สัปดาห์ที่ 2 ของเดือนก.ค. 2026 ช่วงเวลาทางสถิติ: 8 ก.ค. 2026 – 14 ก.ค. 2026 วันตัดข้อมูล: 14 ก.ค. 2026 เรื่องเล่าหลัก ตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดคริปโตเผชิญกับการกลับทิศอย่างรุนแรง โดยเปลี่ยนจากการรีบาวสัปดาห์ที่ 2 ของเดือนก.ค. 2026 ช่วงเวลาทางสถิติ: 8 ก.ค. 2026 – 14 ก.ค. 2026 วันตัดข้อมูล: 14 ก.ค. 2026 เรื่องเล่าหลัก ตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดคริปโตเผชิญกับการกลับทิศอย่างรุนแรง โดยเปลี่ยนจากการรีบาว
เรียนรู้/ข้อมูลเชิงลึกของตลาด/การวิเคราะห์หัวข้อที่กำลังมาแรง/รายงานวิจัยรายสัปดาห์ของ MEXC Alpha Trader | กระแสเงินไหลออกจาก ETF สิ้นสุดลงหลัง 8 สัปดาห์ แต่การเทขายมูลค่า $425M ทำให้เกิดคำถามว่าใครเป็นผู้ขับเคลื่อน BTC?
รายงานวิจัยรายสัปดาห์ของ MEXC Alpha Trader | กระแสเงินไหลออกจาก ETF สิ้นสุดลงหลัง 8 สัปดาห์ แต่การเทขายมูลค่า $425M ทำให้เกิดคำถามว่าใครเป็นผู้ขับเคลื่อน BTC?
สัปดาห์ที่ 2 ของเดือนก.ค. 2026
ช่วงเวลาทางสถิติ: 8 ก.ค. 2026 – 14 ก.ค. 2026
วันตัดข้อมูล: 14 ก.ค. 2026
เรื่องเล่าหลัก
ตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดคริปโตเผชิญกับการกลับทิศอย่างรุนแรง โดยเปลี่ยนจากการรีบาวด์หลัง NFP ไปสู่แรงกระแทกจากภูมิรัฐศาสตร์ ในช่วงต้นสัปดาห์ บิตคอยน์ เทรดอยู่แถว $63,000 และทะลุขึ้นเหนือ $64,000 ชั่วคราว อย่างไรก็ตาม เมื่อความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านทวีความรุนแรงขึ้นอย่างมากในช่วงสุดสัปดาห์ และทรัมป์มีท่าทีแข็งกร้าวมากขึ้น บิตคอยน์จึงกลับตัวลง ร่วงต่ำกว่า $62,000 และคืนกำไรส่วนใหญ่ของสัปดาห์ไป
ภูมิรัฐศาสตร์กลายเป็นตัวแปรที่ใหญ่ที่สุดในสัปดาห์นี้ เมื่อวันที่ 13 ก.ค. ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวในการให้สัมภาษณ์กับ ฟ็อกซ์ นิวส์ ว่าสหรัฐอเมริกาจะ “เข้าควบคุม” ช่องแคบฮอร์มุซ และพร้อมที่จะ “โจมตีอิหร่านอย่างหนักมาก” คำกล่าวดังกล่าวทำให้ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทวีความรุนแรงขึ้นอย่างมาก แม้ว่าการโจมตีก่อนหน้านี้ในอ่าวโอมานจะทำให้ความตึงเครียดเพิ่มขึ้นแล้ว แต่ตลาดยังคาดว่าข้อตกลงหยุดยิงจะยังคงมีผล อย่างไรก็ตาม ความเห็นเชิงแข็งกร้าวของทรัมป์ได้ทำลายความคาดหวังดังกล่าว ส่งผลให้สินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกลดลง และกดให้บิตคอยน์ร่วงลงอย่างมากจากเหนือ $64,000 มาอยู่ราว $61,000
ในเวลาเดียวกัน ความไม่แน่นอนของนโยบายการเงินทวีความรุนแรงขึ้นอีก ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ได้ระบุเงื่อนไขที่อาจทริกเกอร์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างชัดเจนเมื่อวันจันทร์ โดยกล่าวว่าหากข้อมูลเงินเฟ้อพื้นฐานของสัปดาห์นี้ “ออกมาร้อนแรงอีกครั้ง” คณะกรรมการ FOMC จะต้องพิจารณาคุมเข้มนโยบายการเงินในระยะใกล้ คำกล่าวดังกล่าวได้ปรับเปลี่ยนการกำหนดราคาในตลาดอย่างรวดเร็ว ความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมที่สะท้อนจากตลาดเงินพุ่งจากต่ำกว่า 10% ไปอยู่ที่ราว 50% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปี แตะ 4.28% รายงานการประชุมเดือนมิถุนายนของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 8 กรกฎาคม ยังแสดงให้เห็นว่า “ผู้เข้าร่วมบางรายเชื่อว่ามีเหตุผลเพียงพอแล้วสำหรับการปรับขึ้นกรอบเป้าหมายของอัตราดอกเบี้ยนโยบายในการประชุมครั้งนี้” แม้ท้ายที่สุดพวกเขาจะสนับสนุนให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลง
กระแสเงินทุนของ ETF แสดงให้เห็นความแตกต่างอย่างชัดเจน สัปดาห์ที่แล้วจนถึงวันที่ 10 ก.ค. ETF บิตคอยน์สปอตของสหรัฐฯ ยุติแนวโน้มเงินไหลออกต่อเนื่อง 8 สัปดาห์ และบันทึกเงินไหลเข้าสุทธิประมาณ $197 ล้าน ตลาดตีความว่านี่เป็นสัญญาณว่าเงินทุนจากสถาบันกำลังกลับมาอย่างระมัดระวัง อย่างไรก็ตาม เฉพาะวันที่ 13 ก.ค. เพียงวันเดียวกลับมีเงินไหลออกสุทธิ $425 ล้าน โดย FBTC ของฟิเดลิตี้ ลดลง $246 ล้าน และ IBIT ของแบล็คร็อก ลดลง $186 ล้าน การกลับทิศทางนี้แสดงให้เห็นว่าความยั่งยืนของเงินไหลเข้า ETF ยังคงเปราะบางอย่างมาก และไวต่อการเปลี่ยนแปลงของความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความคาดหวังเศรษฐกิจมหภาคอย่างยิ่ง
ในด้านสภาพคล่องระดับมหภาค ตลาด Stablecoin ยังคงหดตัวอย่างต่อเนื่อง ข้อมูลแสดงให้เห็นว่ามูลค่าตามราคาตลาดรวมของ Stablecoin ที่อิงดอลลาร์สหรัฐลดลงราว $10 พันล้านดอลลาร์จากจุดสูงสุด มาอยู่ที่ประมาณ $300 พันล้านดอลลาร์ USDT ลดลงจากประมาณ $189.8 พันล้านดอลลาร์เป็น $184.1 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ USDC ลดลงจากราว $79.6 พันล้านดอลลาร์เป็น $73.0 พันล้านดอลลาร์ เงินทุนจำนวนมากกำลังไหลออกจากตลาดคริปโตและเข้าสู่ตลาดหุ้นสหรัฐที่ทำผลงานได้ดีกว่าในปีนี้ ซึ่งหมายความว่าแม้กระแสเงิน ETF จะปรับดีขึ้นเล็กน้อย แต่ “เงินทุนสำรองพร้อมลงทุน” โดยรวมของตลาดคริปโตยังคงหดตัว ทำให้การรีบาวด์ขาดการสนับสนุนด้านสภาพคล่องที่เพียงพอ
