สัปดาห์ที่ 4, ก.ค. 2026 ช่วงเวลารายงาน: 22 ก.ค. 2026 – 28 ก.ค. 2026 ตัดข้อมูล: 28 ก.ค. 2026 เรื่องเล่าหลัก สัปดาห์ที่แล้ว ตลาดคริปโตเผชิญการเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรงจากความมองโลกในแง่ดีไปสู่ความระมัดระวัสัปดาห์ที่ 4, ก.ค. 2026 ช่วงเวลารายงาน: 22 ก.ค. 2026 – 28 ก.ค. 2026 ตัดข้อมูล: 28 ก.ค. 2026 เรื่องเล่าหลัก สัปดาห์ที่แล้ว ตลาดคริปโตเผชิญการเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรงจากความมองโลกในแง่ดีไปสู่ความระมัดระวั
รายงานวิจัยรายสัปดาห์ MEXC Alpha Trader | กระทิงปะทะหมีเดือดก่อนการประชุม FOMC: แนวรับสำคัญ $63K ของ BTC คือโอกาสซื้อทองคำหรือหลุมลึกไร้ก้น?
สัปดาห์ที่ 4, ก.ค. 2026
ช่วงเวลารายงาน: 22 ก.ค. 2026 – 28 ก.ค. 2026
ตัดข้อมูล: 28 ก.ค. 2026
เรื่องเล่าหลัก
สัปดาห์ที่แล้ว ตลาดคริปโตเผชิญการเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรงจากความมองโลกในแง่ดีไปสู่ความระมัดระวัง ช่วงต้นสัปดาห์ Bitcoin เทรดอยู่ในกรอบแคบที่ $65,000–$66,000 อย่างไรก็ตาม เมื่อการประชุม FOMC ของ Fed ใกล้เข้ามา ความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยพุ่งสูงขึ้น ส่งผลให้ความเชื่อมั่นของตลาดแย่ลงอย่างรวดเร็ว ภายในวันที่ 28 ก.ค. BTC ปรับตัวลงมาอยู่ที่ประมาณ $63,000–$63,350 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 11 วัน
ความคาดหวังต่อการประชุม FOMC ครั้งนี้อยู่ในระดับสูงสุดในรอบเกือบสองปี โดยการกำหนดราคาของตลาดเคยสะท้อนความน่าจะเป็น 36% ของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยชั่วคราว Fed มีกำหนดประกาศการตัดสินใจเวลา 02:00 (UTC+8) ในวันพฤหัสบดีที่ 30 ก.ค. ข้อมูลล่าสุดระบุว่า ความเป็นไปได้ของการขึ้น 25 เบสิสพอยต์เพิ่มขึ้นจากราว 10% เมื่อสองสัปดาห์ก่อนเป็น 36% ในปัจจุบัน ขณะที่ความน่าจะเป็นที่อัตราดอกเบี้ยจะคงเดิมอยู่ที่ประมาณ 64% นับตั้งแต่ Warsh เข้ารับตำแหน่ง Fed ได้ละทิ้งการชี้นำล่วงหน้าและหันมาใช้โมเดลแบบเรียลไทม์ที่อิงข้อมูล ทำให้การประชุมครั้งนี้คาดเดาได้ยากเป็นพิเศษ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ซิทาเดล ซีเคียวริตีส์ ได้เสนอความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์แบบไม่คาดคิด ไม่ว่าผลลัพธ์จะเป็นอย่างไร การตัดสินใจครั้งนี้จะเป็นปัจจัยชี้ขาดในการกำหนดทิศทางของตลาดคริปโตในเดือนส.ค.
กระแสเงินไหลเข้า/ออกของกองทุน ETF: สถิติเงินไหลเข้าสุทธิ 3 สัปดาห์ติดต่อกันสิ้นสุดลงแล้ว โดยมีเงินไหลออกอย่างมีนัยสำคัญในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์ ระหว่างวันที่ 23 ถึง 24 ก.ค. ETF สปอตของบิตคอยน์มีเงินไหลออกสุทธิรวมมากกว่า $465 ล้าน ทำให้สถิติเดิมที่มีเงินไหลเข้าติดต่อกัน 7 วันทำการหยุดลง การไถ่ถอนจำนวนมากจาก IBIT ของแบล็คร็อกเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้เกิดการกลับทิศนี้ ในทางตรงกันข้าม ETF ของอีเธอเรียมสวนกระแส โดยมีเงินไหลเข้าสุทธิ $103.8 ล้านสำหรับสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 24 ก.ค.—ประมาณ 3 เท่าของปริมาณที่เห็นใน ETF ของบิตคอยน์—และขึ้นนำเป็นสัปดาห์ที่ 2 ติดต่อกัน ข้อมูลบ่งชี้ว่ามีการปรับสัดส่วนเงินทุนเชิงโครงสร้างจาก ETF ของบิตคอยน์ไปยัง ETF ของอีเธอเรียม
ภูมิรัฐศาสตร์: ความรุนแรงของความขัดแย้งได้คลี่คลายลงอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากสถานการณ์เข้าสู่ช่วง “เกมไก่ชน” หลังจากมีการโจมตีอิหร่านติดต่อกัน 13 คืน กองทัพสหรัฐฯ ได้หยุดปฏิบัติการเป็นเวลาหลายวัน อิหร่านได้ส่งสัญญาณถึงความยับยั้งชั่งใจในการตอบโต้ และได้หารือกับโอมานเกี่ยวกับเส้นทางเดินเรือสำคัญในช่องแคบฮอร์มุซ ผู้ไกล่เกลี่ยอย่างกาตาร์และปากีสถานรายงานความคืบหน้า “ครั้งใหญ่” ในความพยายามที่จะนำสหรัฐฯ และอิหร่านกลับสู่โต๊ะเจรจา ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ลดลงจากจุดสูงสุดระหว่างวันของสัปดาห์ที่แล้วที่ $93.5 ต่อบาร์เรล มาอยู่ที่ประมาณ $83 สะท้อนถึงการคลายตัวอย่างต่อเนื่องของพรีเมียมความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์
อัปเดตกฎระเบียบ: แรงขับเคลื่อนเบื้องหลัง พระราชบัญญัติ CLARITY ได้ชะงักลง โดยแนวโน้มที่จะได้รับการอนุมัติภายในปีนี้ลดลงอย่างมาก หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Galaxy Digital ได้ปรับลดความน่าจะเป็นโดยประมาณของการผ่านร่างในปี 2026 ลงเหลือ 30% ขณะที่ข้อมูลคาดการณ์ของ Polymarket ลดลงมาอยู่ในช่วง 32%-36% โดยวุฒิสภามีกำหนดเข้าสู่ช่วงพักสมัยในวันที่ 7 สิงหาคม ความเป็นไปได้ที่ร่างกฎหมายจะผ่านก่อนเส้นตายนี้จึงแทบไม่มีเลย
เมื่อทบทวนผลการดำเนินงานของตลาดในสัปดาห์นี้ ราคาเผชิญแรงกดดันอย่างมีนัยสำคัญจาก 3 ปัจจัยหลัก ได้แก่ การกลับทิศของกระแสเงินทุน ETF ความคาดหวังที่ยังคงอยู่เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ FOMC และการถอยกลับของพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ขณะนี้ Bitcoin กำลังอยู่ในการต่อสู้ครั้งสำคัญเพื่อยืนเหนือแนวรับที่ $63,000 โดยการตัดสินใจของ FOMC ที่กำลังจะมาถึงมีแนวโน้มจะเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของทิศทางตลาดในเดือนสิงหาคม
I. พัฒนาการสำคัญในตลาดคริปโต
1. เงินทุนสถาบัน: แรลลี่ ETF ต่อเนื่อง 3 สัปดาห์สิ้นสุดลง เมื่อกระแสเงินไหลออกสุทธิอย่างมีนัยสำคัญเกิดขึ้นในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์
