กันยายน 2026, สัปดาห์ที่ 2 รอบระยะเวลารายงาน: 9 กันยายน – 15 กันยายน 2026 จุดตัดข้อมูล: 15 กันยายน 2026 ภาพรวมตลาด สัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดคริปโตเผชิญแรงกดดันอย่างต่อเนื่องจากปัจจัยลบหลายประการที่รวมกัน กันยายน 2026, สัปดาห์ที่ 2 รอบระยะเวลารายงาน: 9 กันยายน – 15 กันยายน 2026 จุดตัดข้อมูล: 15 กันยายน 2026 ภาพรวมตลาด สัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดคริปโตเผชิญแรงกดดันอย่างต่อเนื่องจากปัจจัยลบหลายประการที่รวมกัน
CPI พุ่งขึ้น กระตุ้นความกังวลเรื่องการขึ้นดอกเบี้ย; อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ทะลุ 5% สู่ระดับสูงสุดในรอบ 19 ปี: ตลาดกำลังตั้งราคาอะไรไว้? | MEXC Alpha Trader Research รายสัปดาห์
กันยายน 2026, สัปดาห์ที่ 2
รอบระยะเวลารายงาน: 9 กันยายน – 15 กันยายน 2026
จุดตัดข้อมูล: 15 กันยายน 2026
ภาพรวมตลาด
สัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดคริปโตเผชิญแรงกดดันอย่างต่อเนื่องจากปัจจัยลบหลายประการที่รวมกัน ได้แก่ ข้อมูลเงินเฟ้อที่สูงกว่าคาดการณ์ ความคาดหวังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรง BTC เปิดช่วงเวลาดังกล่าวใกล้ระดับ 78,000 ดอลลาร์ แต่มีแนวโน้มปรับตัวลงเมื่อตัวเลข CPI สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งทะลุเกณฑ์ขั้นต่ำ 5% เมื่อวันที่ 11 กันยายน Bitcoin ร่วงลงแตะระดับ 76,000 ดอลลาร์ในช่วงสั้นๆ ก่อนดีดตัวกลับมาที่ 79,800 ดอลลาร์ ภายในวันที่ 15 กันยายน BTC เคลื่อนไหวในกรอบ 77,000–78,000 ดอลลาร์ สะท้อนถึงความอ่อนแอของตลาดที่ยังคงมีอยู่
CPI หลัก CPI ฟื้นตัวเกินคาด; ความน่าจะเป็นในการขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายนพุ่งแตะ 90% ข้อมูล CPI CPI ของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 10 กันยายน ถือเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญของตลาด CPI CPI โดยรวมเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน (เพิ่มขึ้นจาก 0.1%) และ 3.4% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่ CPI CPI หลักเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.2% ราคาพลังงานเป็นปัจจัยหลักที่ผลักดันการเพิ่มขึ้นครั้งนี้ โดยองค์ประกอบด้านพลังงานพุ่งขึ้น 2.1% และราคาน้ำมันเบนซินทะยานขึ้น 3.9% เมื่อเทียบรายเดือน ซึ่งคิดเป็นหนึ่งในสามของการเพิ่มขึ้นของ CPI CPI โดยรวม ส่งผลให้ข้อมูล CME FedWatch ระบุว่าความน่าจะเป็นในการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนพุ่งขึ้นจาก 67%-70% ก่อนการเผยแพร่ข้อมูล เป็นเกือบ 90%
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ทะลุ 5% สูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 เมื่อวันที่ 14 กันยายน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ทะลุเกณฑ์ขั้นต่ำ 5% ภายในวัน และไต่ขึ้นต่อไปถึง 5.02% ภายในวันที่ 15 กันยายน ด้วยหนี้สาธารณะสหรัฐฯ ที่เกินระดับ 40 ล้านล้านดอลลาร์ ความกังวลเกี่ยวกับการขาดดุลการคลัง ประกอบกับราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ได้ร่วมกันผลักดันอัตราผลตอบแทนระยะ long ให้สูงขึ้น
กระแสเงินทุน Bitcoin ETF พลิกกลับ: เงินไหลออกสุทธิสี่วันติดต่อกัน ตั้งแต่วันที่ 8 ถึง 11 กันยายน กองทุน Bitcoin ETF แบบสปอตของสหรัฐฯ สิ้นสุดช่วงกระแสเงินไหลเข้า โดยบันทึกเงินไหลออกสุทธิเป็นเวลาสี่วันทำการติดต่อกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เงินไหลออกสุทธิในวันที่ 11 กันยายนเพียงวันเดียวสูงถึง 13.29 ล้านดอลลาร์ ในทางตรงกันข้ามอย่างสิ้นเชิง กองทุน Ethereum ETF มีเงินไหลเข้าสุทธิ 216 ล้านดอลลาร์ในวันเดียวกัน.
ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ผลักดันราคาน้ำมันให้สูงกว่า 100 ดอลลาร์ ขณะที่ความตึงเครียดในตะวันออกกลางทวีความรุนแรง ต้นทุนพลังงานที่เพิ่มสูงขึ้นกำลังกระตุ้นความคาดหวังเรื่องเงินเฟ้อ เมื่อวันที่ 10 กันยายน ฟิวเจอร์สน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวขึ้น 4.75% ปิดที่ 100.616 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่น้ำมันดิบเบรนต์เพิ่มขึ้น 4.88% ปิดที่ 106.144 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
ตลาดมหภาคยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ โดยได้รับแรงหนุนจากปัจจัยเชิงลบหลักสี่ประการ ได้แก่ ข้อมูล CPI ที่สูงกว่าที่คาดการณ์ ความน่าจะเป็น 90% ของการขึ้นอัตราดอกเบี้ย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งสูงกว่า 5% และกระแสเงินทุนไหลออกจาก ETF บิตคอยน์ยังคงแกว่งตัวภายในช่วง 76,000–80,000 ดอลลาร์ ตลาดจับตาการประชุม FOMC ในวันที่ 16 กันยายนอย่างใกล้ชิด ด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่แทบจะแน่นอน ความสนใจจึงมุ่งไปที่ถ้อยแถลงและแนวทางนโยบายในอนาคต
I. การพัฒนาที่สำคัญในตลาดคริปโต
1. กระแสเงินทุนจากสถาบัน: Bitcoin ETF สิ้นสุดกระแสเงินไหลเข้าสามสัปดาห์ติดต่อกัน ขณะที่ Ethereum ETF เห็นการเพิ่มขึ้นแบบสวนทาง
สัปดาห์ที่สองของเดือนกันยายนเห็นความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญในกระแสเงินทุนของคริปโต ETF ข้อมูลจาก Farside Investors และ SoSoValue เผยว่า Bitcoin ETF แบบสปอตของสหรัฐฯ บันทึกกระแสเงินไหลออกสุทธิ 462.7 ล้านดอลลาร์ ตลอดสี่วันทำการตั้งแต่วันที่ 8 ถึง 11 กันยายน สิ้นสุดกระแสเงินไหลเข้าสุทธิสามสัปดาห์ติดต่อกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง วันที่ 10 กันยายนเพียงวันเดียวมีกระแสเงินไหลออกสุทธิ 282.6 ล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นการไหลออกในวันเดียวสูงสุดของสัปดาห์
การไหลออกของเงินทุนยังคงกระจุกตัวอยู่ในระดับสูง: กองทุน ARKB ของ ARK Invest นำการไหลออกสุทธิรายสัปดาห์ที่ประมาณ 250.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ตามด้วย GBTC ของ Grayscale ประมาณ 129.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ กองทุน IBIT ของ BlackRock และ FBTC ของ Fidelity ก็มีการถอนเงินประมาณ 52.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และ 50.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ตามลำดับ ในทางตรงกันข้าม MSBT ของ Morgan Stanley ท้าทายแนวโน้ม โดยมีการไหลเข้าสุทธิประมาณ 19.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นหนึ่งในผลิตภัณฑ์ไม่กี่รายการที่รักษาโมเมนตัมเชิงบวกไว้ได้
กองทุน Ethereum ETF กลับทิศทาง บันทึกการไหลเข้าสุทธิรายสัปดาห์ ด้วยการพุ่งขึ้นในวันเดียวที่ 216.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เมื่อวันที่ 11 กันยายน ซึ่งขับเคลื่อนโดย ETHA ของ BlackRock เป็นหลัก (148.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) กองทุน Ethereum ETF บันทึกการไหลเข้าสุทธิรายสัปดาห์รวมประมาณ 196.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในขณะเดียวกัน กองทุน Solana ETF ดึงดูดการไหลเข้าจำนวนเล็กน้อยที่ 9.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่กองทุน Hyperliquid ETF ประสบกับการไหลออกรวม 26.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ.