อัลต์คอยน์เคลื่อนไหวสวนทางกับบิตคอยน์ อัลต์คอยน์ส่วนใหญ่ไม่สามารถตามทันการรีบาวด์ของบิตคอยน์ในสัปดาห์นี้ และร่วงลงแรงกว่าเมื่อ BTC ย่อตัว อีเธอเรียมถอยลงจากเหนือ $1,800 มาอยู่ราว $1,775 ขณะที่อัลต์คอยน์หลักอย่าง โซลานา และ XRP บันทึกการปรับตัวลงที่รุนแรงยิ่งกว่า ดังนั้น สัดส่วนการครองตลาดของบิตคอยน์จึงปรับขึ้นต่อ สะท้อนการย้ายเงินทุนเชิงป้องกันจากอัลต์คอยน์ไปยังบิตคอยน์
โดยรวมแล้ว ตลาดเผชิญแรงกดดันสามด้านในสัปดาห์นี้จากแรงกระแทกทางภูมิรัฐศาสตร์ ความไม่แน่นอนของนโยบายการเงิน และกระแสเงิน ETF ที่ผันผวน บิตคอยน์หลุดระดับ $63,000 หลังจากกลับมายืนเหนือระดับดังกล่าวได้เพียงช่วงสั้น ๆ ขณะที่แนวรับที่ $60,000 ถูกกดดันอีกครั้ง หน้าต่างการรีบาวด์ที่เกิดจากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรถูกขัดจังหวะด้วยพายุทางภูมิรัฐศาสตร์ ส่งผลให้ตลาดจาก “คาดว่าจะกลับตัว” กลับเข้าสู่ “ท่าทีเชิงรับ”
I. พัฒนาการสำคัญในตลาดคริปโต
1. เงินทุนสถาบัน: ETF ยุติแนวโน้มเงินไหลออกต่อเนื่อง 8 สัปดาห์ แต่การกลับทิศในวันเดียวชี้ให้เห็นถึงความเปราะบาง
Bitcoin สปอต ETF: สัปดาห์ที่แล้วจนถึงวันที่ 10 ก.ค. Spot Bitcoin ETFs ในสหรัฐฯ ยุติแนวโน้มเงินไหลออกต่อเนื่อง 8 สัปดาห์ และบันทึกเงินไหลเข้าสุทธิประมาณ $197 ล้าน BlackRock's IBIT ดึงดูดเงิน $291.9 ล้านตลอดสัปดาห์ ชดเชยเงินไหลออกจาก เกรย์สเกล, ARK 21Shares และผลิตภัณฑ์ของ ฟิเดลิตี้ นี่เป็นสัปดาห์แรกที่มีเงินไหลเข้าสุทธินับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม และถูกมองว่าเป็นสัญญาณว่าเงินทุนสถาบันกำลังกลับมาอย่างระมัดระวัง
อย่างไรก็ตาม สัญญาณการกลับตัวถูกรบกวนอย่างรวดเร็ว เมื่อวันที่ 13 ก.ค. Spot Bitcoin ETFs ของสหรัฐฯ เกิดการพลิกกลับอย่างรุนแรง โดยมียอดเงินไหลออกสุทธิในวันเดียวสูงถึง $425 ล้าน FBTC ของฟิเดลิตี้นำด้วยยอดไถ่ถอนสุทธิ $246 ล้าน ตามมาด้วย IBIT ของแบล็คร็อกที่มียอดเงินไหลออก $186 ล้าน ขณะที่ GBTC ของเกรย์สเกลบันทึกยอดเงินไหลออก $53.1 ล้าน ในทางตรงกันข้าม HODL ของ VanEck ดึงดูดยอดเงินไหลเข้า $6.1 ล้าน ขณะที่ทรัสต์บิตคอยน์มินิของเกรย์สเกลได้รับเงินทุนใหม่ $53.4 ล้าน
การเกิดขึ้นพร้อมกันของ “การสิ้นสุดการไหลออกต่อเนื่อง 8 สัปดาห์” และ “การไหลออกอย่างรุนแรงในวันเดียว” เผยให้เห็นประเด็นสำคัญ: การกลับทิศของกระแสเงิน ETF อย่างต่อเนื่องยังไม่ได้รับการยืนยัน การเปลี่ยนแปลงของความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความคาดหวังด้านมหภาคกำลังทำให้การตัดสินใจจัดสรรของสถาบันผันผวนมากขึ้น
Altcoin ETF ยังแสดงให้เห็นถึงกระแสเงินทุนที่แตกต่างกันด้วย โดย ETF ของ XRP มียอดเงินไหลเข้าสุทธิ $7.18 ล้าน, ETF ของโซลานา ดึงดูดเงินประมาณ $0.93 ล้าน และ ETF ของไฮเปอร์ลิควิด มียอดเงินไหลเข้าสุทธิ $10.36 ล้าน ความสนใจของสถาบันต่อสินทรัพย์คริปโตนอกเหนือจากบิตคอยน์ กำลังขยายตัวเล็กน้อย แต่ขนาดโดยรวมยังคงจำกัด
2. ผลการเคลื่อนไหวของราคา: BTC พุ่งขึ้นแล้วปรับฐาน; ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์กดทับโมเมนตัมการรีบาวด์
8 ก.ค.: มีการเผยแพร่รายงานการประชุมเดือนมิ.ย.ของธนาคารกลางสหรัฐ รายงานระบุว่า ‘ผู้เข้าร่วมบางรายเชื่อว่าในการประชุมครั้งนี้มีเหตุผลเพียงพอที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว’ แม้ท้ายที่สุดพวกเขาจะสนับสนุนให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลง ตลาดตีความรายงานดังกล่าวว่าเป็นสัญญาณเชิงเข้มงวด โดยบิตคอยน์เทรดอยู่ในช่วง $62,000-$63,000
9-10 ก.ค.: ตลาดยังคงระมัดระวังก่อนการประกาศ CPI โดยบิตคอยน์เคลื่อนไหวสะสมตัวอยู่แถว $63,000 ข้อมูล PPI ออกมาตามที่คาดการณ์ไว้และไม่ได้ทริกเกอร์ความผันผวนของตลาดอย่างมีนัยสำคัญ
11-12 ก.ค.: ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์เริ่มก่อตัว บิตคอยน์เทรดอยู่ในช่วง $63,000-$64,000 โดยพยายามทะลุขึ้นเหนือจุดสูงสุดก่อนหน้า แต่ขาดแรงหนุนจากปริมาณการเทรดที่เพียงพอ
13 ก.ค.: จุดเปลี่ยนสำคัญ ทรัมป์กล่าวในการให้สัมภาษณ์กับ Fox News ว่าสหรัฐฯ จะ “เข้าควบคุม” ช่องแคบฮอร์มุซ และเตรียมพร้อมที่จะ “โจมตีอิหร่านอย่างหนักมาก” หลังจากคำกล่าวดังกล่าว บิตคอยน์ร่วงจากเหนือ $64,000 ลงมาอยู่ที่ราว $61,000 ก่อนจะรีบาวด์เล็กน้อยมาอยู่ที่ประมาณ $62,300 ลดลงราว 3.5% ในวันนั้น ในวันเดียวกัน ETF บิตคอยน์สปอตของสหรัฐฯ บันทึกเงินไหลออกสุทธิ $425 ล้าน โดยแรงกดดันสองระลอกนี้ส่งให้ความเชื่อมั่นของตลาดลดลงอย่างมาก