กองทุน ETF สปอตบิตคอยน์กลับทิศทางในสัปดาห์นี้ โดยยุติสถิติเงินไหลเข้าสุทธิที่ต่อเนื่องกัน 3 สัปดาห์ สำหรับสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 24 ก.ค. กองทุน ETF สปอตบิตคอยน์ทั้ง 13 กองทุนมีเงินไหลเข้าสุทธิรวมประมาณ $33.90 ล้าน ลดลง 55% จาก $106 ล้านของสัปดาห์ก่อนหน้า ที่น่าสังเกตยิ่งกว่านั้นคือเกิดเงินไหลออกสุทธิอย่างมีนัยสำคัญในวันที่ 23 และ 24 ก.ค. รวมเป็น $225.18 ล้าน และ $240.08 ล้าน ตามลำดับ เงินไหลออกรวม 2 วันเกิน $465 ล้าน ส่งผลให้การไหลเข้าอย่างต่อเนื่องตลอด 7 วันก่อนหน้าหยุดลงอย่างกะทันหัน IBIT ของแบล็คร็อกเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้เกิดการปรับตัวลงครั้งนี้ โดยมีเงินไหลออกจำนวนมากในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์
ในทางตรงกันข้าม ETF สปอตของอีเธอเรียมแสดงผลการดำเนินงานที่แตกต่างอย่างชัดเจน สำหรับสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 24 ก.ค. ETF สปอตของอีเธอเรียม มียอดเงินไหลเข้าสุทธิ $103.8 ล้านดอลลาร์—ประมาณสามเท่าของ ETF ของบิตคอยน์—ทำผลงานเหนือกว่าผลิตภัณฑ์ของบิตคอยน์เป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ETHA ของแบล็กร็อคมีส่วนทำให้เกิดเงินไหลเข้าสุทธิ $96.30 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ IBIT มียอดเงินไหลออกสุทธิ $95.50 ล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกัน ทำให้เกิดความแตกต่างอย่างชัดเจน ความแตกต่างนี้บ่งชี้ถึงการปรับสัดส่วนเงินทุนเชิงโครงสร้างระหว่างสินทรัพย์ทั้งสองประเภทนี้
อุปทานออนเชนกำลังตึงตัวมากขึ้น ข้อมูลจากคริปโตควอนต์เผยว่าเงินสำรองบิตคอยน์บนเอ็กซ์เชนจ์ลดลงจาก 2.783 ล้านเป็น 2.705 ล้านในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา สะท้อนถึงกระแสเงินไหลออกสุทธิประมาณ 78,000 BTC เมื่อผู้ถือโอนสินทรัพย์ไปยังกระเป๋าแบบดูแลด้วยตนเอง สภาพคล่องของตลาดที่เทรดได้ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง แม้ความไม่สมดุลของอุปสงค์-อุปทานนี้ยังไม่สามารถบรรเทาแรงขายระยะสั้นได้อย่างเต็มที่ แต่ความขาดแคลนอุปทานสปอตบ่งชี้ว่าการกลับมาของกิจกรรมการซื้ออาจทริกเกอร์ความผันผวนของราคาให้สูงขึ้น
2. การเคลื่อนไหวของราคา: BTC เข้าใกล้ $63,000 ทำจุดต่ำสุดในรอบ 11 วัน
22–24 ก.ค.: บิตคอยน์เคลื่อนไหวสะสมตัวในกรอบด้านข้างภายในช่วง $65,000–$66,000 ท่ามกลางกระแสเงินไหลออกจาก ETF อย่างต่อเนื่องและภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงก่อนการประชุม FOMC กิจกรรมการเทรดในตลาดมีความระมัดระวังมากขึ้นเรื่อยๆ
สรุปตลาด (25–27 ก.ค.): บิตคอยน์ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลง โดยหลุดผ่านแนวรับสำคัญหลายระดับ การเบรกเอาต์ขาขึ้นที่คาดการณ์ไว้ซึ่งระบุไว้ในการวิเคราะห์ก่อนหน้าของเราไม่เป็นผล เนื่องจากราคาไม่สามารถทดสอบแนวต้านที่ $67,370 ได้
อัปเดตล่าสุด (28 ก.ค.): ระหว่างช่วงเช้าของการเทรดในเอเชีย บิตคอยน์ร่วงลงสูงสุด 2.3% มาอยู่ที่ $63,414 ทำจุดต่ำสุดในรอบ 11 วัน ณ เวลาที่รายงาน BTC กำลังแกว่งตัวสะสมในช่วง $63,200–$63,500 แม้ว่าจะยังยืนเหนือแนวรับเชิงจิตวิทยาที่ $63,000 ได้ แต่ระดับนี้ดูเปราะบาง อีเธอเรียมก็อ่อนตัวลงเช่นกัน โดยหลุดต่ำกว่าระดับ $1,900 ขณะที่ภาพรวมความเชื่อมั่นของตลาดยังคงซบเซา ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ยอดการล้างโพสิชันรวมทั่วทั้งเครือข่ายพุ่งขึ้นเป็น $686 ล้าน โดย $542 ล้านเป็นโพสิชัน Long ส่งผลกระทบต่อนักลงทุนมากกว่า 160,000 ราย
สินทรัพย์ | การเปลี่ยนแปลงรายสัปดาห์ | ช่วงราคา |
บิตคอยน์ (BTC) | ประมาณ -2% ~ -3% | $63,000 – $66,000 |
อีเธอเรียม (ETH) | ประมาณ -3% ~ -4% | $1,850 – $1,950 |
โซลานา (SOL) | ประมาณ -2% ~ +1% | $76 – $84 |
XRP | ประมาณ -3% ~ -1% | $1.05 – $1.13 |
มูลค่าตลาดรวม | ประมาณ -2% ~ -4% | $2.10 – $2.18 ล้านล้าน |
แหล่งข้อมูล: MEXC, คอยน์มาร์เก็ตแคป, คอยน์เก็คโค
แนวโน้มทางเทคนิค: ขณะนี้ความสนใจของตลาดจับจ้องอยู่ที่โซนแนวรับสำคัญที่ $63,000–$63,300 แคโรไลน์ มอรอน ผู้ร่วมก่อตั้งของ ออร์บิต มาร์เก็ตส์ ระบุว่า "เป้าหมายขาลงถัดไปคือ $62,000 โดยคาดว่าโซน $60,000 จะให้แนวรับที่แข็งแกร่ง" หากระดับ $63,000 ยังคงอยู่ BTC อาจรีบาวด์กลับขึ้นไปเหนือ $65,000 ในทางกลับกัน การปิดรายวันต่ำกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำนี้จะกดดันระดับ $62,000 ทันที สำหรับตัวชี้วัดนั้น RSI(14) กำลังเข้าใกล้ภาวะขายมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ถึงการเด้งทางเทคนิคระยะสั้นที่อาจเกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม สัญญาณ MACD ครอสโอเวอร์ขาลงยืนยันโมเมนตัมขาลงที่ยังคงอยู่
3. Stablecoin: มูลค่าตามราคาตลาดทรงตัวและรีบาวด์เมื่อเงินทุนเปลี่ยนไปสู่สินทรัพย์ที่สอดคล้องตามข้อกำหนด
ณ วันที่ 28 ก.ค. มูลค่าตามราคาตลาดรวมของ Stablecoin อยู่ที่ประมาณ $309.9 billion สะท้อนการเพิ่มขึ้น $0.5 billion จากระดับต่ำสุดช่วงกลางเดือนก.ค. และหยุดแนวโน้มหดตัวที่สังเกตได้ตั้งแต่ช่วงกลางเดือนพ.ค. แม้ว่ามูลค่าตามราคาตลาดยังคงลดลง 0.79% ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา แต่การทรงตัวนี้ควรได้รับการติดตามอย่างใกล้ชิด การหยุดลดลงตามด้วยการฟื้นตัวของมูลค่าตามราคาตลาดของ Stablecoin มักถูกมองว่าเป็นตัวชี้นำล่วงหน้าว่าทุนส่วนเพิ่มกำลังเริ่มไหลกลับเข้าสู่ตลาด
ผลการดำเนินงานของ Stablecoin หลักแตกต่างกัน:
มูลค่าตามราคาตลาดของ USDT อยู่ที่ประมาณ $183.9 พันล้านดอลลาร์ สะท้อนการลดลงเล็กน้อยรายสัปดาห์ที่ 0.03% หลังจากมียอดไหลออกสะสมราว $5.4 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 60 วันที่ผ่านมา สภาพคล่องได้ทรงตัวมากขึ้นในช่วงที่ผ่านมา ขณะเดียวกัน มูลค่าตามราคาตลาดของ USDC อยู่ที่ประมาณ $73.7 พันล้านดอลลาร์ ลง 0.04% เมื่อเทียบสัปดาห์ต่อสัปดาห์ โดยมียอดไหลออกในระดับค่อนข้างปานกลาง ด้วยการใช้ประโยชน์จากข้อได้เปรียบด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบ USDC แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นที่มากกว่า ท่ามกลางกฎระเบียบที่เข้มงวดขึ้น ทั้งสอง Stablecoin ยังคงเทรดใกล้กับการตรึงมูลค่าไว้ที่ $1 โดยไม่พบสัญญาณของการหลุดตรึงมูลค่า