เบื้องหลังความแตกต่างนี้คือการเปลี่ยนแปลงอย่างลึกซึ้งในตรรกะการจัดสรรสินทรัพย์ของสถาบัน นีน่า โวลคอฟ หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์สินทรัพย์ดิจิทัลของเมริเดียน แคปิตอล กล่าวว่า "เมื่อฟิวเจอร์สกองทุนเฟดผันผวน 20 จุดพื้นฐานภายในหนึ่งสัปดาห์ สถาบันต่างๆ มักจะขายพอร์ตที่มีเบต้าสูงสุดและมีความแออัดมากที่สุดเป็นอันดับแรก นั่นคือพอร์ต Bitcoin ETF" ในทางตรงกันข้าม Ethereum แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นที่มากกว่าในสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยได้รับการสนับสนุนจากกลไกการstaking ที่ให้ผลตอบแทนในตัว (โดยปัจจุบันมี 35.21% ของแต้มรวมที่ถูกstaking) ในขณะเดียวกัน ความคาดหวังของตลาดที่เพิ่มขึ้นต่อพระราชบัญญัติ CLARITY ได้เสริมสร้างความเชื่อมั่นของสถาบันต่อแนวโน้มด้านกฎระเบียบของ XRP ส่งผลให้มีกระแสเงินทุนสุทธิเข้าสู่ XRP ETF ประมาณ $1.55 ล้าน ในช่วงเวลาเดียวกัน
โดยรวมแล้ว กระแสเงินทุนเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่าสถาบันต่างๆ ไม่ได้ออกจากตลาดสินทรัพย์คริปโตโดยสิ้นเชิง แต่กำลังดำเนินการจัดสรรโครงสร้างใหม่อย่างมีนัยสำคัญ: เงินทุนกำลังหมุนเวียนจาก Bitcoin ที่มีเบต้าสูงและไม่มีผลตอบแทน ไปสู่ Ethereum ซึ่งให้ผลตอบแทนจากการstaking และอัลท์คอยน์ที่ได้รับประโยชน์จากตัวเร่งปฏิกิริยาทางกฎระเบียบ.
2. ผลการดำเนินงานด้านราคา: BTC เคลื่อนไหวในกรอบ $76,000–$80,000
ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา Bitcoin (BTC) ส่วนใหญ่เคลื่อนไหวอยู่ในกรอบ $76,000 ถึง $80,000 เมื่อวันที่ 9 กันยายน BTC ดีดตัวขึ้นไปที่ $79,491 แต่ต่อมาปรับตัวลงภายใต้แรงกดดันสองด้านจากความคาดหวังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นและราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ภายในวันที่ 11 กันยายน ราคาลดลงแตะระดับประมาณ $76,000 ก่อนที่จะทรงตัวและฟื้นตัว
ในทางเปรียบเทียบ Ethereum (ETH) แสดงผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งกว่า เมื่อวันที่ 11 กันยายน ETH ถูกเสนอราคาที่ประมาณ $2,519 ซึ่งเพิ่มขึ้นประมาณ 3% ในวันเดียว Solana (SOL) ซื้อขายอยู่ระหว่าง $98 ถึง $106 โดยลดลงต่ำกว่าระดับ $100 ชั่วคราวระหว่างวันในวันที่ 12 กันยายน XRP เคลื่อนไหวในกรอบ $1.33 ถึง $1.45 และปิดที่ประมาณ $1.35 ในวันที่ 13 กันยายน หลังจากพบแนวรับที่มีประสิทธิภาพใกล้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน
สินทรัพย์ | การเปลี่ยนแปลงรายสัปดาห์ | ช่วงราคา |
Bitcoin (BTC) | ประมาณ -2% ~ 0% | $76,000 – $80,000 |
Ethereum (ETH) | ประมาณ +2% ~ +4% | $2,450 – $2,550 |
Solana (SOL) | ประมาณ -2% ~ +1% | $98 – $106 |
XRP | ประมาณ -4% ~ -2% | $1.33 – $1.45 |
มูลค่าตามราคาตลาดรวมของคริปโทเคอร์เรนซี | ประมาณ -1% ~ +1% | $2.60 – $2.73 ล้านล้าน |
แหล่งข้อมูล: MEXC, CoinMarketCap, CoinGecko, Investing.com
แนวโน้มทางเทคนิค: Bitcoin กำลังเคลื่อนไหวในกรอบ $76,000–$80,000 โดยเผชิญแนวต้านที่ $80,000–$82,000 และพบแนวรับสำคัญที่ $76,000 Ethereum ได้กลับมายืนเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันอีกครั้ง โดยมีแนวต้านระยะสั้นที่ $2,566; หากทะลุขึ้นไปได้อย่างชัดเจน อาจเปิดทางสู่การปรับตัวขึ้นไปที่ $2,800–$3,000 Solana เสี่ยงที่จะขยายการปรับตัวลงสู่กรอบ $80–$85 หากหลุดแนวรับที่ $98 ลงมา XRP กำลังได้รับการหนุนในโซน $1.33–$1.36; หากหลุดแนวนี้ลงมา จุดสนใจอาจเปลี่ยนไปที่แนวรับถัดไปที่ $1.30
3. สเตเบิลคอยน์: มูลค่าตามราคาตลาดรายสัปดาห์ลดลง 414 ล้านดอลลาร์ ส่งสัญญาณสภาพคล่องที่ชะลอตัว
ตลาดสเตเบิลคอยน์แสดงสัญญาณของการหดตัวในช่วงสัปดาห์ที่สองของเดือนกันยายน ตามรายงานรายสัปดาห์จากบริษัทวิเคราะห์ข้อมูลบนเชน Lookonchain มูลค่าตามราคาตลาดรวมของสเตเบิลคอยน์ลดลง 414.38 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบรายสัปดาห์ระหว่างวันที่ 7 ถึง 13 กันยายน Darkfost นักวิเคราะห์จาก CryptoQuant ระบุว่า มูลค่าตลาดรวมได้ลดลงเหลือประมาณ 144.5 พันล้านดอลลาร์ โดยต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 365 วันที่ 147.4 พันล้านดอลลาร์ เมื่อปริมาณเงินไหลออกมากกว่าเงินไหลเข้าอย่างต่อเนื่องในช่วงปีที่ผ่านมา ตลาดจึงแสดงลักษณะทั่วไปของแนวโน้มขาลง.