14 ก.ค.: มีการเผยแพร่ข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ ประจำเดือนมิถุนายน โดยคาดว่า Core CPI จะเพิ่มขึ้นราว 0.2% เมื่อเทียบรายเดือน ขณะที่ CPI หลักคาดว่าจะบันทึกการลดลงรายเดือนครั้งแรกนับตั้งแต่ช่วงการระบาดใหญ่ (ราว -0.2%) โดยมีปัจจัยหลักมาจากราคาน้ำมันเบนซินที่ลดลง ก่อนและหลังการเผยแพร่ข้อมูล บิตคอยน์ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแถว $62,500 ณ เวลาที่เขียน บิตคอยน์กำลังเทรดอยู่ที่ประมาณ $62,500
ประเด็นสำคัญ: ช่วงรีบาวด์ที่เกิดจากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรถูกขัดจังหวะโดยพายุภูมิรัฐศาสตร์ ตลาดได้เปลี่ยนจาก “คาดว่าจะกลับตัว” กลับไปสู่ “ท่าทีเชิงรับ” ทิศทางระยะสั้นจะขึ้นอยู่กับตัวแปรสำคัญ 3 ประการ: ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านจะทวีความรุนแรงขึ้นอีกหรือไม่ สัญญาณที่ส่งมาจากการประชุม FOMC เดือนก.ค. และกระแสเงินไหลออกจาก ETF จะยังคงดำเนินต่อไปหรือไม่
สินทรัพย์ | การเปลี่ยนแปลงรายสัปดาห์ | ช่วงราคา |
บิตคอยน์ | ประมาณ -1% ~ +1.5% | 61,000 – 64,300 USD |
อีเธอเรียม | ประมาณ -2% ~ +3% | 1,600 – 1,800 USD |
โซลานา | ประมาณ -3% ~ +2% | 72 – 80 USD |
XRP | ประมาณ -1% ~ +3% | 1.04 – 1.12 USD |
มูลค่าตลาดรวม | ประมาณ +3% ~ +5% | 2.00 – 2.15 ล้านล้าน USD |
แหล่งข้อมูล: MEXC, คอยน์มาร์เก็ตแคป, คอยน์เก็กโก
แนวโน้มทางเทคนิค: BTC มีรูปแบบ “ขึ้นแล้วลง” ในสัปดาห์นี้ โดยมีการแกว่งตัวสะสมบริเวณ $63,000 ในช่วงต้นสัปดาห์ และทะลุขึ้นเหนือ $64,000 ได้ชั่วคราว แต่จากนั้นร่วงลงอย่างรวดเร็วไปใกล้ $61,000 หลังจากคำกล่าวท่าทีแข็งกร้าวของทรัมป์ กราฟรายวันปรากฏไส้เทียนด้านบนยาว ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงขายที่หนักหน่วงในระดับราคาที่สูงขึ้น สถานะคงค้างของสัญญา ฟิวเจอร์ส บิตคอยน์ CME ยังคงซบเซา สะท้อนถึงความเชื่อมั่นของตลาดที่ระมัดระวัง นักวิเคราะห์ระบุว่า BTC อาจกำลังก่อตัวเป็น “รูปแบบก้นสามชั้น” เหนือ $60,000 แต่การยกระดับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มเติมอาจทำให้ระดับ $60,000 เผชิญแรงกดดันอีกครั้ง
3. สเตเบิลคอยน์: มูลค่าตลาดรวมลดลงต่ำกว่า $310B ขณะที่สภาพคล่องตึงตัว
ณ สัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 14 ก.ค. มูลค่าตลาดรวมของสเตเบิลคอยน์ลดลงต่ำกว่า $310 พันล้าน ลดลงประมาณ $10 พันล้านจากจุดสูงสุดก่อนหน้า เงินทุนจำนวนมากไหลออกจากตลาดคริปโตและไหลเข้าสู่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงผลกระทบด้านความมั่งคั่งที่แข็งแกร่งกว่าในปีนี้
ในบรรดา Stablecoin หลัก: มูลค่าตลาดของ USDT อยู่ที่ประมาณ $184.1 พันล้าน ลดลงราว $5.7 พันล้านจากจุดสูงสุดก่อนหน้าที่ประมาณ $189.8 พันล้าน มูลค่าตลาดของ USDC อยู่ที่ประมาณ $73.0 พันล้าน ลดลงราว $6.6 พันล้านจากจุดสูงสุดก่อนหน้าที่ประมาณ $79.6 พันล้าน ทำให้เป็นผู้มีส่วนทำให้เกิดกระแสเงินไหลออกในรอบนี้มากที่สุดในบรรดา Stablecoin หลัก เซอร์เคิล ซึ่งเป็นผู้ออก USDC ยังเห็นราคาหุ้นของตนลดลงจากราว $136 มาอยู่ที่ประมาณ $64 เนื่องจากความคาดหวังของตลาดต่อแนวโน้มการเติบโตของบริษัทเย็นลงอย่างมีนัยสำคัญ
ผลกระทบสำคัญ 3 ประการของการตึงตัวของสภาพคล่อง Stablecoin:
- “กระสุนแห้ง” ยังคงมีจำกัด: เงินสำรอง Stablecoin บนเอ็กซ์เชนจ์ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง ทำให้ตลาดมีเงินทุนพร้อมใช้งานสำหรับการซื้ออย่างจำกัด
- เงินทุนย้ายไปยังหุ้นสหรัฐฯ: การหดตัวของมูลค่าตลาด Stablecoin ตัดกันอย่างชัดเจนกับผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของหุ้นสหรัฐฯ ในปีนี้ ทำให้ตลาดคริปโตเสียเปรียบในการแข่งขันเพื่อ “ผลกระทบความมั่งคั่ง”
- ความเสี่ยงเชิงโครงสร้าง: แม้ว่ามูลค่าตลาดรวมของ Stablecoin จะอยู่ที่ราว $310 พันล้าน แต่ Stablecoin พึ่งพาตั๋วเงินคลังสหรัฐฯ อย่างมากเพื่อรักษามูลค่า ดังนั้น การไถ่ถอนจำนวนมากแบบกระจุกตัวในวงกว้างอาจทริกเกอร์ผลกระทบแบบลุกลามในตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ งานวิจัยโดยธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศแสดงให้เห็นว่า การขายพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ในภาวะตึงเครียดมูลค่า $30 พันล้าน อาจทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เปลี่ยนแปลงไป 6.4 จุดพื้นฐาน
II. ผลการดำเนินงานสินทรัพย์ทั่วโลก
1. ตลาดสินทรัพย์สุทธิ: ฤดูกาลประกาศผลประกอบการเริ่มต้นขึ้น ขณะที่หุ้นเทคโนโลยีเผชิญแรงกดดัน