หลังจากเผชิญความผันผวนอย่างรุนแรงเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว USDS ที่ออกโดย สกาย ได้กลับมาทรงตัวชั่วคราว แม้ว่ามูลค่าตามราคาตลาดจะหดตัวลงอย่างมากในช่วง 30 วันที่ผ่านมา ในทางตรงกันข้าม โกลบอล ดอลลาร์ (USDG) ยังคงแข็งแกร่ง โดยปรับตัวขึ้นสวนทางกับแนวโน้มโดยรวม ขณะที่ PYUSD ของ เพย์พาล ก็ทำสถิติการเติบโตเป็นบวกเช่นกัน ความแตกต่างนี้สะท้อนให้เห็นถึงการย้ายเงินทุนไปยังสินทรัพย์ที่มีการปฏิบัติตามข้อกำกับดูแลและได้รับการยอมรับที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นภายใต้กรอบกำกับดูแลของสหรัฐฯ
สัญญาณเชิงโครงสร้างสำคัญที่ควรจับตา:
ในช่วงเวลาเดียวกัน บิตคอยน์และอัลต์คอยน์หลักไม่ได้เผชิญกับการปรับตัวลงอย่างรุนแรงในระดับที่เทียบเคียงกัน ความแตกต่างนี้บ่งชี้ว่าการปรับฐานไม่ได้ขับเคลื่อนโดยความเชื่อมั่นแบบ “หลีกเลี่ยงความเสี่ยง” ตามปกติ แต่เกิดจากการปรับโครงสร้างของภูมิทัศน์การแข่งขันของ Stablecoin ตัวเร่งปฏิกิริยาหลักคือกฎหมาย GENIUS ซึ่งห้าม Stablecoin สำหรับการชำระเงินแจกจ่ายผลตอบแทนให้แก่ผู้ถือ ส่งผลให้เงินทุนที่ไม่ได้ใช้งานไหลออกจากสินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดดอกเบี้ย เช่น USDT และ USDC ไปยังกองทุนพันธบัตรรัฐบาลแบบโทเค็นที่ให้ผลตอบแทนประมาณ 4% ด้วยเหตุนี้ สินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการในกองทุนเหล่านี้จึงพุ่งขึ้นจาก $11 พันล้านในเดือนมีนาคมเป็นเกือบ $16 พันล้าน
การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างที่สำคัญอีกประการหนึ่งคือการพุ่งขึ้นของ กิจกรรมการเทรด Stablecoin หลังการปรับในเดือนมิถุนายน ปริมาณการเทรดทำสถิติสูงสุดที่ $1.79 ล้านล้าน เพิ่มขึ้น 63% เมื่อเทียบรายเดือน และ 125% เมื่อเทียบรายปี โดยเฉพาะอย่างยิ่ง แม้มูลค่าตามราคาตลาดของ USDC จะยังน้อยกว่าครึ่งหนึ่งของ USDT แต่ปริมาณการเทรดที่มีส่วนร่วมของ USDC แตะประมาณ $1.21 ล้านล้าน ซึ่งสูงกว่า $576 พันล้านของ USDT อย่างมาก ความแตกต่างนี้บ่งชี้ว่ามีการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของการหมุนเวียนเงินทุน แต่ก็ยังชี้ให้เห็นว่าเงินทุนใหม่ที่ไหลเข้ายังคงมีจำกัด หากไม่มีแรงสนับสนุนที่แข็งแกร่งขึ้นจากทุนสำรอง Stablecoin การฟื้นตัวของตลาดในลำดับถัดไปอาจต้องพึ่งพาเลเวอเรจและการระดมทุนจากภายนอกมากขึ้น
II. ผลการดำเนินงานสินทรัพย์ทั่วโลก
1. ตลาดหุ้น: ความแตกต่างของผลประกอบการทวีความรุนแรง; หุ้นชิปเอเชียร่วงหนัก
สัปดาห์นี้ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ แสดงแนวโน้มที่แตกต่างกัน โดยได้รับแรงขับเคลื่อนจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ การวางโพสิชันในช่วงฤดูกาลประกาศผลประกอบการ และการคาดการณ์การประชุม FOMC ที่กำลังจะมาถึง ณ การปิดตลาดวันที่ 27 ก.ค. ดัชนี Dow Jones Industrial Average ขยับขึ้น 0.51% ดัชนี S&P 500 แทบทรงตัว (+0.02%) และดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 0.18%
รายงานผลประกอบการกลายเป็นประเด็นสำคัญ โดยผลประกอบการของ Alphabet จุดชนวนความกังวลเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับ AI ที่พุ่งสูงขึ้น เมื่อวันที่ 22 ก.ค. หลังตลาดปิด Alphabet รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ที่ดีกว่าคาด: รายได้เพิ่มขึ้น 24% เมื่อเทียบรายปีเป็น $119.8 พันล้าน ขณะที่รายได้ Google Cloud พุ่งขึ้น 82% เป็น $24.8 พันล้าน อย่างไรก็ตาม รายจ่ายฝ่ายทุนเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเมื่อเทียบรายปีเป็น $44.9 พันล้าน ส่งผลให้กระแสเงินสดอิสระติดลบที่ -$5.9 พันล้าน—เป็นการติดลบครั้งแรกในรอบหลายทศวรรษ นอกจากนี้ บริษัทยังปรับเพิ่มแนวทางรายจ่ายฝ่ายทุนทั้งปีเป็น $195–$205 พันล้าน และระบุว่าคาดว่ารายจ่ายฝ่ายทุนจะยังคงอยู่ในระดับสูงไปจนถึงปี 2027 ท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนเกี่ยวกับระยะเวลาคืนทุนของการลงทุนด้าน AI หุ้น Class A ของ Alphabet ร่วงลงเกือบ 5% ในการเทรดนอกเวลาทำการ ก่อนจะปิดที่ลดลง 3.31%
Meta Platforms มีกำหนดประกาศผลประกอบการหลังตลาดปิดในวันพุธที่ 29 ก.ค. (ET) วอลล์สตรีทคาดการณ์รายได้ไตรมาส 2 ประมาณ $60.26 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อนราว 27% ท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้าน AI ของ Alphabet นักลงทุนยังจับตาแนวทางการใช้จ่ายฝ่ายทุนของ Meta อย่างใกล้ชิด
หุ้นชิปเผชิญกับ “Black Monday” ซึ่งสร้างแรงกดดันอย่างมากต่อแนวคิดการลงทุนด้าน AI เมื่อวันที่ 27 ก.ค. ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟียปิดลดลง 2.23% โดยระหว่างวันเคยร่วงเกือบ 5% หุ้น Nvidia ดิ่งลง 4.99% ทำให้มูลค่าตลาดลดลงต่ำกว่า $5 trillion และเปิดทางให้ Apple กลับมายึดอันดับ 1 ในการจัดอันดับทั่วโลก ผู้เล่นรายใหญ่อื่นๆ ก็ขาดทุนเช่นกัน: AMD ลดลง 5.17% ไมครอน เทคโนโลยี ลดลงมากกว่า 2% แซนดิสก์ ดิ่งลงเกือบ 11% และ เอสเค ไฮนิกซ์ ลดลงมากกว่า 7% ความกังวลของตลาดมุ่งไปที่หนี้มากกว่า $750 billion ที่เชื่อมโยงกับดีลโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่ขับเคลื่อนโดย Nvidia นอกจากนี้ ส่วนต่างราคา credit default swap (CDS) ของ Nvidia ยังบันทึกการเพิ่มขึ้นรายวันครั้งใหญ่ที่สุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งยิ่งกระพือความสงสัยในอุตสาหกรรมอย่างกว้างขวางเกี่ยวกับความยั่งยืนของการใช้จ่ายลงทุนด้าน AI
หุ้นเอเชียเผชิญแรงเทขายอย่างรุนแรง เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเครดิตของ AI ทวีความรุนแรงขึ้น ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้ร่วงลงประมาณ 10% ในสัปดาห์นี้ แตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่กลางเดือนเมษายน ขณะที่หุ้นของยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีอย่าง ซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์ และ เอสเค ไฮนิกซ์ ร่วงลงเช่นกัน นักวิเคราะห์ระบุว่า ความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเครดิตของ AI กำลังกดดันความเชื่อมั่นในตลาดคริปโตทางอ้อม