USDT และ USDC ยังคงครองตลาดต่อไป ตามข้อมูลจาก Bitget News อุปทานที่ติดตามของ USDT อยู่ที่ประมาณ 1.835 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นส่วนแบ่งตลาดสเตเบิลคอยน์ประมาณ 60.2% เมื่อรวมกันแล้ว USDT และ USDC คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 84% ของตลาด ซึ่งบ่งชี้ว่าสภาพคล่องยังคงกระจุกตัวอยู่ในสินทรัพย์ที่ backed ด้วยดอลลาร์ทั้งสองนี้เป็นอย่างมาก ข้อมูลจาก Coinbase ยังเผยอีกว่าอุปทานหมุนเวียนของ USDC อยู่ที่ประมาณ 7.42 หมื่นล้านโทเคน โดยมีปริมาณการซื้อขายใน 24 ชั่วโมงอยู่ที่ 1.89 หมื่นล้านดอลลาร์สิงคโปร์
การหดตัวของอุปทานไม่ได้หมายถึงการไหลออกของเงินทุน ในช่วงเวลาเดียวกัน ปริมาณการซื้อขายสปอตบน DEX รายสัปดาห์เพิ่มขึ้น 7.95% ในขณะที่ปริมาณการเทรดฟิวเจอร์สแบบเพอร์เพชวลลดลง 7.78% ในขณะเดียวกัน บริษัทที่ลิสต์แล้วได้เพิ่ม BTC สุทธิ 1,615 เหรียญ (ประมาณ 126 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) ภายในหนึ่งสัปดาห์ การวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าการลดลงของอุปทานสเตเบิลคอยน์น่าจะสะท้อนถึงการปรับตำแหน่งและการแปลงสินทรัพย์ของเงินทุน มากกว่าการถอนตัวออกจากตลาดทั้งหมด เมื่อพิจารณาว่ามูลค่าตามราคาตลาดรวมของสเตเบิลคอยน์เกิน 1.5 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ การลดลง 414 ล้านดอลลาร์จึงถือเป็นสัดส่วนที่เล็กน้อยมาก
สัญญาณเชิงโครงสร้าง: ตั้งแต่กลางปี 2026 ความผันผวนซ้ำๆ ของอุปทานสเตเบิลคอยน์กลายเป็นเรื่องปกติ ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา มีทั้งการลดลงที่ลึกขึ้นและการดีดตัวขึ้นที่โดดเด่น ซึ่งสะท้อนถึงมุมมองของตลาดที่แตกต่างกันเกี่ยวกับทิศทางระยะ short
II. ผลการดำเนินงานของสินทรัพย์ทั่วโลก
1. ตลาดหุ้น: ราคาน้ำมันทะลุ 100 ดอลลาร์ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้น กดดันหุ้นสหรัฐฯ จนดัชนีหลักปิดสัปดาห์ในแดนลบ
หุ้นสหรัฐฯ เผชิญแรงกดดันอย่างต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ จากปัจจัยลบสามประการ ได้แก่ ราคาน้ำมันทะลุเกณฑ์ขั้นต่ำ 100 ดอลลาร์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ใกล้แตะระดับ 5% และข้อมูล CPI ที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ส่งผลให้ดัชนีหลักทั้งสามปิดสัปดาห์ในแดนลบ
9–10 กันยายน: ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นและต้นทุนพลังงานที่พุ่งสูงกระตุ้นให้เกิดการปรับตัวลดลงสามวันติดต่อกัน เมื่อวันที่ 8 กันยายน ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ร่วงลง 1.2% มาอยู่ที่ 52,786.07 จุด ดัชนีแนสแดกคอมโพสิตลดลง 0.3% มาอยู่ที่ 26,421.41 จุด และดัชนี S&P 500 ปรับตัวลดลง 0.6% มาอยู่ที่ 7,673.52 จุด วันต่อมา ความเสี่ยงที่เพิ่มสูงขึ้นทวีความรุนแรงขึ้นเมื่อความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทวีความรุนแรงขึ้น และราคาน้ำมันเบรนท์ทะลุระดับ 100 ดอลลาร์เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม ดาวโจนส์ร่วงลงอีก 0.8% มาอยู่ที่ 52,380.66 จุด แนสแดกลดลง 0.6% มาอยู่ที่ 26,253.34 จุด และ S&P 500 ร่วงลง 0.5% มาอยู่ที่ 7,636.36 จุด
11 กันยายน: หุ้นสหรัฐฯ ขยายสถิติการปรับตัวลดลงติดต่อกันเป็นวันที่สาม หลังจากข้อมูล PPI ฟื้นตัวแข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ การเติบโตของ PPI เดือนสิงหาคมเมื่อเทียบรายปีเร่งตัวขึ้นเป็น 5.4% (เพิ่มขึ้นจาก 4.8%) สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 5.3% เหตุการณ์นี้ผลักดันให้ตลาดคาดการณ์โอกาสในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นประมาณ 70% เมื่อปิดตลาด ดาวโจนส์ร่วงลง 0.6% มาอยู่ที่ 52,064.10 จุด S&P 500 ลดลง 0.58% มาอยู่ที่ 7,591.70 จุด และแนสแดกลดลง 0.65% มาอยู่ที่ 26,081.72 จุด.
อัปเดตวันที่ 12 กันยายน: หุ้นสหรัฐฯ ฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว เนื่องจากราคาน้ำมันปรับตัวลดลงและข้อมูล CPI ออกมาตรงตามคาดการณ์ CPI โดยรวมเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 3.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งใกล้เคียงกับที่คาดการณ์ไว้ ขณะที่ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน—สูงกว่าที่คาดการณ์เล็กน้อยแต่ไม่เพียงพอที่จะสร้างความตื่นตระหนกในตลาด ในตลาดพลังงาน น้ำมันเบรนท์ร่วงลง 2.8% มาอยู่ที่ 104.61 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และน้ำมันดิบ WTI ลดลง 2.4% มาอยู่ที่ 100.05 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ดัชนีหลักปิดในแดนบวก: ดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 1% มาอยู่ที่ 52,573.29 จุด แนสแดคเพิ่มขึ้น 1% มาอยู่ที่ 26,333.04 จุด และ S&P 500 ปรับตัวขึ้น 0.9% มาอยู่ที่ 7,657 จุด
สรุปผลรายสัปดาห์: แม้จะฟื้นตัวในวันศุกร์ แต่ดัชนีหลักทั้งหมดปิดสัปดาห์ในแดนลบ ดาวโจนส์ลดลง 1.6% S&P 500 ลดลง 0.8% และแนสแดคลดลง 0.7% หุ้นเทคโนโลยีแสดงความยืดหยุ่นค่อนข้างดี โดยกลุ่มบริการสื่อสาร กลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคตามดุลยพินิจ และกลุ่มเทคโนโลยีเป็นผู้นำการฟื้นตัวในวันศุกร์
ดัชนี | การเปลี่ยนแปลงรายสัปดาห์ | ปัจจัยขับเคลื่อนหลัก | การแมปบนบล็อกเชน |
ดัชนีรวมแนสแดค | ประมาณ -0.7% | ข้อมูล PPI/CPI สูงกว่าที่คาดการณ์ สร้างแรงกดดันต่อการประเมินมูลค่า; การฟื้นตัวในวันศุกร์ได้รับการสนับสนุนจากราคาน้ำมันที่ลดลง | |
ดัชนี S&P 500 | ประมาณ -0.8% | น้ำมันทะลุระดับ 100 ดอลลาร์ + อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ใกล้แตะ 5% + เงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ | |
ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ | ประมาณ -1.6% | กลุ่มที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยเผชิญแรงกดดัน โดยปรับตัวลดลงติดต่อกันสี่วันทำการในช่วงสัปดาห์ |
2. สินค้าโภคภัณฑ์: น้ำมันยังคงอยู่เหนือ 100 ดอลลาร์ โลหะมีค่าเผชิญแรงกดดัน
สัปดาห์นี้ ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์แสดงความแตกต่างอย่างชัดเจน ในด้านหนึ่ง ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางผลักดันราคาน้ำมันดิบให้สูงกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำที่ 100 ดอลลาร์/บาร์เรลเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม โดยต้นทุนพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นส่งผลโดยตรงต่อความคาดหวังด้านเงินเฟ้อ ในทางกลับกัน ข้อมูลเงินเฟ้อที่ร้อนแรงกว่าที่คาดการณ์ไว้หนุนการเดิมพันว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐและดอลลาร์แข็งค่าขึ้นพร้อมกัน สิ่งเหล่านี้สร้างแรงกดดันอย่างเป็นระบบต่อโลหะมีค่า ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทอง เงิน แพลตตินัม และแพลเลเดียมต่างปรับตัวลดลง โดยเงินร่วงลงมากที่สุดท่ามกลางแรงกดดันสองทางต่ออุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมและความน่าดึงดูดทางการเงิน
น้ำมันดิบ: ส่วนชดเชยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์พุ่งสูงขึ้น ผลักดันราคาน้ำมันให้สูงกว่า 100 ดอลลาร์อย่างชัดเจน การหยุดชะงักของการขนส่งในช่องแคบฮอร์มุซและการระงับการดำเนินงานท่อส่งของซาอุดีอาระเบียหลังการโจมตี ทำให้ความเสี่ยงในเส้นทางทะเลแดงและอ่าวเปอร์เซียเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ในวันที่ 10 กันยายน น้ำมันเบรนท์ปิดที่ 107.63 ดอลลาร์/บาร์เรล และ WTI ที่ 102.48 ดอลลาร์/บาร์เรล ซึ่งทั้งคู่เป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม ผู้เข้าร่วมตลาดกังวลมากขึ้นว่าราคาน้ำมันที่สูงกำลังเปลี่ยนจากภาวะช็อกชั่วคราวไปเป็นปัจจัยขับเคลื่อนต้นทุนขององค์กรและแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง.