ดัชนีหุ้นหลักของสหรัฐฯ: หุ้นสหรัฐฯ มีผลการดำเนินงานผสมผสานในสัปดาห์นี้ ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ยังคงแข็งแกร่ง โดยได้รับแรงหนุนจากหุ้นคุณค่าและหุ้นกลุ่มธนาคาร ขณะที่ดัชนีแนสแด็กคอมโพสิตเผชิญแรงกดดันจากการขายทำกำไรในหุ้นเทคโนโลยี เมื่อวันอังคาร เจพีมอร์แกน เชส, แบงก์ออฟอเมริกา, เวลส์ ฟาร์โก, โกลด์แมน แซคส์ และ ซิตี้กรุ๊ป รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ซึ่งเป็นการเริ่มต้นฤดูกาลประกาศผลประกอบการไตรมาส 2
ผลการดำเนินงานของ AI และคริปโต: หุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI ยังคงทรงตัวโดยรวมในสัปดาห์นี้ โดยมีผู้นำอย่าง NVIDIA ที่ได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังต่อผลประกอบการ อย่างไรก็ตาม บิตคอยน์ร่วงลงอย่างหนักในช่วงสุดสัปดาห์หลังจากถ้อยแถลงแข็งกร้าวของทรัมป์ ทำให้ทั้งสองตลาดกลับมาแยกทิศทางกันอีกครั้ง BTC เคยพยายามแยกตัวออกจากธีมการเทรด AI ชั่วคราวหลังรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนมิถุนายน แต่แรงกระแทกทางภูมิรัฐศาสตร์ทำให้ทั้งสองกลับมาอยู่บนเส้นทางของสินทรัพย์เสี่ยงเดียวกันอีกครั้ง
การรวม SpaceX เข้าใน Nasdaq 100 ได้รับแรงหนุนเพิ่มขึ้น: หลังจากที่ SPCX ถูกรวมเข้าในดัชนี Nasdaq-100 ได้มีการเปิดช่วงเวลาซื้อแบบพาสซีฟ โดย เจพีมอร์แกน ประเมินว่ามีเงินไหลเข้าเพิ่มขึ้นประมาณ $4.3 พันล้าน บน MEXC สัญญาเพอร์เพทชวลฟิวเจอร์ส เอสพีซีเอ็กซ์ยูเอสดีที ยังคงเป็นหนึ่งในผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ ที่มีการเทรดมากที่สุดตามปริมาณ
ดัชนี | การเปลี่ยนแปลงรายสัปดาห์ | ปัจจัยขับเคลื่อนหลัก | การแมปบนบล็อกเชน |
ดัชนี Nasdaq Composite | ประมาณ -0.5% | หุ้นเทคโนโลยีฟื้นตัว นำโดยการปรับขึ้นของกลุ่มชิป | |
ดัชนี S&P 500 | ประมาณ -0.1% | ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่เป็นบวกช่วยหนุนความต้องการรับความเสี่ยง | |
ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ | ประมาณ +0.2% | หุ้นคุณค่าให้แรงหนุน; ดัชนีทะลุเหนือ 53,000 จุดเป็นครั้งแรก |
2. สินค้าโภคภัณฑ์: ความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่านทวีความรุนแรงอย่างมาก ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นกว่า 13% ในหนึ่งสัปดาห์
ตัวแปรหลักในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์สัปดาห์นี้คือการยกระดับความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านอย่างรุนแรง โดยได้รับแรงหนุนจากแรงกดดันทางภูมิรัฐศาสตร์เหล่านี้ ราคาน้ำมันจึงฟื้นตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
น้ำมันดิบ: ความตึงเครียดยังคงทวีความรุนแรงขึ้นหลังจากกองทัพสหรัฐฯ โจมตีอิหร่านเมื่อวันที่ 7 ก.ค. อิหร่านเปิดฉากโจมตีตอบโต้ครั้งใหญ่ต่อฐานทัพสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 9 ก.ค. ขณะที่การสัญจรของเรือบรรทุกน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซแทบหยุดชะงัก อิหร่านประกาศปิดช่องแคบอย่างเป็นทางการเมื่อวันที่ 12 ก.ค. และในวันที่ 13 ก.ค. ทรัมป์ได้แจ้งต่อสภาคองเกรสว่า “การสู้รบกับอิหร่านได้กลับมาเริ่มขึ้นอีกครั้ง” ภายใต้บริบทนี้ น้ำมันดิบ WTI พุ่งจาก $70.44 ต่อบาร์เรลเมื่อวันที่ 8 ก.ค. ไปอยู่เหนือ $80 ต่อบาร์เรลเมื่อวันที่ 14 ก.ค. เพิ่มขึ้นประมาณ 13.99% ตลอดสัปดาห์ น้ำมันดิบเบรนท์ก็ปรับขึ้นไปเหนือ $87 ต่อบาร์เรลเช่นกัน ความกังวลของตลาดมุ่งไปที่การผสมผสานระหว่างการสัญจรถูกขัดขวางผ่านช่องแคบฮอร์มุซ และสต็อกน้ำมันของ OECD ที่ลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2003 ซึ่งยิ่งขยายความอ่อนไหวต่อราคาอย่างมีนัยสำคัญ
ทอง: ทองเทรดอยู่ระหว่างอุปสงค์เพื่อป้องกันความเสี่ยงเงินเฟ้อและแรงกดดันจากความคาดหวังการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ เมื่อวันที่ 14 ก.ค. CPI เดือนมิ.ย. ของสหรัฐฯ ลดลง 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างมาก ส่งผลให้ทองพุ่งขึ้นเหนือ $4,020 ชั่วคราว อย่างไรก็ตาม ราคาปรับตัวลงในภายหลังหลังจากประธาน Fed Warsh ส่งสัญญาณเชิงเข้มงวด โดยเน้นย้ำว่า “ไม่ยอมรับเงินเฟ้อสูงอย่างต่อเนื่องโดยเด็ดขาด” ณ วันที่ 14 ก.ค. ทองสปอตเทรดอยู่ที่ประมาณ $4,010-$4,020 ต่อออนซ์ ช่วงการเทรดรายสัปดาห์อยู่ที่ประมาณ $3,980-$4,060 ต่อออนซ์ โดยจุดศูนย์กลางของราคาโดยรวมขยับลงเล็กน้อย
เงิน: เงินทำผลงานได้แย่กว่าทองในสัปดาห์นี้ เงินอันดับ 1 ในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ทางกายภาพของจีนลดลงจาก 14,590 หยวนต่อกิโลกรัมในวันที่ 8 ก.ค. เป็น 13,871 หยวนต่อกิโลกรัมในวันที่ 14 ก.ค. ลดลงรายสัปดาห์ประมาณ 5.51% ราคาเงินสปอต 999 ภายในประเทศก็อ่อนตัวลงเช่นกัน โดยลดลงจาก 13.09 หยวนต่อกรัมในวันที่ 8 ก.ค. เป็น 12.44 หยวนต่อกรัมในวันที่ 14 ก.ค. ลดลงราว 6.47% ในสัปดาห์นี้ ลักษณะของเงินในฐานะโลหะอุตสาหกรรมทำให้เผชิญแรงกดดันมากขึ้นในสภาพแวดล้อมที่ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นและความคาดหวังเงินเฟ้อเพิ่มสูงขึ้น แต่แนวโน้มอุปสงค์ยังไม่แน่นอน