ดัชนี | การเปลี่ยนแปลงรายสัปดาห์ | ปัจจัยขับเคลื่อนหลัก | การแมปบนบล็อกเชน |
ดัชนีแนสแด็กคอมโพสิต | ~ -0.47% | หุ้นเทคโนโลยีถูกกดดันจากความกังวลช่วงฤดูกาลประกาศผลประกอบการเกี่ยวกับรายจ่ายลงทุนด้าน AI | |
ดัชนี S&P 500 | ~ -0.20% | เทรดอย่างระมัดระวังก่อนการประชุม FOMC; ผลการดำเนินงานของแต่ละกลุ่มอุตสาหกรรมแตกต่างกัน | |
ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ | ~ +0.34% | ค่อนข้างแข็งแกร่ง ได้แรงหนุนจากหุ้นกลุ่ม Value และพลังงาน |
2. สินค้าโภคภัณฑ์: ราคาน้ำมันผันผวนรุนแรงเมื่อพรีเมียมด้านภูมิรัฐศาสตร์พุ่งขึ้น แล้วคลายตัวลงอย่างรวดเร็ว
สัปดาห์นี้ เรื่องเล่าในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ยังคงมุ่งเน้นไปที่ความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ราคาน้ำมันเผชิญความผันผวนอย่างรุนแรงภายในวัน โดยมีการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วตามมาด้วยการร่วงลงอย่างหนัก ขณะเดียวกัน ราคาทองและเงินเกิดการย่อตัวแบบผันผวน โดยถูกกดดันจากทั้งพรีเมียมด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดลงและความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการปรับขึ้นดอกเบี้ย
น้ำมันดิบ: ช่วงต้นสัปดาห์ น้ำมันดิบ WTI พุ่งขึ้นชั่วคราวแตะ $89.74/บาร์เรล และ น้ำมันดิบเบรนท์ แตะ $98.12/บาร์เรล โดยได้รับแรงหนุนจากการโจมตีทางทหารของสหรัฐฯ ต่ออิหร่านที่ยังดำเนินอยู่ และการหยุดชะงักของการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซ อย่างไรก็ตาม พรีเมียมจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ได้หายไปอย่างรวดเร็วหลังจากทรัมป์ยืนยันการหยุดชั่วคราวของการโจมตีครั้งใหม่ในวันที่ 27 ก.ค. ซึ่งเปิดโอกาสสำหรับการเจรจาทางการทูต น้ำมันดิบเบรนท์ร่วงลง 8.7% สู่ $88.36/บาร์เรล ขณะที่ WTI ลดลง 7.5% สู่ $82.61/บาร์เรล นับเป็นการปรับลงรายวันครั้งใหญ่ที่สุดของทั้งสองเกณฑ์อ้างอิงในรอบเกือบ 15 เดือน ณ วันที่ 28 ก.ค. ราคาน้ำมันได้เคลื่อนไหวสะสมตัวอยู่ในช่วง $83–$88/บาร์เรล
ทอง: ราคาทองแสดงรูปแบบ “พุ่งขึ้นแล้วปรับฐาน” ในสัปดาห์นี้ โดยในวันจันทร์ ทองสปอตเปิดกระโดดขึ้น และทะลุเหนือ $4,110/ออนซ์ ได้ชั่วคราว—เป็นการกลับขึ้นไปเหนือ $4,100 ครั้งแรกนับตั้งแต่วันที่ 22 ก.ค.—โดยได้แรงหนุนจากข่าวการหยุดชั่วคราวของความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมั่นต่อดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น และความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้กดดันตลาด ทำให้ทองปรับตัวลงและปิดบวก 0.58% ที่ $4,076.8/ออนซ์ ระหว่างช่วงการเทรดเอเชียของวันอังคาร ทองสปอตขยายการปรับตัวลง ลดลงเกือบ 1% มาเทรดใกล้ $4,043/ออนซ์ หลังจากหลุดต่ำกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำ $4,040/ออนซ์ ขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบเกือบหนึ่งเดือนที่ราว 101.55 ซึ่งยิ่งเพิ่มแรงกดดันขาลงต่อทอง ตลาดยังคงอยู่ในภาวะชักเย่อระหว่างแรงหนุนจากภูมิรัฐศาสตร์และการจำกัดการปรับขึ้นจากอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง ทำให้ทองยังไม่มีแนวโน้มทิศทางที่ชัดเจนก่อนการตัดสินใจของ FOMC
เงิน: ความยืดหยุ่นสูงกระตุ้นให้ร่วงลงอย่างรุนแรง จากแรงกดดันของการปรับลดคาดการณ์อุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมและการคลายตัวของพรีเมียมด้านภูมิรัฐศาสตร์ เงินทำผลงานได้แย่กว่าทอง ในช่วงการเทรดของเอเชียวันที่ 28 ก.ค. เงินสปอตเทรดที่ $57.39/ออนซ์ ลดลง 1.72% ขณะที่สัญญาหลักเงินในประเทศของ SHFE ลดลง 2.34% มาอยู่ที่ 14,088 หยวน/กก. อัตราส่วนทอง-เงินปรับขึ้นเหนือ 69.50; หากเพิ่มขึ้นต่อไปจะส่งสัญญาณแนวโน้มขาลง ในระยะสั้น แนวรับสำคัญของเงินอยู่ในช่วง $56–$57
สินทรัพย์ | ผลการดำเนินงานรายสัปดาห์ | อีเวนต์สำคัญ | การแมปบนบล็อกเชน |
น้ำมันดิบ WTI | $82.6 – $89.7/บาร์เรล | หลังจากพรีเมียมทางภูมิรัฐศาสตร์พุ่งขึ้น ราคาเกิดการปลดปล่อยอย่างเข้มข้น ส่งผลให้เป็นการร่วงลงรายวันมากที่สุดในรอบเกือบ 15 เดือน | |
น้ำมันดิบเบรนท์ | $88.4 – $98.1/บาร์เรล | ทรัมป์ระงับการโจมตีอิหร่านชั่วคราว เปิดโอกาสสำหรับการเจรจา | |
ทอง | $4,040 – $4,150/ออนซ์ | การคลายตัวของพรีเมียมทางภูมิรัฐศาสตร์ ประกอบกับแรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงสูง ดันให้ราคากลับมาทดสอบแนวรับที่ $4,040 | |
เงิน | $57.4 – $60.3/ออนซ์ | ถูกกดดันจากการพึ่งพาภาคอุตสาหกรรม เงินเป็นผู้นำการปรับตัวลงในกลุ่มโลหะมีค่า |
3. ตลาดพันธบัตร: อัตราผลตอบแทนพุ่งขึ้นก่อนถอยกลับ; ความเชื่อมั่นระมัดระวังก่อนการประชุม FOMC
สัปดาห์นี้ ตลาดพันธบัตรแสดงแนวโน้มแบบ “ขึ้นแล้วลง” เรื่องเล่าในการเทรดหลักเปลี่ยนจากความกังวลเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ไปสู่ท่าทีรอดูสถานการณ์ โดยนักลงทุนปรับโพสิชันก่อนการประชุม FOMC ที่กำลังจะมาถึง
ครึ่งแรกของสัปดาห์: ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ดันอัตราผลตอบแทนขึ้นสู่ระดับสูงสุดตั้งแต่ต้นปี ช่วงต้นสัปดาห์ ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้น และการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมัน ได้กระตุ้นความคาดหวังเงินเฟ้อ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับสูงขึ้นติดต่อกัน 3 วัน เมื่อวันที่ 22 ก.ค. อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 3.45 เบสิสพอยต์ เป็น 4.66% ทำสถิติสูงสุดตั้งแต่ต้นปี ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี ทะลุ 4.30% ขึ้นไป แตะระดับสูงสุดในรอบเกือบ 18 เดือน นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปี ยังคงอยู่เหนือ 5% ตอกย้ำความกังวลของตลาดที่เพิ่มขึ้นต่อการขาดดุลงบประมาณที่ขยายตัว