ทอง: ความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยครองการกำหนดราคา ขณะที่ทองร่วงลงต่ำกว่าระดับ 4,300 ดอลลาร์ สัปดาห์นี้การเคลื่อนไหวของทองถูกขับเคลื่อนโดยความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยทั้งหมด โดยความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ลดลงชั่วคราว ข้อมูล PPI ของวันพฤหัสบดีสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ และเมื่อรวมกับราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้น ก็จุดชนวนให้โลหะมีค่าปรับตัวลงในวงกว้าง ในวันศุกร์ ดัชนี CPI หลักเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน—สูงกว่าที่คาด—ผลักดันความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนไปที่ประมาณ 90% ณ วันที่ 15 กันยายน ทองคำสปอตร่วงลงต่ำกว่า 4,300 ดอลลาร์/ออนซ์ในระหว่างวัน ทำจุดต่ำสุดที่ 4,283.04 ดอลลาร์/ออนซ์ Guotai Junan Futures ระบุว่าการกำหนดราคาในตลาดสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนได้ถูก "คิดรวมไว้ในราคา" เป็นส่วนใหญ่แล้ว
เงิน: เผชิญแรงกดดันสองด้านจากปัจจัยภาคอุตสาหกรรมและการเงิน การร่วงลงของเงินจึงแรงกว่าทอง โลหะชนิดนี้เผชิญแรงกดดันทั้งจากการลดเลเวอเรจของโลหะมีค่าและการเทขายโลหะภาคอุตสาหกรรม ช่วงต้นสัปดาห์ ราคาทองแดงที่แข็งแกร่งขึ้นช่วยหนุนความน่าสนใจด้านอุตสาหกรรมของเงินชั่วคราว อย่างไรก็ตาม หลังจากทำเนียบขาวไม่สามารถสรุปภาษีทองแดงรีไฟน์ได้และราคาทองแดงร่วงลงอย่างรุนแรงตามมา เงินก็ถอยกลับ อัตราส่วนทอง/เงินพุ่งขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 68 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบประวัติศาสตร์ Guotai Junan Futures แนะนำให้พิจารณาขายสิทธิในการขาย (put options) ที่ระดับต่ำที่เหมาะสม ขณะที่ผู้ที่มีความต้องการสต็อกสินค้าเพิ่มอาจซื้อคอลออปชันนอกราคา (out-of-the-money call options) เพื่อป้องกันความเสี่ยงที่มีความน่าจะเป็นต่ำ
เครื่องมือ | ผลงานรายสัปดาห์ | เหตุการณ์สำคัญ | การแมปบนเชน |
น้ำมันดิบ WTI | 100 – 104 ดอลลาร์/บาร์เรล | การขนส่งในช่องแคบฮอร์มุซหยุดชะงัก ท่อส่งน้ำมันของซาอุดีอาระเบียหยุดดำเนินการ ราคาน้ำมันทะลุ 100 ดอลลาร์เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม | |
น้ำมันดิบเบรนท์ | 104 – 108 ดอลลาร์/บาร์เรล | ปิดที่ 107.63 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 19 พฤษภาคม | |
ทอง | 4,280 – 4,450 ดอลลาร์/ออนซ์ | ความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยครองตลาด ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์จางหาย ราคาทะลุลงต่ำกว่า 4,300 ในระหว่างวัน | |
เงิน | 62 – 66 USD/ออนซ์ | แรงกดดันสองด้านจากคุณสมบัติทางอุตสาหกรรมและการเงินผลักดันอัตราส่วนทองต่อเงินไปที่ ~68 |
3. ตลาดพันธบัตร: อัตราผลตอบแทน 10 ปีพุ่งทะลุ 5% ทำสถิติสูงสุดในรอบ 19 ปี; อัตราผลตอบแทน 30 ปีแตะ 5.37%
พลวัตของตลาดพันธบัตรในสัปดาห์นี้ถูกขับเคลื่อนโดย "ภัย三重": เงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ ราคาน้ำมันทะลุ 100 ดอลลาร์ และความกังวลเกี่ยวกับการขาดดุลการคลังที่เพิ่มขึ้น จากการที่ความคาดหวังในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยกลับมาแข็งแกร่งอีกครั้งหลังข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรดีเกินคาด ประกอบกับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จึงปรับตัวขึ้นทั่วทั้งเส้นอัตราผลตอบแทน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง อัตราผลตอบแทน 10 ปีทะลุระดับจิตวิทยาสำคัญที่ 5% อย่างเด็ดขาด ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007
ช่วงต้นสัปดาห์: อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นพุ่งสูงขึ้นภายใต้แรงกดดันสองเท่าจาก Long และราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้น เมื่อวันที่ 10 กันยายน PPI เดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 5.4% เมื่อเทียบรายปี (เทียบกับ 4.8% ในครั้งก่อน) สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ สาเหตุหลักมาจากต้นทุนเชื้อเพลิงที่สูงขึ้น ในวันเดียวกันนั้น น้ำมันเบรนท์ปิดตลาดเพิ่มขึ้น 6.3% ที่ 107.63 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ท่ามกลางปัจจัยลบที่ซ้อนทับกันเหล่านี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีปิดที่ 4.943% ขณะที่อัตราผลตอบแทน 30 ปีกระโดดขึ้น 8 จุดพื้นฐานในการซื้อขายครั้งเดียวแตะ 5.37% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007
วันศุกร์: อัตราผลตอบแทนทรงตัวในระดับสูงหลังการเปิดเผยข้อมูล CPI รายงาน CPI เดือนสิงหาคมซึ่งเผยแพร่เมื่อวันที่ 11 กันยายน สอดคล้องกับความคาดหวังเป็นส่วนใหญ่ แม้ว่า CPI หลักจะเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน—สูงกว่าที่คาดการณ์เล็กน้อย—แต่ก็ไม่ได้สร้างความตื่นตระหนกต่อตลาดอย่างมีนัยสำคัญ อัตราผลตอบแทน 10 ปีปิดที่ 4.91% ลดลง 3.4 จุดพื้นฐานจากช่วงก่อนหน้า ขณะที่อัตราผลตอบแทน 30 ปีลดลงมาอยู่ที่ 5.318% ในเวลาเดียวกัน ราคาน้ำมันก็ย่อตัวลง โดย WTI ลดลง 3.3% มาอยู่ที่ 99.14 ดอลลาร์ และเบรนท์ลดลง 3.1% มาอยู่ที่ 104.27 ดอลลาร์ ซึ่งช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านเงินเฟ้อบางส่วน.