ผลิตภัณฑ์ | ผลการดำเนินงานรายสัปดาห์ | อีเวนต์สำคัญ | การแมปบนบล็อกเชน |
น้ำมันดิบ WTI | $70 - $80+ /บาร์เรล | การปิดช่องแคบฮอร์มุซ; ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์กลับมาปะทุอีกครั้ง | |
น้ำมันดิบเบรนท์ | $73 - $87+ /บาร์เรล | อิหร่านปิดกั้นช่องแคบ; สต็อกคงคลังแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2003 | |
ทอง | $3,980 - $4,060 /ออนซ์ | แรงหนุนจาก CPI พิสูจน์ว่าอยู่ได้ไม่นาน เนื่องจากคำกล่าวเชิงสายเหยี่ยวของวอร์ชกดดันทอง | |
เงิน | $61.50 - $64.0 /ออนซ์ | คุณลักษณะด้านอุตสาหกรรมฉุดผลการดำเนินงาน; แนวโน้มอ่อนแอกว่า ทอง |
3. ตลาดพันธบัตร: ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์หนุนความคาดหวังการขึ้นอัตราดอกเบี้ย อัตราผลตอบแทนระยะยาวดีดกลับสู่ระดับสูง
เรื่องเล่าหลักในตลาดพันธบัตรกลับทิศในสัปดาห์นี้ ราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้นได้จุดกระแสความคาดหวังเงินเฟ้ออีกครั้ง ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับสูงขึ้นในทุกช่วงอายุ
ตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ: เมื่อวันที่ 8 กรกฎาคม ความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน รวมถึงการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาน้ำมัน ได้ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับขึ้นสู่ 4.577% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี ปรับขึ้นมาอยู่ที่ราว 4.215% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปี ทะลุเหนือ 5% ไปอยู่ที่ประมาณ 5.074% จากนั้นอัตราผลตอบแทนยังคงอยู่ในระดับสูง เนื่องจากความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยทวีความเข้มข้นขึ้น รายงานการประชุมเดือนมิถุนายนของธนาคารกลางสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่จำนวนมากเชื่อว่าอาจจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้ ขณะที่การส่งผ่านเงินเฟ้อจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่องทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ยังคงอยู่เหนือ 4.50%
CPI พลิกความคาดหวังการขึ้นอัตราดอกเบี้ย: รายงาน CPI ของสหรัฐฯ เดือนมิถุนายนที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 14 ก.ค. กลายเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญของตลาดพันธบัตรในสัปดาห์นี้ CPI ทั่วไปเพิ่มขึ้น 3.5% เมื่อเทียบปีต่อปี ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 3.8% ขณะที่ลดลง 0.4% เมื่อเทียบเดือนต่อเดือน นับเป็นการลดลงรายเดือนครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2020 หลังการเผยแพร่ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปี ลดลงชั่วคราว 14 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ 4.14% ซึ่งเป็นการลดลงรายวันมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ สวอปอัตราดอกเบี้ยแสดงให้เห็นว่า ความน่าจะเป็นโดยนัยของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนกรกฎาคม ลดลงจากมากกว่า 40% มาอยู่ที่ราว 20%
เส้นอัตราผลตอบแทน: เมื่อความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยผ่อนคลายลง อัตราผลตอบแทนระยะสั้นปรับลดลงอย่างมีนัยสำคัญ และส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปีและ 10 ปีขยายกว้างขึ้น ณ วันที่ 14 ก.ค. อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีอยู่ที่ประมาณ 4.14% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีอยู่ที่ราว 4.50% เส้นอัตราผลตอบแทนยังคงชันขึ้น โดยความคาดหวังเงินเฟ้อระยะยาวและส่วนเพิ่มชดเชยความเสี่ยงตามข้อตกลงและเงื่อนไขยังคงเป็นแรงหลักที่ทำให้อัตราผลตอบแทนระยะยาวอยู่ในระดับสูง
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ: ดัชนีดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงหนุนในสัปดาห์นี้จากทั้งความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยจากความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และความคาดหวังว่าอัตรา ดอกเบี้ย จะสูงขึ้น โดยแตะระดับสูงสุดในรอบเจ็ดวันใกล้ 101.30 ชั่วคราว หลังการประกาศ CPI ดัชนีปรับลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ประมาณ 101.19 แต่โดยรวมยังคงอยู่ในระดับสูง ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนสหรัฐฯ-ญี่ปุ่นยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงเป็นประวัติการณ์ที่ 170 จุดเบสสิส ซึ่งให้แรงหนุนเชิงโครงสร้างแก่ดอลลาร์