สรุปตลาดช่วงปลายสัปดาห์: ราคาน้ำมันร่วงหนักดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับลดลง
เมื่อวันที่ 27 ก.ค. ทรัมป์ยืนยันการหยุดชั่วคราวการโจมตีครั้งใหม่ต่ออิหร่าน ส่งผลให้ราคาน้ำมันร่วงลงมากกว่า 7% และกดให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับลดลงทั่วกระดาน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีลดลงประมาณ 2.8 เบสิสพอยต์ มาอยู่ที่ 4.651% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีลดลงประมาณ 1.9 เบสิสพอยต์ มาอยู่ที่ 4.320% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีปิดที่ 5.122% ขณะเดียวกัน ปริมาณการเทรดในฟิวเจอร์สพันธบัตรรัฐบาลยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 20 วัน สะท้อนความระมัดระวังของตลาดที่เพิ่มขึ้นก่อนการตัดสินใจของ FOMC
ข้อตกลงและเงื่อนไข ส่วนต่างราคา และการออกพันธบัตรรัฐบาล
เส้นอัตราผลตอบแทนยังคงชันขึ้นต่อเนื่อง โดยส่วนต่างราคาระหว่างพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปีและ 10 ปีทรงตัวอยู่ที่ราว 32 เบสิสพอยต์ นอกจากนี้ กระทรวงการคลังสหรัฐได้ออกพันธบัตรอายุ 2 ปีมูลค่า $69 พันล้าน และพันธบัตรอายุ 5 ปีมูลค่า $70 พันล้านในสัปดาห์นี้ โดยอัตราผลตอบแทนจากการประมูลของทั้งสองรายการทำสถิติสูงสุดใหม่ตั้งแต่เดือนธันวาคม 2024
อัปเดตผลิตภัณฑ์พันธบัตรรัฐบาลแบบโทเค็นของ MEXC
ผลิตภัณฑ์พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐแบบโทเค็นของ MEXC, TLTON/USDT (เชื่อมโยงกับ TLT ETF) มอบช่องทางที่สะดวกให้ผู้ใช้เทรดความคาดหวังต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาว ปัจจุบัน NAV ของ TLT ETF อยู่ที่ประมาณ $84 โดยมีอัตราผลตอบแทน SEC 30 วันอยู่ที่ 5.03% นอกจากนี้ แพลตฟอร์มได้ลิสต์คู่เทรดโทเค็น ETF ระหว่างประเทศหลายคู่ รวมถึง EEMON/USDT, EFAON/USDT และ INDAON/USDT ซึ่งช่วยกระจายตัวเลือกการลงทุนให้ผู้ใช้มากยิ่งขึ้น
III. การวิเคราะห์เชิงลึกของหัวข้อสำคัญ
ประเด็นที่ 1: การตัดสินใจของ FOMC – ความไม่แน่นอนที่สำคัญที่สุดในรอบเกือบสองปีถูกเปิดเผยในสัปดาห์นี้
กำหนดการประกาศการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยเดือนกรกฎาคมของธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเผยแพร่ในช่วงเช้าตรู่ของวันที่ 30 ก.ค. (เวลาปักกิ่ง) วันพฤหัสบดีนี้ ผู้เข้าร่วมตลาดมองว่าการประชุมครั้งนี้เป็นอีเวนต์ด้านนโยบายที่ไม่แน่นอนที่สุดในช่วงหลายปีที่ผ่านมา
ณ วันที่ 28 ก.ค. การกำหนดราคาในตลาดสะท้อนความคาดหวังต่อไปนี้ก่อนการประกาศ:
- คงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม: ความน่าจะเป็น ~62%–75%
- ขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์: ความน่าจะเป็น ~30%–36%
- ความน่าจะเป็นที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 1 ครั้งภายในปีนี้: ~68%
แรงดึงรั้งนโยบายสายเหยี่ยว-สายพิราบ: ฝ่ายที่สนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยให้เหตุผลว่า เมื่อราคาน้ำมันดิบเบรนท์แตะเกณฑ์ขั้นต่ำ $100/บาร์เรลชั่วครู่ ความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงานกำลังกลับมาอีกครั้ง พวกเขาโต้แย้งว่าประธานวอร์ชต้องส่งสัญญาณเชิงเหยี่ยวเพื่อทำให้ความน่าเชื่อถือด้านการต่อต้านเงินเฟ้อของเขาแข็งแกร่งขึ้น—มุมมองนี้สอดคล้องกับประธานเฟดสาขาดัลลัส โลแกน และประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ แฮมแมค ซึ่งได้ออกมาแสดงจุดยืนต่อสาธารณะสนับสนุนอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ในทางกลับกัน ฝ่าย “คงอัตราไว้” เชื่อว่าการที่ CPI เดือนมิ.ย. ลดลงมาอยู่ที่ 3.5% เปิดโอกาสให้ใช้ความระมัดระวัง พวกเขาให้เหตุผลว่าการขึ้นดอกเบี้ยจะไม่สามารถแก้ปัญหาคอขวดด้านอุปทานน้ำมันในต่างประเทศได้ และอาจกลับไปกดทับแรงส่งทางเศรษฐกิจที่แท้จริงแทน
ความไม่แน่นอนอันเป็นเอกลักษณ์ของ “ยุควอร์ช”: ตัวแปรที่คาดเดาได้ยากหลักในการประชุมครั้งนี้คือประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เควิน วอร์ช ซึ่งเข้ารับตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม โดยละทิ้งแนวทางการชี้นำล่วงหน้าแบบดั้งเดิม เขาได้เน้นย้ำว่าการตัดสินใจด้านนโยบายจะถูกปรับแบบไดนามิกตามข้อมูล “แบบเรียลไทม์” พร้อมเตือนนักลงทุนไม่ให้พึ่งพาสัญญาณจากธนาคารกลางมากเกินไป นักวิเคราะห์จากโกลด์แมน แซคส์ ระบุว่า “ตลาดคาดการณ์ว่าจะมีความไม่แน่นอนอย่างมีนัยสำคัญเกี่ยวกับผลลัพธ์ของการประชุมเดือนกรกฎาคม โดยมีแรงขับเคลื่อนหลักจากความแตกแยกภายในที่ขยายตัวมากขึ้นภายในธนาคารกลางสหรัฐฯ และความคลุมเครือของจุดยืนด้านนโยบายของประธานวอร์ชเอง”
หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์สหรัฐฯ ของ DWS คาดการณ์ว่า แม้ความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้ยังคงต่ำ แต่ความแตกแยกภายในกำลังเด่นชัดมากขึ้น การเปลี่ยนแปลงของคะแนนเสียงที่ไม่เห็นด้วยอาจบ่งชี้ว่า จุดยืนภายในของ FOMC กำลังพัฒนาจากการถกเถียงเชิงทฤษฎีไปสู่การเรียกร้องให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างเป็นรูปธรรม
กลยุทธ์การเทรด: หากธนาคารกลางสหรัฐคงอัตราดอกเบี้ยไว้และมีท่าทีผ่อนคลาย คาดว่า BTC จะรีบาวด์อย่างรวดเร็วไปยังช่วง $65,000–$66,000 ในทางกลับกัน การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแบบไม่คาดคิดหรือสัญญาณที่ชัดเจนของการปรับขึ้นในเดือนกันยายนจะทดสอบระดับแนวรับสำคัญที่ $62,000–$63,000 อย่างรุนแรง
หัวข้อ 2: สตรีคชนะ 3 สัปดาห์ของกระแสเงินไหลเข้า ETF สิ้นสุดลง – กลับตัวของเทรนด์หรือความผันผวนระยะสั้น?