เหตุการณ์สำคัญของตลาด: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 5.03% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2007 ระหว่างวันที่ 14 ถึง 15 กันยายน อัตราผลตอบแทนปรับตัวขึ้นถึง 5.0300% เมื่อปิดการซื้อขายในวันที่ 15 กันยายน อัตราผลตอบแทนอายุ 10 ปีปิดที่ประมาณ 4.997% ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนอายุ 2 ปีปรับตัวขึ้นเป็น 4.661% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ ขณะที่อัตราผลตอบแทนอายุ 30 ปีอยู่ที่ประมาณ 5.359%
ความคาดหวังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยทวีความรุนแรง: จากข้อมูล CPI หลักที่สูงเกินคาด ความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายนพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วจากประมาณ 70% เป็นมากกว่า 90% ตามเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดกำลังประเมินโอกาส 92.5% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุม FOMC วันที่ 16 กันยายน ช่วงเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟดปัจจุบันอยู่ที่ 3.50%-3.75%; หากมีการปรับขึ้นตามที่คาดการณ์ไว้ ช่วงนี้จะเปลี่ยนเป็น 3.75%-4.00%
อัปเดตผลิตภัณฑ์ MEXC: MEXC ได้ลิสต์แล้วผลิตภัณฑ์พันธบัตรรัฐบาลระยะยาวแบบโทเคน TLTON/USDT (ผูกกับ ETF TLT) อย่างเป็นทางการ โดยมอบช่องทางที่สะดวกให้ผู้ใช้ได้เทรดตามความคาดหวังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฝั่ง long นอกจากนี้ แพลตฟอร์มยังได้เปิดตัวคู่เทรดโทเคน ETF ต่างประเทศหลายรายการพร้อมกัน รวมถึง EEMON/USDT, EFAON/USDT และ INDAON/USDT
เครื่องมือ | การเปลี่ยนแปลงรายสัปดาห์ | ปัจจัยขับเคลื่อนหลัก |
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 2 ปี | 4.38% → 4.66% (+28 จุดพื้นฐาน) | ข้อมูล CPI หลักที่แข็งแกร่งเกินคาดผลักดันความน่าจะเป็นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสูงกว่า 90%; ฝั่ง short ซึ่งไวต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายมากที่สุด ทำสถิติสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ |
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี | 4.81% → 5.04% (+23 จุดพื้นฐาน) | เงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ ราคาน้ำมันทะลุ $100 และอุปทานหนี้ที่เพิ่มขึ้นผลักดันให้อัตราผลตอบแทนปรับตัวสูงขึ้น; ระดับระหว่างวันทะลุ 5% ชั่วคราว ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 |
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 30 ปี | 5.27% → 5.36% (+9 จุดพื้นฐาน) | แรงกดดันด้านอุปทานที่ฝั่ง long รวมกับความคาดหวังเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น ทำให้ทำสถิติสูงสุดใหม่ในรอบ 52 สัปดาห์. |
มุมมองสถาบัน: โกลด์แมน แซคส์ระบุว่าการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาว long เกิดจากความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับภาวะการคลังเป็นหลัก มากกว่าความผันผวนของราคาพลังงานในระยะสั้น short และคาดว่าเส้นอัตราผลตอบแทนจะมีความชันเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง นักกลยุทธ์ของยูบีเอสได้กลับจุดยืนเชิงบวกต่อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ในระยะยาว short โดยปรับเพิ่มเป้าหมายอัตราผลตอบแทนสิ้นปีเป็น 4.80% สำหรับพันธบัตรอายุ 10 ปี (จาก 4.35%) และ 4.50% สำหรับพันธบัตรอายุ 2 ปี (จาก 3.95%) สแตนดาร์ดแบงก์ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์อัตราผลตอบแทนอายุ 10 ปีสิ้นปีเป็น 5.2% ขณะที่เครดิตไซส์คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอีกเป็น 5.5% โดยอ้างว่า "การเคลื่อนไหวขึ้นอย่างต่อเนื่องของอัตราดอกเบี้ยเป็นเส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุด" ในขณะเดียวกัน เจ.พี. มอร์แกน ไพรเวทแบงก์เน้นย้ำถึงน้ำหนักทางจิตวิทยาที่สำคัญของเกณฑ์ขั้นต่ำ 5% โดยเตือนว่าอัตราผลตอบแทนในช่วง 5%-5.25% อาจทำให้ตลาดเกิดภาวะ "อาหารไม่ย่อย" และกดดันหุ้น
III. วิเคราะห์เชิงลึกของประเด็นสำคัญ
ประเด็นที่หนึ่ง: ความประหลาดใจของ CPI และความน่าจะเป็นในการขึ้นดอกเบี้ย 92.4% ส่งสัญญาณ "การตั้งราคาแบบเหยี่ยว" อย่างเต็มรูปแบบ
ข้อมูลเดือนสิงหาคม CPI ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันที่ 10 กันยายน กลายเป็นปัจจัยหลักที่สร้างแรงกดดันต่อตลาดในสัปดาห์นี้
จุดข้อมูลสำคัญ:
- CPI โดยรวม MoM: +0.4% (YoY: 3.4%)
- CPI หลัก MoM: +0.3% (YoY: 2.4%)
- องค์ประกอบพลังงาน YoY: +16.3%; น้ำมันเบนซิน YoY: +27.4%
การตีความข้อมูล:CPI หลัก MoM สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ 0.1 จุดเปอร์เซ็นต์ ที่สำคัญคือ ผลกระทบจากการส่งผ่านของราคาพลังงานที่สูงขึ้นเพิ่งเริ่มปรากฏให้เห็น ช่วงเวลาการรายงานเดือนสิงหาคม CPI ยังไม่ได้สะท้อนการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงของราคาน้ำมันในช่วงต้นเดือนกันยายนอย่างเต็มที่ เมื่อน้ำมันดิบเบรนท์ทะยานจากต่ำกว่า 90 ดอลลาร์ไปสู่ระดับเกิน 107 ดอลลาร์ การพุ่งขึ้นนี้คาดว่าจะส่งผลต่อรายงานเงินเฟ้อครั้งถัดไปผ่านช่องทางต่างๆ เช่น น้ำมันเบนซิน การขนส่งทางอากาศ และความคาดหวังด้านเงินเฟ้อ
ผลกระทบต่อสินทรัพย์คริปโต: ความน่าจะเป็นโดยนัยของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยพุ่งสูงขึ้นจากประมาณ 70% ก่อนการเผยแพร่ CPI เป็น 92.4% สำหรับสินทรัพย์เสี่ยงที่ไม่มีผลตอบแทน นี่คือแรงกดดันด้านการประเมินมูลค่าโดยตรง ความผันผวนซ้ำแล้วซ้ำเล่าของ Bitcoin ภายในช่วง 76,000–80,000 ดอลลาร์สะท้อนให้เห็นถึงการประเมินราคาใหม่ของตลาดต่อสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่ "สูงเป็นเวลานาน.