MEXC ได้ลิสต์แล้วผลิตภัณฑ์พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ แบบโทเค็น TLTON/USDT (ผูกกับ TLT ETF) โดยมอบช่องทางที่คล่องตัวให้ผู้ใช้สามารถเทรดความคาดหวังผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะยาวได้ ในขณะเดียวกัน คู่เทรดโทเค็น ETF ระหว่างประเทศ—รวมถึง EEMON/USDT, EFAON/USDT และ INDAON/USDT—ก็ได้เปิดตัวแล้ว
III. การวิเคราะห์เชิงลึกของหัวข้อสำคัญ
หัวข้อ 1: ETF “การกลับตัวหลอก”: สตรีคเงินไหลออก 8 สัปดาห์สิ้นสุดลง ตามด้วยเงินไหลออกมากกว่า $400M ในวันเดียว
สัปดาห์นี้ กระแสเงินทุนของกองทุน ETF แสดงสัญญาณที่แตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ 2 ประการ:
สัญญาณ 1 (ขาขึ้น): สัปดาห์ที่แล้วจนถึงวันที่ 10 ก.ค. ETF Bitcoin สปอตของสหรัฐฯ มียอดเงินไหลเข้าสุทธิประมาณ $197 ล้าน ยุติสถิติเงินไหลออกต่อเนื่อง 8 สัปดาห์ IBIT ของแบล็คร็อกเป็นผู้นำด้านเงินไหลเข้า โดยดึงดูดเงิน $291.9 ล้านตลอดสัปดาห์
สัญญาณ 2 (ขาลง): เมื่อวันที่ 13 ก.ค. Spot Bitcoin ETFs ในสหรัฐฯ มียอดเงินไหลออกสุทธิ $425 ล้านภายในวันเดียว โดย FBTC ของฟิเดลิตี้มียอดเงินไหลออก $246 ล้าน ขณะที่ IBIT ของแบล็คร็อกสูญเสีย $186 ล้าน ในวันเดียวกัน Grayscale Bitcoin Mini Trust มียอดเงินไหลเข้า $53.4 ล้าน ขณะที่ HODL ของแวนเอ็กได้รับ $6.1 ล้าน ซึ่งบ่งชี้ว่าเงินทุนกำลังย้ายจากผลิตภัณฑ์ที่มีค่าธรรมเนียมสูงไปยังทางเลือกที่มีค่าธรรมเนียมต่ำกว่า
เราควรตีความความขัดแย้งที่เห็นได้ชัดนี้อย่างไร
- ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในฐานะตัวเร่งปฏิกิริยาในทันที: แถลงการณ์ท่าทีแข็งกร้าวของทรัมป์เมื่อวันที่ 13 ก.ค. ว่าสหรัฐฯ จะ “เข้าควบคุม” ช่องแคบฮอร์มุซ ประกอบกับผู้ว่าการ Fed วอลเลอร์ที่ระบุเงื่อนไขสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันเดียวกัน ได้ส่งผลกระทบซ้ำสองต่อตลาด ความต้องการรับความเสี่ยงลดลงอย่างรุนแรง ทำให้นักลงทุนสถาบันเลือกถอยไปอยู่ข้างสนามชั่วคราว
- ความเปราะบางของกระแสเงิน ETF ได้รับการยืนยัน: สัปดาห์บวกครั้งแรกหลังจากเงินไหลออกต่อเนื่อง 8 สัปดาห์ ไม่ได้ยืนยันการกลับตัวของแนวโน้ม ตราบใดที่ปัจจัยมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์ยังคงสร้างความปั่นป่วน กระแสเงิน ETF มีแนวโน้มที่จะยังคงผันผวนสูง
- การปรับสมดุลเชิงโครงสร้างยังคงดำเนินอยู่: เงินทุนกำลังย้ายออกจากผลิตภัณฑ์ที่มีค่าธรรมเนียมสูงกว่า เช่น GBTC, FBTC และ IBIT ไปยังทางเลือกที่มีค่าธรรมเนียมต่ำกว่า รวมถึง Grayscale Bitcoin Mini Trust และ HODL ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนไม่ได้ออกจากตลาดทั้งหมด แต่กำลังจัดสรรสัดส่วนการลงทุนใหม่เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพด้านต้นทุน
ข้อมูลเชิงลึกการเทรด: กระแสเงินไหลเข้า ETF ตั้งแต่ต้นเดือนกรกฎาคมได้ช่วยพยุง BTC ในระยะสั้น แต่กระแสเงินไหลออกในวันเดียวมูลค่า $425 ล้านสะท้อนให้เห็นว่าการพยุงดังกล่าวยังเปราะบางเพียงใด จนกว่าสถานการณ์สหรัฐฯ-อิหร่านจะชัดเจนขึ้น ควรใช้ความระมัดระวังกับโพสิชัน Long เหนือ $63,000 พัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์คาดเดาได้ยากกว่าข้อมูล CPI และสามารถพลิกทิศทางตลาดได้ภายในไม่กี่ชั่วโมง
หัวข้อ 2: ความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่าน: ความเสี่ยงปลายหางที่ถูกประเมินต่ำกำลังเกิดขึ้นจริง
พัฒนาการที่สำคัญที่สุดในสัปดาห์นี้คือการยกระดับความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านอย่างกะทันหัน ในการให้สัมภาษณ์กับฟ็อกซ์นิวส์เมื่อวันที่ 13 ก.ค. ทรัมป์กล่าวว่าสหรัฐฯ จะ “เข้าควบคุม” ช่องแคบฮอร์มุซ และเตรียมพร้อมที่จะ “โจมตีอิหร่านอย่างรุนแรงมาก” เขายังประกาศแผนที่จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียม 20% กับสินค้าที่ผ่านช่องแคบดังกล่าว
กลไกการส่งผ่านของการยกระดับ:
คำกล่าวแข็งกร้าวของทรัมป์ → ความคาดหวังว่าความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านจะรุนแรงขึ้น → ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยเบรนท์เพิ่มขึ้นเกือบ 10% ภายในวัน → ความคาดหวังเงินเฟ้อสูงขึ้น → ความคาดหวังที่แข็งแกร่งขึ้นว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยความน่าจะเป็นโดยนัยของการปรับขึ้นในเดือนก.ค. พุ่งจากต่ำกว่า 10% เป็นราว 50% → แรงกดดันในวงกว้างต่อสินทรัพย์เสี่ยง → บิตคอยน์ร่วงลงอย่างรวดเร็ว
ทำไมตลาดจึงเผชิญความผันผวนรุนแรง?