พัฒนาการสำคัญของตลาดในสัปดาห์นี้คือการสิ้นสุดสตรีค 3 สัปดาห์ของกระแสเงินไหลเข้าสุทธิ
การตรวจสอบข้อมูล: ในช่วงสามสัปดาห์ก่อนหน้า ETF สปอตของบิตคอยน์มีเงินไหลเข้าสุทธิสะสมประมาณ $379 ล้าน อย่างไรก็ตาม ณ วันที่ 24 ก.ค. เงินไหลเข้าสุทธิรายสัปดาห์ร่วงลงเหลือ $33.90 ล้าน ซึ่งสะท้อนการลดลง 55% เมื่อเทียบสัปดาห์ต่อสัปดาห์ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เงินไหลออกสุทธิรวมในช่วง 23–24 ก.ค. สูงกว่า $465 ล้าน โดย IBIT ของแบล็คร็อกมีเงินทุนไหลออกอย่างมีนัยสำคัญในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์
ETF ของ Ethereum ปรากฏขึ้นในฐานะ ‘นักรบเดี่ยว’: สัปดาห์นี้ กระแสเงินไหลเข้าสุทธิของ ETF สปอตของ Ethereum แตะที่ $103.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งประมาณ 3 เท่าของ ETF ของ Bitcoin นับเป็นสัปดาห์ที่ 2 ติดต่อกันที่เป็นผู้นำ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ETHA ของ BlackRock คิดเป็นกระแสเงินไหลเข้าสุทธิ $96.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ IBIT ของ Bitcoin มีกระแสเงินไหลออกสุทธิ $95.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ข้อมูลบ่งชี้ว่าการย้ายเงินทุนครั้งนี้ไม่ได้สะท้อนถึงการถอนตัวในวงกว้างของสถาบันจากตลาดคริปโต แต่เป็นการจัดสรรใหม่เชิงโครงสร้างที่ชัดเจน โดยเงินทุนหมุนเวียนจาก ETF ของ Bitcoin ไปยัง ETF ของ Ethereum
ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ 3 ประการน่าจะเป็นรากฐานของเทรนด์นี้: 1) แม้จะมีส่วนลดด้านกฎระเบียบต่อ Ethereum ที่เกิดจากการที่พระราชบัญญัติ CLARITY ติดค้างอยู่ แต่สถาบันบางแห่งมองว่านี่เป็นโอกาสเชิงกลยุทธ์ในการ “ซื้อช่วงย่อตัว”; 2) อัตราส่วน ETH/BTC อยู่ในระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ กระตุ้นอุปสงค์สำหรับการจัดสรรแบบมูลค่าเชิงสัมพัทธ์; และ 3) BlackRock ได้เพิ่มความเข้มข้นของความพยายามด้านการตลาดสำหรับผลิตภัณฑ์ Ethereum ของตน ในฝั่งองค์กร BitMine Immersion ซึ่งเป็นผู้ถือครอง ETH ขององค์กรรายใหญ่ที่สุด ได้เพิ่มการถือครองขึ้น 104,512 ETH ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา โพสิชันรวมของบริษัทขณะนี้อยู่ที่ 5.78 ล้าน ETH คิดเป็นประมาณ 4.8% ของอุปทานรวมของ Ethereum
ประเด็นสำคัญจากการเทรด: การไหลออกของ ETF ในวันเดียวที่เกิน $200 ล้าน บ่งชี้ว่าความต้องการของสถาบันในการไล่ซื้อราคาที่สูงขึ้นหลังจาก BTC ทะลุ $65,000 มีจำกัด กระแสเงินของกองทุน ETF หลัง FOMC จะเป็นตัวชี้วัดสำคัญที่ควรติดตาม; หากแนวโน้มการไหลออกยังคงต่อเนื่องหลายวัน แนวรับของ BTC ที่ $62,000 จะเผชิญแรงกดดันอย่างมีนัยสำคัญ
หัวข้อ 3: ความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่าน - การผ่อนคลายชั่วคราวใน “เกมไก่ชน”
อัปเดตสถานการณ์: แม้ว่าความรุนแรงของความขัดแย้งจะผ่อนคลายลง แต่วิกฤตยังคงไม่ได้รับการแก้ไข หลังจากการโจมตีอิหร่านติดต่อกัน 13 คืน กองทัพสหรัฐฯ ได้หยุดปฏิบัติการเป็นเวลาหลายวัน เมื่อวันที่ 27 ก.ค. ทรัมป์กล่าวว่า “เรากำลังเจรจาเชิงลึกกับอิหร่าน หากการเจรจาล้มเหลว เราจะกลับมาดำเนินการทางทหารอย่างแข็งกร้าวอีกครั้ง” ขณะเดียวกัน อิหร่านได้ส่งสัญญาณถึงความยับยั้งชั่งใจในการตอบโต้ และกำลังเจรจาผ่านโอมานเกี่ยวกับเส้นทางเดินเรือสำคัญในช่องแคบฮอร์มุซ
ผลกระทบต่อตลาด: เมื่อพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์คลี่คลายลง ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ร่วงลงอย่างรวดเร็วจากเกณฑ์ขั้นต่ำ $100/บาร์เรล มาอยู่ที่ราว $88 อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ยังคงระมัดระวัง; การสัญจรของเรือบรรทุกน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังไม่กลับสู่ภาวะปกติ โดยมีเรือพาณิชย์ผ่านต่อวันน้อยกว่า 10 ลำ นักวิเคราะห์ของ Societe Generale เตือนว่า หากความขัดแย้งยังคงดำเนินต่อไปโดยไม่มีข้อยุติที่ชัดเจน ราคาน้ำมันอาจเพิ่มขึ้นประมาณ $10 ต่อบาร์เรลสำหรับแต่ละเดือนที่เพิ่มขึ้น
ประเด็นติดตามสำคัญ:
- สภาพการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซ: ปริมาณการสัญจรในปัจจุบันยังคงต่ำกว่าระดับปกติอย่างมาก และความเร็วของการฟื้นตัวจะเป็นตัวกำหนดสำคัญของแนวโน้มราคาน้ำมัน
- ความคืบหน้าในการไกล่เกลี่ยทางการทูตระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน: การเจรจาจะบรรลุความก้าวหน้าที่เป็นรูปธรรมหรือไม่ จะเป็นตัวแปรสำคัญในการคลี่คลายความตึงเครียด
IV. เวิร์ดคลาวด์หัวข้อร้อนแรงของตลาด
อันดับ | คีย์เวิร์ด | ปัจจัยขับเคลื่อนหลัก | การแมปบนบล็อกเชน |
1 | ความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยของ FOMC ทวีความรุนแรงขึ้น; ความน่าจะเป็นแตะ 30% | ความแตกต่างของนโยบายได้ขยายวงกว้างขึ้นในช่วงสองปีที่ผ่านมา การยกเลิกการให้แนวทางล่วงหน้าของ Warsh ได้เพิ่มความไม่แน่นอน ขณะที่ Citadel Securities คาดการณ์ว่าอาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแบบเซอร์ไพรส์ | |
2 | Bitcoin ETF บันทึกยอดไหลออกสุทธิ 3 วันติดต่อกัน เกิน $470M | ยอดไหลออกสุทธิรวมแตะ $476.9 ล้าน การไหลออกของเงินทุนอย่างต่อเนื่องยุติสถิติไหลเข้า 3 สัปดาห์ก่อนหน้า | BTC/USDT |
