей статье MEXC Обучение) для автоматической ликвидации позиций и снижения рыночных рисков, тем самым устраняя необходимость в обобществлении убытков. Пользователи MEXC могут закрыть свои позиции и вывести прибыль в любое время после открытия позиций.

3. Механизм ценообразования

• Бессрочные фьючерсы используют механизм ставки финансирования, который отслеживает цену на спотовом рынке, для избежания резких колебаний цен и снижения риска ликвидации, вызванных злонамеренным манипулированием ценами.

• Расчетные фьючерсы более подвержены ликвидации, вызванной злонамеренным манипулированием ценами, поскольку их цены обычно определяются собственными ценами книги ордеров биржи, на которые могут влиять лучшая цена предложения и лучшая цена продажи в книге ордеров.

4. Различные настройки максимального кредитного плеча

• Расчетные фьючерсы не идеальны для спекулятивной торговли, но лучше подходят для майнеров или пользователей, занимающихся хеджированием.

• Бессрочные фьючерсы предлагают регулируемое кредитное плечо до 500x, тогда как расчетные фьючерсы имеют максимальное кредитное плечо 20x. Бессрочные фьючерсы также имеют более высокий риск и больший спекулятивный потенциал.

Преимущества торговли бессрочными фьючерсами на MEXC

• MEXC ведет фьючерсный бизнес с 2018 года. В течение двух лет развития MEXC стала одной из ведущих криптовалютных бирж в 2020 году.

• В 2022 году MEXC зафиксировала поразительный 1200-процентный рост объема торговли бессрочными фьючерсами, войдя в десятку лучших в мире по ежедневному объему торгов. В то же время MEXC заняла первое место по ликвидности для бессрочных фьючерсов среди других бирж.

• Отсутствие даты расчета по бессрочным фьючерсам на MEXC устраняет ограничения во времени и позволяет трейдерам удерживать позиции в течение длительного времени, потенциально получая большую прибыль от инвестиций. Эта гибкость позволяет трейдерам обменивать время на более значительный потенциал прибыли.

• MEXC Futures использует механизм ставки финансирования, чтобы обеспечить соответствие цены фьючерса цене спотового индекса, что обеспечивает более прозрачное ценообразование и позволяет избежать аномальных колебаний цен.

• Механизм авто-ликвидации защищает интересы трейдеров, реализуя полный механизм ликвидации вместо механизма распределения рисков. Такой подход обеспечивает соответствующее покрытие убытков от принудительной ликвидации, эффективно защищая трейдеров от значительных убытков в результате спекуляций с высоким уровнем риска.

• Механизм справедливой цены устанавливает рыночную цену как справедливую, а не последнюю цену, что предотвращает ненужные принудительные ликвидации.

• Регулируемое кредитное плечо до 500x: на MEXC торговля бессрочными фьючерсами предлагает максимальное кредитное плечо до 500x (например, бессрочный фьючерс BTC/USDT). Трейдеры могут регулировать кредитное плечо после открытия позиций в соответствии со своими потребностями, в то время как платформа обеспечивает гибкую защиту от рисков, предоставляя пользователю лучший торговый опыт.