ธีม 2: กองทุน ETF Bitcoin สิ้นสุดสถิติชนะ 3 สัปดาห์ติดต่อกัน ขณะที่กระแสเงินทุนจากสถาบันส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง
ในสัปดาห์ที่สองของเดือนกันยายน กระแสเงินทุนของกองทุน ETF สปอต Bitcoin กลับทิศทาง จากที่ไหลเข้าสุทธิอย่างต่อเนื่องกลายเป็นการไหลออกสุทธิ
บทสรุปข้อมูล: ระหว่างวันที่ 8 ถึง 11 กันยายน กองทุน ETF Bitcoin บันทึกการไหลออกสุทธิสะสมที่ 462.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งหยุดโมเมนตัมของสามสัปดาห์ติดต่อกันที่มียอดไหลเข้ารวม 3.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ARKB นำการปรับตัวลดลงด้วยการไหลออก 250.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ตามมาด้วย GBTC ที่ 129.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ความแตกต่างอย่างชัดเจนกับกองทุน ETF Ethereum: ในช่วงเวลาเดียวกัน กองทุน ETF Ethereum แสดงผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง เฉพาะในวันที่ 11 กันยายนเพียงวันเดียว การไหลเข้าสุทธิสูงถึง 216.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดย ETHA ของ BlackRock สร้างการไหลเข้า 148.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ การพุ่งขึ้นครั้งนี้ช่วยให้ ETHA ทำสถิติใหม่ด้วยการไหลเข้าสุทธิ 20 วันทำการติดต่อกัน.
วิเคราะห์: คลื่นการไหลออกของเงินทุนครั้งนี้สะท้อนให้เห็นถึงการถอนตัวของสถาบันในวงกว้าง ไม่ใช่เพียงแต่เป็นการ ปรับโครงสร้างการจัดสรรสินทรัพย์ ดังที่นักกลยุทธ์จาก Meridian Capital กล่าวไว้ว่า "เมื่อฟิวเจอร์สของกองทุนรัฐบาลกลางผันผวน 20 จุดพื้นฐานภายในหนึ่งสัปดาห์ ตำแหน่งแรกที่ถูกตัดออกมักจะเป็นตำแหน่งการซื้อขายของสถาบันที่มีเบต้าสูงสุดและมีความหนาแน่นมากที่สุด ซึ่งเป็นกรณีที่เกิดขึ้นกับพอร์ตโฟลิโอ Bitcoin ETF อย่างชัดเจน"
ธีม 3: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีทะลุ 5%—การปรับราคาเชิงโครงสร้างที่ขับเคลื่อนโดยข้อตกลงและเงื่อนไข
เมื่อวันที่ 14 กันยายน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีทำจุดสูงสุดระหว่างวันที่ 5.041% ซึ่งเป็นการทะลุเกณฑ์ขั้นต่ำ 5% ครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2007
ตัวขับเคลื่อนหลักเบื้องหลังการพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนครั้งนี้คือข้อตกลงและเงื่อนไข ไม่ใช่ความคาดหวังเงินเฟ้อในระยะยาวหรือการเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ งานวิจัยจาก Russell Investments ระบุว่าประมาณ 75% ของการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเมื่อเร็วๆ นี้เป็นผลมาจากการขยายตัวของข้อตกลงและเงื่อนไข ไม่ใช่การเปลี่ยนแปลงของความคาดหวังเงินเฟ้อหรืออัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง Glenmede ยังเน้นย้ำเพิ่มเติมว่า แม้ความคาดหวังเงินเฟ้อจะแตะจุดสูงสุดในเดือนมิถุนายนท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกี่ยวข้องกับอิหร่าน แต่ตั้งแต่นั้นมาได้ปรับตัวกลับลงมาอย่างเต็มที่แล้ว ด้วยเหตุนี้ ข้อตกลงและเงื่อนไขจึงกลายเป็นแรงผลักดันหลักที่ทำให้อัตราผลตอบแทนระยะยาวปรับตัวสูงขึ้น.
สาเหตุที่แท้จริงของส่วนชดเชยระยะยาวที่พุ่งสูงขึ้น: ความไม่สมดุลเชิงโครงสร้างของอุปทานและอุปสงค์เงินทุนระยะ Long ทั่วโลก
งานวิจัยของสถาบันวิจัย Bruegel ระบุว่า ปัจจัยหลักที่ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น ไม่ใช่การประเมินราคาใหม่ของตลาดต่อความยั่งยืนทางการคลังหรือความเสี่ยงผิดนัดชำระหนี้ของสหรัฐฯ แต่เป็นการประเมินใหม่ของ "ส่วนชดเชยระยะยาว" (term premium) ซึ่งเป็นค่าตอบแทนเพิ่มเติมที่นักลงทุนเรียกร้องสำหรับการถือพันธบัตรรัฐบาลระยะ long เนื่องจากหนี้พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งขึ้นจากประมาณ 4.5 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2007 เป็นประมาณ 32 ล้านล้านดอลลาร์ และเมื่อธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ยังคงถอนตัวออกจากตลาดพันธบัตรระยะ long ผ่านการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) ฐานผู้ซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ส่วนเพิ่มจึงเปลี่ยนไปอย่างมีนัยสำคัญ: จากผู้บริหารทุนสำรองของธนาคารกลางที่ไม่ไวต่อราคา ไปเป็นสถาบันเอกชนที่ไวต่อความผันผวนของอัตราผลตอบแทนอย่างมาก
งานวิจัยของสถาบันวิจัย Bruegel ระบุว่า ปัจจัยหลักที่ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น ไม่ใช่การประเมินราคาใหม่ของตลาดต่อความยั่งยืนทางการคลังหรือความเสี่ยงผิดนัดชำระหนี้ของสหรัฐฯ แต่เป็นการประเมินใหม่ของ "ส่วนชดเชยระยะยาว" (term premium) ซึ่งเป็นค่าตอบแทนเพิ่มเติมที่นักลงทุนเรียกร้องสำหรับการถือพันธบัตรรัฐบาลระยะ long เนื่องจากหนี้พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งขึ้นจากประมาณ 4.5 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2007 เป็นประมาณ 32 ล้านล้านดอลลาร์ และเมื่อธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ยังคงถอนตัวออกจากตลาดพันธบัตรระยะ long ผ่านการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) ฐานผู้ซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ส่วนเพิ่มจึงเปลี่ยนไปอย่างมีนัยสำคัญ: จากผู้บริหารทุนสำรองของธนาคารกลางที่ไม่ไวต่อราคา ไปเป็นสถาบันเอกชนที่ไวต่อความผันผวนของอัตราผลตอบแทนอย่างมาก
ห่วงโซ่การส่งผ่านในระดับมหภาค: ข้อมูล CPI ที่สูงเกินคาด → ความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยพุ่งขึ้นเป็น 92.4% → อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ทะลุระดับ 5% → การปรับตัวสูงขึ้นของเกณฑ์อัตราปลอดความเสี่ยงทั่วโลก → แรงกดดันที่เพิ่มขึ้นต่อการประเมินมูลค่าสินทรัพย์เสี่ยง
ความแตกต่างที่สำคัญจากการปรับตัวลงของตลาดในเดือนมิถุนายน: ตามความเห็นของเฉิง ซือ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ ICBC International แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะหยุดขึ้นดอกเบี้ย อัตราผลตอบแทนอายุ 30 ปี อาจยังคงอยู่ในระดับสูง แนวโน้มขาลงอย่างต่อเนื่องจะต้องอาศัย การลดลงของอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงระยะ long ซึ่งโดยทั่วไปขับเคลื่อนโดยการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจและอุปสงค์การลงทุน หรือการบีบอัดของส่วนชดเชยความเสี่ยงระยะ long สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าจุดยึดการกำหนดราคาสำหรับอัตราระยะ long ได้เปลี่ยนจากเพียง "ความคาดหวังนโยบายการเงิน" ไปสู่ "ความเสี่ยงด้านเครดิตทางการคลัง" ที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น ซึ่งบ่งบอกถึงความยืดหยุ่นที่อาจเกินความคาดหมายของตลาดอย่างมาก.