3 | BTC ทดสอบแนวรับที่ $63,000 | ราคาย่อตัวกลับมาที่ประมาณ ~$63,350 ทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ($63,275) ขณะนี้แนวรับที่ $62,000 กำลังเผชิญแรงกดดัน | BTC/USDT |
4 | ETF Ethereum สวนกระแสด้วยกระแสเงินไหลเข้า | กระแสเงินไหลเข้าสุทธิแตะ $9.23 ล้านในวันที่ 27 ก.ค. โดยขับเคลื่อนเป็นหลักจาก ETHA ของ BlackRock ซึ่งมีส่วนช่วย $11.75 ล้าน | |
5 | ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ผ่อนคลาย; ราคาน้ำมันดิ่งลง | ทรัมป์ระงับปฏิบัติการทางทหารต่ออิหร่าน ส่งผลให้พรีเมียมทางภูมิรัฐศาสตร์จางหายอย่างรวดเร็ว น้ำมันดิบเบรนท์ร่วงลง 8.7% สู่ $88.36. | |
6 | อัปเดตกฎหมาย Act CLARITY | ร่างฉบับแก้ไขมีข้อกำหนดด้านจริยธรรมที่ห้ามเจ้าหน้าที่รัฐบาลกลางออกสินทรัพย์ดิจิทัล และได้รับการสนับสนุนจากสาธารณชนจาก BlackRock, Goldman Sachs และ Fidelity ขณะที่วุฒิสภาวางแผนทบทวนในช่วงต้นเดือนสิงหาคม แต่ลำดับความสำคัญที่แข่งขันกัน (ร่างกฎหมายคว่ำบาตรรัสเซีย) และข้อพิพาทด้านจริยธรรมทำให้ไม่น่าจะมีการลงมติขั้นสุดท้ายก่อนช่วงปิดสมัยประชุมเดือนสิงหาคม | BTC/USDT, ETH/USDT |
V. ประเด็นสำคัญที่ต้องโฟกัสสำหรับสัปดาห์ที่จะมาถึง
ปฏิทินเศรษฐกิจ (29 ก.ค. – 1 ส.ค., SGT)
วันที่ | อีเวนต์/ดัชนี | ผลกระทบต่อตลาด | สินทรัพย์อ้างอิงแบบโทเค็น |
ช่วงเช้าตรู่, 30 ก.ค. (พฤ.) | การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ FOMC ธนาคารกลางสหรัฐฯ | ประเด็นสำคัญของสัปดาห์! การกำหนดราคาของตลาดบ่งชี้ความน่าจะเป็น ~36% สำหรับการขึ้นดอกเบี้ย และ ~64% สำหรับการคงเดิม ซึ่งเป็นความแตกต่างที่กว้างที่สุดในรอบเกือบสองปี | BTC/USDT, TLTON/USDT |
30 ก.ค. (พฤ.) 20:30 | ประมาณการล่วงหน้า GDP ไตรมาส 2 ของสหรัฐฯ | หากความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจสูงกว่าที่คาด อาจหนุนความหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ย | BTC/USDT |
หลังตลาดปิด, 29 ก.ค. (พ.) | รายงานผลประกอบการของเมตา แพลตฟอร์มส์ | วอลล์สตรีทคาดการณ์รายได้ไตรมาส 2 ที่ ~$60.2 พันล้าน; ประเด็นสำคัญอยู่ที่ว่า รายจ่ายฝ่ายทุนด้าน AI จะเพิ่มขึ้นต่อไปหรือไม่ | QQQON/USDT |
หลังปิดตลาด 29 ก.ค. (พุธ) | รายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ปีงบประมาณ 2026 ของไมโครซอฟท์ | คาดว่ารายได้จะสูงถึง ~$87.7 พันล้านดอลลาร์; การเติบโตของ Azure และแนวทาง capex สำหรับ FY2027 น่าจะเป็นตัวกำหนดทิศทางของภาคส่วน AI | QQQON/USDT |
หลังปิดตลาด 30 ก.ค. (พฤหัสบดี) | รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ของแอปเปิล | คาดการณ์รายได้อยู่ที่ประมาณ ~$108.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากเป็นรายงานผลประกอบการฉบับสุดท้ายของ Tim Cook ก่อนก้าวลงจากตำแหน่ง ความสนใจจึงมุ่งไปที่ยอดขาย iPhone และผลงานของบริการ AI | |
หลังปิดตลาด 30 ก.ค. (พฤหัสบดี) | รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ของอเมซอน | คาดการณ์รายได้ที่ประมาณ ~$196.2 พันล้านดอลลาร์; การเติบโตของ AWS และกระแสเงินสดอิสระยังคงเป็นตัวแปรสำคัญ | QQQON/USDT |
31 ก.ค. (ศุกร์) 20:30 | ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ เดือนมิ.ย. | มาตรวัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ให้ความสำคัญ ซึ่งจะส่งผลโดยตรงต่อทิศทางนโยบายในเดือนกันยายน | BTC/USDT |
31 ก.ค. – 1 ส.ค. | ความคืบหน้าในการไกล่เกลี่ยระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน | ทรัมป์ระบุว่า การเจรจาแบบ ‘เชิงลึก’ กับอิหร่านกำลังดำเนินอยู่; อาจกลับมาใช้ปฏิบัติการทางทหารอีกครั้งหากการเจรจาล้มเหลว | BTC/USDT, น้ำมัน (WTI)USDT |
VI. อัปเดตแพลตฟอร์ม
1. MEXC ประกาศความร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับ ยูมา เปิดตัวบริการการสเตก TAO
MEXC ได้ประกาศความร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับ ยูมา ซึ่งเป็นบริษัทโครงสร้างพื้นฐานและการลงทุนชั้นนำภายในอีโคซิสเต็มของ บิตเทนเซอร์ และได้เปิดตัวบริการสเตก TAO อย่างเป็นทางการ บนแพลตฟอร์มของตน การผสานรวมนี้ช่วยให้ผู้ใช้สามารถสเตก TAO ได้อย่างราบรื่นโดยไม่ต้องมีขั้นตอนที่ซับซ้อน ซึ่งสนับสนุนการเติบโตของเครือข่าย AI แบบโอเพนซอร์ส วูการ์ อูซี CEO ของ MEXC เน้นย้ำว่า บิตเทนเซอร์ เป็นเครือข่ายระยะเริ่มต้นที่คุ้มค่าแก่การได้รับความสนใจจากนักลงทุน เขาระบุว่าความร่วมมือกับ ยูมา ในครั้งนี้ช่วยลดอุปสรรคในการเริ่มต้นได้อย่างมาก ทำให้การสเตก TAO เข้าถึงได้ง่ายขึ้นสำหรับฐานผู้ใช้ที่กว้างขึ้น
2. MEXC เปิดตัวฟีเจอร์คาดการณ์ราคาขาขึ้น/ลง พร้อมพูลรางวัล $1 ล้าน
ในวันที่ 24 ก.ค. MEXC ได้เปิดตัวฟีเจอร์คาดการณ์ระยะสั้น ขาขึ้น/ลง อย่างเป็นทางการ เครื่องมือนี้ช่วยให้ผู้ใช้คาดการณ์ว่าราคาสินทรัพย์จะปรับขึ้นหรือลงภายในช่วงเวลา 5 นาทีหรือ 15 นาที โดยไม่ต้องดำเนินการเทรดแบบดั้งเดิม โดยในระยะแรกจะรองรับ BTC และฟีเจอร์นี้จะค่อยๆ ขยายไปครอบคลุม ETH, SPCX และทอง (XAU) ควบคู่ไปกับการเปิดตัวครั้งนี้คืออีเวนต์ ‘Fiesta การคาดการณ์ ขาขึ้น/ลง’ ซึ่งมีพูลรางวัลสูงสุดถึง $1 million และจัดขึ้นตั้งแต่วันที่ 24 ก.ค. ถึง 9 ส.ค.