แม้ก่อนหน้านี้จะเคยเกิดการโจมตีในอ่าวโอมาน แต่ตลาดยังคงมีความหวังว่าข้อตกลงหยุดยิงจะยังคงอยู่ คำกล่าวล่าสุดของทรัมป์ได้ทำลายความคาดหวังนั้น แทนที่จะส่งสัญญาณถึงความตั้งใจที่จะลดความตึงเครียด สหรัฐฯ กลับแสดงเจตนาอย่างเปิดเผยที่จะ “เข้าควบคุม” ช่องแคบ และเปิดฉาก “การโจมตีที่ทรงพลัง” ความเห็นของวอลเลอร์เกี่ยวกับเงื่อนไขสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันเดียวกันยิ่งซ้ำเติมแรงกระแทกทางภูมิรัฐศาสตร์ ก่อให้เกิดแรงกระแทกสองชั้นที่ยิ่งขยายความผันผวนของตลาด
ประเด็นสำคัญที่ควรจับตาต่อไป:
- การสัญจรในช่องแคบฮอร์มุซ: หากอิหร่านดำเนินการอย่างเป็นรูปธรรมเพื่อปิดกั้นช่องแคบ ราคาน้ำมันอาจทะลุเหนือ $75 ต่อบาร์เรล ซึ่งอาจทำให้ความคาดหวังเงินเฟ้อหลุดจากกรอบ
- การประชุม FOMC เดือนกรกฎาคม: หากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่องผลักดันให้ข้อมูลเงินเฟ้อปรับสูงขึ้น การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐอาจเปลี่ยนจาก “ทางเลือก” เป็น “ความจริง”.
- เรื่องเล่า “สินทรัพย์ปลอดภัย” ของ BTC: ระหว่างแรงกระแทกทางภูมิรัฐศาสตร์ครั้งนี้ บิตคอยน์ร่วงลงพร้อมกับสินทรัพย์เสี่ยงอื่น ๆ และไม่สามารถแสดงคุณลักษณะเชิงป้องกันของ “ทองดิจิทัล” ได้ ส่งผลให้เรื่องเล่า “สินทรัพย์ปลอดภัย” ถูกกระทบอีกครั้ง
ธีม 3: ธนาคารกลางสหรัฐในยุควอร์ช: ความไม่แน่นอนใหม่ภายใต้กรอบการทำงานที่ขึ้นอยู่กับข้อมูล
รายงานการประชุมเดือนมิถุนายนของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 8 กรกฎาคม ได้เน้นย้ำการเปลี่ยนแปลงกระบวนทัศน์สำคัญ 3 ประการที่เป็นลักษณะเด่นของ “ยุควอลเลอร์”:
การเปลี่ยนแปลงที่ 1: จุดเน้นของนโยบายเปลี่ยนจากความคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยไปสู่ความเป็นไปได้ของการขึ้นอัตราดอกเบี้ย
รายงานการประชุมแสดงให้เห็นว่า ‘ผู้เข้าร่วมบางส่วนเชื่อว่ามีเหตุผลรองรับแล้วสำหรับการปรับขึ้นช่วงเป้าหมายของอัตราดอกเบี้ยนโยบายในการประชุมครั้งนี้’ ดังนั้น คำถามหลักของตลาดจึงเปลี่ยนจาก ‘เมื่อไหร่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย?’ เป็น ‘ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหรือไม่?’