4. คลาวด์คำจุดร้อนของตลาด
อันดับ | คำค้นหา | ปัจจัยขับเคลื่อนหลัก | การจับคู่ข้อมูลออนเชน |
1 | ความน่าจะเป็นในการขึ้นดอกเบี้ยพุ่งแตะ 92.4% | CPI หลัก CPI เพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ข้อมูล CME FedWatch ระบุว่าความน่าจะเป็นในการขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายนพุ่งจาก 70% เป็น 92.4% | BTC/USDT, TLTON/USDT |
2 | อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ทะลุ 5% | ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนสิงหาคมสูงกว่าที่คาดการณ์อย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้ความน่าจะเป็นในการขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายนพุ่งเป็น 60.4% | TLTON/USDT |
3 | กองทุน ETF Bitcoin บันทึกการไหลออกสุทธิต่อเนื่อง | การไหลออกสุทธิรายวันแตะ 282.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐในวันที่ 10 กันยายน การไหลออกสุทธิสะสมสามวันแตะ 449.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยสินทรัพย์สุทธิรวมลดลงเหลือ 97.49 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ | BTC/USDT |
4 | ราคาน้ำมันทะลุระดับ 100 ดอลลาร์สหรัฐอย่างแข็งแกร่ง | ราคาปิดน้ำมันเบรนท์แตะระดับ 107.63 ดอลลาร์สหรัฐชั่วคราว ความกังวลเรื่องความเสี่ยงด้านอุปทานเพิ่มสูงขึ้นหลังมีรายงานการหยุดชะงักของท่อส่งน้ำมันในซาอุดีอาระเบีย | |
5 | อิสราเอลอ้างว่า "การโค่นล้มระบอบการปกครองอิหร่านอยู่ใกล้แค่เอื้อม" | เนทันยาฮูระบุว่าผู้นำอิหร่านอยู่ใน "สภาวะเปราะบางที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน" ส่งผลให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงขึ้น | |
6 | อีเธอเรียมร่วงลงต่ำกว่า 2,400 USDT | ความแตกต่างที่หาได้ยากระหว่างข้อมูล ADP และข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรอย่างเป็นทางการทำให้เกิดความผันผวนของตลาดอย่างมีนัยสำคัญ |
5. ประเด็นสำคัญที่ต้องจับตาในสัปดาห์หน้า
ปฏิทินเศรษฐกิจ (16 กันยายน – 22 กันยายน, UTC+0)
วันที่ | อีเวนต์/ตัวชี้วัด | ผลกระทบต่อตลาด | เครื่องมือที่เกี่ยวข้อง |
16 กันยายน (วันพุธ) 18:00 | การประกาศอัตราดอกเบี้ย FOMC เดือนกันยายนของเฟด | ไฮไลต์ของสัปดาห์นี้ ข้อมูล CME ระบุความน่าจะเป็น 92.4% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน ความสนใจของตลาดเปลี่ยนไปที่ถ้อยแถลงนโยบายและแนวโน้มจุด (dot plot) | BTC/USDT, TLTON/USDT |
17 กันยายน (วันพฤหัสบดี) 12:30 | จำนวนผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ (สัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 12 กันยายน) | ตัวชี้วัดตลาดแรงงานความถี่สูง ค่าครั้งก่อน: 206,000 | BTC/USDT |
18 กันยายน (วันศุกร์) | ดัชนีชี้นำเศรษฐกิจ Conference Board เดือนสิงหาคมของสหรัฐฯ | สัญญาณรวมที่สะท้อนแนวโน้มเศรษฐกิจโดยรวม | BTC/USDT |
การติดตามอย่างต่อเนื่อง | ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน (ช่องแคบฮอร์มุซ) | อิสราเอลอ้างว่าการเปลี่ยนระบอบการปกครองในอิหร่าน "อยู่ใกล้แค่เอื้อม" ความคาดหวังเรื่องเงินเฟ้อจะขึ้นอยู่กับราคาน้ำมัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากราคาทะลุระดับ 100 ดอลลาร์ | |
ติดตามอย่างต่อเนื่อง | กระแสเงินทุนของกองทุน ETF Bitcoin | เฝ้าติดตามการทรงตัวและการดีดตัวที่อาจเกิดขึ้นหลังจากการไหลออกสุทธิสามวันติดต่อกัน | BTC/USDT |
ติดตามอย่างต่อเนื่อง | แนวรับสำคัญของ BTC ที่ 76,000 ดอลลาร์ | ราคาลดลงต่ำกว่า 76,000 ดอลลาร์ชั่วครู่ในวันที่ 14 กันยายน ซึ่งลดลงมากกว่า 3% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา | BTC/USDT |
พรีวิวข้อมูล: แกนหลักของวาทกรรมในการประชุม FOMC เดือนกันยายนได้เปลี่ยนจาก "จะขึ้นดอกเบี้ยหรือไม่" ไปเป็น "ถ้อยแถลงนโยบายจะถูกวางกรอบอย่างไร" ตลาดจะพิจารณาอย่างละเอียดในสามประเด็นสำคัญ: การขึ้นดอกเบี้ยครั้งนี้จะถูกระบุว่าเป็น "มาตรการป้องกันความเสี่ยงแบบครั้งเดียว" หรือ "จุดเริ่มต้นของวัฏจักรการคุมเข้มรอบใหม่" หรือไม่; แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยในอนาคตจากแผนภาพจุด; และความคิดเห็นของผู้ว่าการ Warsh เกี่ยวกับเงินเฟ้อจากพลังงานและสภาวะทางการเงินในระหว่างการแถลงข่าว.
6. อัปเดตแพลตฟอร์ม
1. MEXC เผยแพร่รายงาน Proof of Reserves ประจำเดือนกันยายน; อัตราส่วนสำรอง BTC เพิ่มขึ้นเป็น 297%
เมื่อวันที่ 15 กันยายน MEXC เผยแพร่รายงาน Proof of Reserves (PoR) ประจำเดือนกันยายน 2026 ซึ่งตรวจสอบโดย Hacken โดยข้อมูลถูกบันทึก ณ วันที่ 10 กันยายน รายงานเน้นย้ำถึงการเพิ่มขึ้นของอัตราส่วนสำรอง BTC จาก 288% ในเดือนสิงหาคมเป็น 297% โดยถือ BTC จำนวน 12,202.13 เพื่อครอบคลุมตำแหน่งผู้ใช้จำนวน 4,106.57 BTC อัตราส่วนสำรองสำหรับ USDT, USDC และ ETH อยู่ที่ 119%, 111% และ 111% ตามลำดับ เพื่อให้มั่นใจว่าสินทรัพย์ที่เปิดเผยทั้งหมดยังคงมีอัตราส่วนสูงกว่า 100% ด้วยการใช้เทคโนโลยี Merkle Tree MEXC ช่วยให้ผู้ใช้สามารถตรวจสอบได้อย่างอิสระว่ายอดคงเหลือส่วนบุคคลของตนรวมอยู่ในยอดสำรองทั้งหมด นอกจากนี้ กองทุนประกันฟิวเจอร์ส ของ MEXC มีมูลค่ารวมประมาณ 798 ล้าน USDT ในขณะที่กองทุนผู้พิทักษ์มีมูลค่าประมาณ 101 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีแผนเชิงกลยุทธ์ที่จะขยายเป็น 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐภายในสองปี
2. MEXC CEO Vugar Usi Zade 分享关于“零手续费”和“交易一切”策略的深度见解，独家专访
9月10日，MEXC CEO Vugar Usi Zade 在接受 ChainCatcher 独家专访时透露，MEXC 已将其战略定位从独立的加密资产交易所升级为连接传统金融与数字经济的多资产平台。目前，MEXC 上线了约3,000种数字资产和超过7,000只股票，涵盖商品、贵金属及多种投资工具。
Usi 强调，与采用“机构导向”模式（80%的交易量由机构驱动）的顶级交易所不同，MEXC 始终致力于服务散户投资者（“Underdogs”）。“零手续费”策略是一项核心举措，旨在消除投资门槛。数据显示，该政策在过去一年中为用户节省了约11亿美元的交易费用，平均每位用户节省约320美元。
3. MEXC เผยข้อมูลการซื้อขายเดือนสิงหาคม: ปริมาณการซื้อขายหุ้นโทเคนไนซ์พุ่งขึ้น 31% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน
เมื่อวันที่ 14 กันยายน MEXC ได้เผยแพร่รายงานข้อมูลการซื้อขายประจำเดือนสิงหาคมอย่างเป็นทางการ. ข้อมูลเผยให้เห็นว่า จำนวนผู้ใช้ใหม่ที่ซื้อขายโทเคนบนแพลตฟอร์มเพิ่มขึ้น 21% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน. ในบรรดาโทเคน 10 อันดับแรกที่มีกำไรสูงสุด ค่าเฉลี่ยของจุดสูงสุดที่เพิ่มขึ้นอยู่ที่ 3,358% โดย "Niu Lai" เป็นผู้นำด้วย จุดสูงสุดที่น่าทึ่งที่ 14,143%.