3. CEO Vugar Usi ฉลองครบ 100 วันแรกด้วยจดหมายเปิดผนึกและการแต่งตั้งประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายกำกับดูแลการปฏิบัติตามข้อกำหนดคนใหม่
เมื่อวันที่ 23 ก.ค. CEO ของ MEXC Vugar Usi ได้เผยแพร่จดหมายเปิดผนึกเพื่อรำลึกถึงการดำรงตำแหน่งครบ 100 วันแรก เขาได้อธิบายความเชื่อหลักว่า ‘นักลงทุนรายย่อยในวันนี้ไม่เพียงเป็นนักลงทุนในสินทรัพย์คริปโตเท่านั้น แต่ยังเป็นนักลงทุนด้านโอกาสด้วย’ จดหมายดังกล่าวเน้นย้ำถึงความมุ่งมั่นของแพลตฟอร์มต่อเสาหลักเชิงกลยุทธ์ 3 ประการ ได้แก่ การลดต้นทุนการเข้าร่วมของผู้ใช้ การขยายการเข้าถึงโอกาสใหม่ๆ และการเสริมสร้างรากฐานเพื่อการเติบโตอย่างมีความรับผิดชอบ
อูซีได้ประกาศแต่งตั้งโรเบิร์ต อี. แมคโดนัลด์เป็นประธานเจ้าหน้าที่กำกับดูแลการปฏิบัติตามกฎระเบียบ (CCO) โดยมีหน้าที่กำกับดูแลกลยุทธ์การปฏิบัติตามกฎระเบียบระดับโลกและการดำเนินงานด้านใบอนุญาต ก่อนหน้านี้ คุณแมคโดนัลด์ดำรงตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายกฎหมาย & การปฏิบัติตามกฎระเบียบของไบบิท โดยมีประสบการณ์ด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบอย่างกว้างขวางมากกว่า 20 ปี ครอบคลุมทั้งการเงินแบบดั้งเดิมและสินทรัพย์ดิจิทัล
นอกจากนี้ อูซีได้เน้นย้ำในจดหมายของเขาว่า ดอกเบี้ยของนักลงทุนรายย่อยกำลังค่อยๆ เปลี่ยนจากคริปโตไปสู่สินทรัพย์ที่หลากหลายมากขึ้น รวมถึง IPO ทอง และน้ำมัน แนวโน้มนี้ยิ่งตอกย้ำด้วยผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของ SPACEX(PRE) Launchpad ซึ่งดึงดูดผู้เข้าร่วมมากกว่า 74,000 ราย และมียอดการสมัครรวมเกิน $173 ล้าน ด้วยยอดการสมัครที่เกินการจัดสรรสูงสุดมากถึง 30x อีเวนต์นี้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนถึงอุปสงค์ของตลาดที่แข็งแกร่งสำหรับกลุ่มสินทรัพย์เกิดใหม่
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: รายงานนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ด้านการวิจัยเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน ราคาคริปโตเคอร์เรนซีมีความผันผวนสูง และเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์หรือการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจมหภาคอาจส่งผลกระทบต่อตลาดอย่างมีนัยสำคัญ นักลงทุนควรตัดสินใจด้วยตนเองโดยพิจารณาจากระดับการยอมรับความเสี่ยงของแต่ละบุคคล ผลิตภัณฑ์ของแพลตฟอร์มหรือคู่เทรดใดๆ ที่กล่าวถึงในที่นี้นำเสนอในฐานะข้อมูลเชิงวัตถุวิสัย และไม่ได้เป็นการแนะนำให้ซื้อหรือขาย
โอกาสทางการตลาด
ราคา Bitcoin(BTC)
$77,367.81
$77,367.81$77,367.81
USD
Bitcoin (BTC) กราฟราคาสด
บทความยอดนิยม
ดูเพิ่มเติม
MEXC Alpha Trader รายสัปดาห์ | เงินเฟ้อที่ชะลอตัวพบกับภาวะชะงักงันทางภูมิรัฐศาสตร์: BTC ติดอยู่ใกล้ $64K — การเบรกเอาต์จะเริ่มเมื่อไหร่?
สัปดาห์ที่ 3, ส.ค. 2026 ช่วงเวลาการรายงาน: 12 – 18 ส.ค. 2026 ข้อมูล ณ วันที่ 18 ส.ค. 2026 ประเด็นหลัก ตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดคริปโตยังคงเคลื่อนไหวในกรอบภายใต้อิทธิพลร่วมของข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและพัฒน
แนวโน้มราคา บิตคอยน์ ใกล้ $72K: BTC จะท้าทาย $75,000 ต่อไปได้หรือไม่?
การพุ่งขึ้นของบิตคอยน์ไปสู่ $72,000 ได้เปลี่ยนความสนใจของตลาดจากช่วงการสะสมตัวที่ยาวนานไปสู่คำถามใหม่: อะไรจะเกิดขึ้นต่อไปสำหรับ BTC? การขยับขึ้นเหนือ $71,000 ได้ยุติกรอบการแกว่งตัวนานหกสัปดาห์ และล้า
บิตคอยน์ Long เทียบกับ Short: เทรดเดอร์ฟิวเจอร์สนำทางในตลาดที่ผันผวนอย่างไร
Bitcoin ไม่จำเป็นต้องปรับขึ้นเพื่อให้นักเทรดฟิวเจอร์สทุกคนเข้าร่วมตลาดได้ ต่างจากการเทรดสปอต ฟิวเจอร์สช่วยให้นักเทรดเปิดโพสิชันตามความคาดหวังว่าราคาจะปรับขึ้นหรือปรับลงก็ได้ นั่นทำให้ความแตกต่างระหว่า
ข่าวที่กำลังมาแรง
ดูเพิ่มเติม
คำเตือน Coldcard Mk3 ตามมาหลังจากการกวาด Bitcoin มูลค่า 38 ล้านดอลลาร์ แต่สาเหตุยังไม่ได้รับการยืนยัน
ผู้ผลิตฮาร์ดแวร์วอลเลต Bitcoin อย่าง Coinkite ได้ออกคำเตือนผู้ใช้เกี่ยวกับปัญหาการสร้าง seed ที่ส่งผลต่ออุปกรณ์ Coldcard รวมถึงเฟิร์มแวร์ Mk3 ทุกเวอร์ชันตั้งแต่ 4.0.1 เป็นต้นไป คำเตือนดังกล่าวเกิดขึ้น
คลื่นการโจมตีครั้งที่สี่ที่สงสัยของ Coldcard: ทำไมที่อยู่ 462 แห่งยังคงถูกกวาดล้าง?
Alex Thorn หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Galaxy ได้ระบุสิ่งที่ดูเหมือนจะเป็นคลื่นการขโมย Bitcoin แบบ有组织ครั้งที่สี่ ซึ่งเกี่ยวข้องกับ seed ที่สร้างโดยเฟิร์มแวร์ Coldcard ที่ได้รับผลกระทบ ในช่วงเวลาประมาณ 2.5 ชั่
บทความที่เกี่ยวข้อง
ดูเพิ่มเติมMEXC Alpha Trader รายสัปดาห์ | เงินเฟ้อที่ชะลอตัวพบกับภาวะชะงักงันทางภูมิรัฐศาสตร์: BTC ติดอยู่ใกล้ $64K — การเบรกเอาต์จะเริ่มเมื่อไหร่?
สัปดาห์ที่ 3, ส.ค. 2026ช่วงเวลาการรายงาน: 12 – 18 ส.ค. 2026ข้อมูล ณ วันที่ 18 ส.ค. 2026ประเด็นหลักตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดคริปโตยังคงเคลื่อนไหวในกรอบภายใต้อิทธิพลร่วมของข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและพัฒนาการ
แนวโน้มราคา บิตคอยน์ ใกล้ $72K: BTC จะท้าทาย $75,000 ต่อไปได้หรือไม่?
การพุ่งขึ้นของบิตคอยน์ไปสู่ $72,000 ได้เปลี่ยนความสนใจของตลาดจากช่วงการสะสมตัวที่ยาวนานไปสู่คำถามใหม่: อะไรจะเกิดขึ้นต่อไปสำหรับ BTC? การขยับขึ้นเหนือ $71,000 ได้ยุติกรอบการแกว่งตัวนานหกสัปดาห์ และล้า
แนวโน้มตลาดคริปโต: อีเวนต์สำคัญที่นักเทรดควรจับตาต่อไป
การปรับตัวของบิตคอยน์ไปสู่ $72,000 ได้นำโมเมนตัมกลับมาสู่ตลาดคริปโตอีกครั้ง แต่ตอนนี้เทรดเดอร์กำลังเผชิญกับปฏิทินที่แน่นขนัดของปัจจัยกระตุ้นด้านเศรษฐกิจ นโยบายการเงิน และอีเวนต์ที่เกี่ยวข้อง หลายสัปดา
