Что стоит за падением Bitcoin до $81 тыс.? Glassnode предоставляет он-чейн аналитику

После краткого отскока цены с $86 000 до $90 000 в начале недели казалось, что Биткоин переживает своё обычное движение в рамках диапазона консолидации. Однако рынок находится в напряжении, интересуясь, что происходит с флагманской криптовалютой, особенно после её стремительного падения до $81 000. Появилось несколько свежих он-чейн перспектив, изучающих базовую динамику рынка BTC. 

Он-чейн сигналы за медвежьим движением Биткоина

В недавнем посте на платформе социальных медиа X криптоаналитическая компания Glassnode описала совокупность он-чейн событий, объясняющих импульсивное движение Биткоина вниз. Анализ начался с результатов метрики Spent Volume by LTH/STH. 

Эта метрика показала, что за последние 30 дней долгосрочные держатели Биткоина активно распределяли свою долю BTC. По данным Glassnode, за последние 30 дней распределялось в среднем более 12 000 BTC в день — эквивалент 370 000 BTC в месяц. Как и ожидалось, распределение больших объёмов BTC, в свою очередь, отразилось на цене в виде значительного давления продаж. 

Однако распределение среди LTH — не единственное событие, которое произошло; американские спотовые Bitcoin ETF также добавили к медвежьей установке, поскольку они зафиксировали множественные чистые оттоки за последние несколько недель. Это означает, что институциональный спрос для смягчения распродажи LTH был меньше. 

Когда появляются разрывы спроса на фоне продолжающихся распродаж LTH, можно ожидать свободного падения цены BTC, особенно в случае, если на рынок входит медвежий импульс. Следовательно, это могло сыграть роль в недавнем движении вниз.

Долгосрочные держатели — не единственные, кто продавал; метрика Net Transfer Volume From/To Miners показывает, что поведение майнеров Биткоина также усиливает слабость рыночной структуры. Glassnode сообщила, что майнеры постоянно отправляют свои BTC на биржи, добавляя к структурному медвежьему давлению, поскольку положительные притоки на биржи часто сигнализируют о растущем интересе к избавлению от активов.

Динамика рынка деривативов также сыграла свою роль в усилении падения цены BTC. Когда флагманская криптовалюта потеряла свои предыдущие позиции, последовала волна ликвидаций лонг позиций. Glassnode отметила, что в этом движении было ликвидировано более $300 миллионов. Когда лонг позиции принудительно закрываются, как в этом цикле, нисходящий импульс обычно усиливается, дополнительно толкая цены вниз.

Учитывая, что рынок опционов скорее защитный, чем оптимистичный в своих спекуляциях, а спотовый спрос подавлен, можно с уверенностью заключить, что рынок Биткоина находится на критическом этапе. До тех пор, пока на рынок не поступит значительный спрос, вероятно, что Биткоин может столкнуться с трудностями ниже ключевых уровней сопротивления в ближайшие дни.

Цена Биткоина в общих чертах

На момент написания Биткоин оценивается в $84 095, отражая рост цены более чем на 1% за последние 24 часа.