ในภาคการเงินแบบดั้งเดิม (TradFi) ปริมาณการซื้อขายหุ้นโทเคนไนซ์เพิ่มขึ้น 31% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการเติบโตของตลาดสปอต หุ้นโทเคนไนซ์ เช่น CRCL, NBIS และ SPCX ครองตำแหน่งใน 10 อันดับแรกตามปริมาณการซื้อขาย นอกจากนี้ สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับทองคำยังแสดงผลงานที่แข็งแกร่ง โดย ปริมาณการซื้อขาย GOLD (PAXG) พุ่งขึ้น 43% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ซึ่งยังคงรักษาความเป็นผู้นำในการซื้อขายสปอตของ TradFi
ข้อความปฏิเสธความรับผิดชอบ: รายงานนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการวิจัยเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน ราคาคริปโทเคอร์เรนซีมีความผันผวนสูงและอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจมหภาค นักลงทุนควรตัดสินใจอย่างอิสระตามความเสี่ยงที่ตนเองยอมรับได้ ผลิตภัณฑ์หรือคู่การซื้อขายใดๆ บนแพลตฟอร์มที่กล่าวถึงในที่นี้ถูกนำเสนอเป็นเพียงข้อมูลเชิงวัตถุประสงค์เท่านั้น และไม่ได้แสดงถึงคำแนะนำในการซื้อหรือขาย.
โอกาสทางการตลาด
ราคา 4(4)
$0.022823
$0.022823$0.022823
USD
4 (4) กราฟราคาสด
บทความยอดนิยม
ดูเพิ่มเติม
อะไรขับเคลื่อนราคา LITEON? ศูนย์ข้อมูล AI, เครือข่ายออปติคอล และหุ้น Lumentum อธิบายแล้ว
สรุป ราคาของ LITEON เชื่อมโยงโดยพื้นฐานกับหุ้นของ Lumentum Holdings ซึ่งก็คือ LITE นั่นหมายความว่าวิธีที่มีประโยชน์ที่สุดในการวิเคราะห์ LITEON ไม่ใช่ผ่านโทเคนโนมิกส์ของคริปโตแบบทั่วไป แต่ผ่านห่วงโซ่เศ
อธิบายความเสี่ยงของ LITEON: AI CapEx, การประเมินมูลค่า, ความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของลูกค้า และความเสี่ยงด้านเทคโนโลยีออปติคัล
สรุป LITEON รวมความเสี่ยงด้านสินทรัพย์สุทธิพื้นฐานของ Lumentum เข้ากับชั้นตลาดแบบโทเค็นเพิ่มเติม ความเสี่ยงระดับบริษัทที่ใหญ่ที่สุด ได้แก่: การชะลอตัวของรายจ่ายด้าน AI; ความคาดหวังการเติบโตที่สูงมาก;
Lumentum กับ Coherent: ผู้นำด้านออปติกส์ AI ทั้งสองแตกต่างกันอย่างไร
สรุป Lumentum Holdings และ Coherent Corp. ต่างก็กลายเป็นผู้ได้รับประโยชน์หลักจากความต้องการออปติคัลศูนย์ข้อมูล AI ที่เพิ่มขึ้น การเปรียบเทียบนี้มีความเกี่ยวข้องเป็นพิเศษในเดือนมีนาคม 2026 เมื่อ NVIDIA
ข่าวที่กำลังมาแรง
ดูเพิ่มเติม
จากการซื้อขายในภาวะขาดแคลนสู่วินัยการประเมินมูลค่า: การถอยกลับของ SpaceX ทดสอบความทะเยอทะยานในการ IPO ของ OpenAI
รายงานระบุว่า OpenAI กำลังโน้มเอียงที่จะเลื่อน IPO ออกไปจนถึงปี 2027 แต่สัญญาณตลาดที่ชัดเจนกว่ากำลังมาจาก SpaceX โดย SpaceX ปิดตลาดลดลง 16.4% ที่ $154.60 เมื่อวันที่ 22 มิถุนายน ลดลง 31.5% จากจุดสูงสุ
คำเตือน Coldcard Mk3 ตามมาหลังจากการกวาด Bitcoin มูลค่า 38 ล้านดอลลาร์ แต่สาเหตุยังไม่ได้รับการยืนยัน
ผู้ผลิตฮาร์ดแวร์วอลเลต Bitcoin อย่าง Coinkite ได้ออกคำเตือนผู้ใช้เกี่ยวกับปัญหาการสร้าง seed ที่ส่งผลต่ออุปกรณ์ Coldcard รวมถึงเฟิร์มแวร์ Mk3 ทุกเวอร์ชันตั้งแต่ 4.0.1 เป็นต้นไป คำเตือนดังกล่าวเกิดขึ้น
บทความที่เกี่ยวข้อง
ดูเพิ่มเติม
สินทรัพย์ดิจิทัลแบบโทเคนไนซ์เป็นเงินฝากธนาคารจริงหรือไม่? OSFI ของแคนาดาให้คำตอบที่ชัดเจนแก่ธนาคาร
หากธนาคารรับเงินฝากจากลูกค้าทั่วไปและนำมาแสดงเป็นโทเคนบนโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชน ลูกค้าจริงๆ แล้วเป็นเจ้าของอะไร?โทเคนคริปโต?สเตเบิลคอยน์?หรือเงินฝากธนาคารแบบเดียวกันในรูปแบบเทคโนโลยีที่แตกต่าง?หน่วยง
Demat 2.0 คืออะไร? อินเดียเปิดตัวโครงการนำร่องพันธบัตรโทเคนไนซ์มูลค่า 107 ล้านดอลลาร์ พร้อมการชำระเงินด้วยดิจิทัล Rupee
อินเดียได้ย้ายพันธบัตรแบบโทเค็นจากการวางแผนด้านกฎระเบียบไปสู่โครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่ใช้งานจริงในเดือนกันยายน 2026 บริษัทอินเดียสามแห่งได้ออกพันธบัตรองค์กรรวม ₹1,025 โครร์ — ประมาณ 107 ล้านดอลลาร
ทำไม MetaMask ถึงกลายเป็นบริษัทอิสระ? อธิบายการแยกตัวของ Consensys
MetaMask กำลังกลายเป็นบริษัทของตัวเองเมื่อวันที่ 9 กันยายน 2026 Consensys Software Inc. ประกาศว่าจะแยกออกเป็นสองธุรกิจที่ดำเนินการอย่างอิสระ: MetaMask ซึ่งมุ่งเน้นการเงินแบบ self-custodial สำหรับผู้บร
MEXC Alpha Trader Research Weekly | ความแตกต่างที่หายากระหว่าง NFP-ADP กระตุ้นการชิงชัยในตลาด: ขึ้นอัตราดอกเบี้ยหรือหยุดชั่วคราว?
สัปดาห์แรกของเดือนกันยายน 2026ช่วงเวลาทางสถิติ: 2 ก.ย. 2026 – 8 ก.ย.จุดตัดข้อมูล: 8 ก.ย. 2026แก่นเรื่องหลักจากข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ตลาดคริปโตประสบกับความผันผวนอย่างมีนัย