กะที่ 2: ธนาคารกลางสหรัฐขยายการประเมินความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อให้ครอบคลุม AI
เป็นครั้งแรกที่รายงานการประชุมระบุว่า ‘การลงทุนทางธุรกิจที่แข็งแกร่งซึ่งเกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์อาจกลายเป็นแหล่งที่มาของแรงกดดันด้านอุปสงค์ที่ต่อเนื่อง’ ซึ่งบ่งชี้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ ไม่ได้มุ่งเน้นเฉพาะอุปสงค์ของผู้บริโภคและตลาดแรงงานอีกต่อไป แต่ยังเริ่มประเมินแรงกดดันด้านราคาที่อาจเกิดขึ้นจากวัฏจักรใหม่ของการลงทุนด้านเทคโนโลยีด้วย
การเปลี่ยนแปลง 3: การสื่อสารนโยบายเปลี่ยนจากการชี้นำล่วงหน้าไปสู่การตัดสินใจที่ขึ้นอยู่กับข้อมูล
เมื่อเทียบกับยุคของพาวเวลล์ ธนาคารกลางสหรัฐฯ ภายใต้การนำของวอร์ชได้ลดการพึ่งพาการชี้นำล่วงหน้าอย่างชัดเจน โดยให้ความสำคัญมากขึ้นกับข้อมูลเศรษฐกิจที่เข้ามาใหม่เป็นพื้นฐานสำหรับการตัดสินใจด้านนโยบาย ก่อนหน้านี้ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ วอร์ชเคยระบุว่า "การชี้นำล่วงหน้าไม่ใช่เครื่องมือนโยบายที่เหมาะสมสำหรับสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจในปัจจุบัน"
ผลกระทบต่อสินทรัพย์คริปโต:
- ระยะสั้น: กรอบการทำงานที่ขึ้นอยู่กับข้อมูลหมายความว่า ทุกการประกาศสำคัญ รวมถึง CPI, PCE และตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร อาจกลายเป็นตัวกระตุ้นให้ตลาดปรับการประเมินราคาใหม่
- ระยะยาว: หากธนาคารกลางสหรัฐฯ ยึดนโยบายโดยอิงเฉพาะข้อมูลที่เข้ามาจริง ๆ ตลาดอาจสูญเสีย ‘สมอยึดความคาดหวัง’ ซึ่งอาจนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของความผันผวนเชิงโครงสร้าง
IV. เวิร์ดคลาวด์หัวข้อร้อนแรงของตลาด
อันดับ | คีย์เวิร์ด | ปัจจัยขับเคลื่อนหลัก | การแมปบนบล็อกเชน |
1 | ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านทวีความรุนแรง | คำกล่าวแข็งกร้าวของทรัมป์เกี่ยวกับ “การยึดครองช่องแคบ” กระตุ้นให้ BTC ร่วงจาก $64K เป็น $61K | BTC/USDT, OIL(WTI)USDT |
2 | เงินไหลออกสุทธิของ ETF ในวันเดียว $425M | เมื่อวันที่ 13 ก.ค. FBTC มียอดไหลออก $246M ขณะที่ IBIT มียอดไหลออก $186M | BTC/USDT, ETH/USDT |
3 | ความคาดหวังต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยพุ่งสูงขึ้น | Waller ชี้แจงเงื่อนไขการขึ้นอัตราดอกเบี้ย; ความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนก.ค. พุ่งจาก 10% เป็น 50% | BTC/USDT, TLTON/USDT |
4 | รายงานการประชุม Fed | ยืนยันการเปลี่ยนแปลงกระบวนทัศน์ 3 ประการภายใต้ Warsh โดย AI เข้าสู่การถกเถียงเรื่องเงินเฟ้อเป็นครั้งแรก | BTC/USDT |
5 | การเผยแพร่ข้อมูล CPI | CPI เดือนมิ.ย. คาดว่าจะลดลงรายเดือนเป็นครั้งแรก แม้ว่าเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงดื้อดึง | BTC/USDT |
6 | MSTR หยุดสะสม BTC | MicroStrategy ขายหุ้นมูลค่า $467M โดยไม่ได้ซื้อ Bitcoin ทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับความยั่งยืนของกลยุทธ์ และเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันจากการขาย |
V. ประเด็นสำคัญที่ต้องโฟกัสสำหรับสัปดาห์ที่จะมาถึง
ปฏิทินเศรษฐกิจ (15 ก.ค. – 21 ก.ค., SGT)
วันที่ | อีเวนต์/ตัวชี้วัด | ผลกระทบต่อตลาด | สินทรัพย์อ้างอิงที่ถูกโทเค็นไนซ์ |
15 ก.ค. (พุธ) | ความตึงเครียดสหรัฐฯ-อิหร่าน | การยกระดับอาจผลักดันให้ BTC ทดสอบ $60,000; การลดระดับอาจทริกเกอร์การรีบาวด์จากภาวะขายมากเกินไป | BTC/USDT, OIL(WTI)USDT |
16 ก.ค. (พฤหัสบดี) | ยอดค้าปลีกสหรัฐฯ เดือนมิถุนายน (MoM) | หากต่ำกว่าคาดอย่างมีนัยสำคัญ อาจเพิ่มความกังวลเรื่องภาวะเศรษฐกิจถดถอยและกดดันความคาดหวังการขึ้นอัตราดอกเบี้ย | BTC/USDT |
16 ก.ค. (พฤหัสบดี) | สุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่ Fed | ตลาดยังคงโฟกัสที่ความเห็นเกี่ยวกับข้อมูล CPI และแนวโน้มการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต | BTC/USDT, TLTON/USDT |
17 ก.ค. (ศุกร์) | ผลประกอบการไตรมาส 2 ของ Netflix (NFLX) | ตัวชี้วัดสำคัญสำหรับฤดูกาลรายงานผลประกอบการของหุ้นเทคโนโลยี | NFLXON/USDT, QQQON/USDT |
17 ก.ค. (ศุกร์) | ดัชนีภาคการผลิตของธนาคารกลางสหรัฐสาขาฟิลาเดลเฟีย เดือนก.ค. ของสหรัฐฯ | ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับสภาวะปัจจุบันของภาคการผลิต | BTC/USDT |
กำลังดำเนินอยู่ | กระแสเงินทุนไหลเข้า/ไหลออกของกองทุน ETF | การไหลออกอย่างต่อเนื่องจะมีความสำคัญต่อการประเมินความแข็งแกร่งของแนวรับในช่วง $60,000–$63,000 | BTC/USDT |
กำลังดำเนินอยู่ | พลวัตความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน | ติดตามการสัญจรผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ความผันผวนของราคาน้ำมัน และความเคลื่อนไหวทางทหาร | OIL(WTI)USDT, BTC/USDT |
กำลังดำเนินอยู่ | แนวรับ BTC ที่ $60,000 | การหลุดลงต่ำกว่า $60,000 อย่างชัดเจนอาจเริ่มต้นช่วงใหม่ของการค้นหาราคาขาลง |
VI. อัปเดตแพลตฟอร์ม
1. อีเวนต์ซีรีส์ฟุตบอลโลกเข้าสู่ช่วงเร่งเครื่องสุดท้าย
เมื่อฟุตบอลโลกเข้าสู่ช่วงสำคัญของรอบรองชนะเลิศและรอบชิงชนะเลิศ ซีรีส์อีเวนต์ธีมของ MEXC ก็เข้าสู่ช่วงท้ายเช่นกัน:
- เทศกาลฟุตบอล (17 มิ.ย. – 21 ก.ค.): เข้าร่วมการคาดการณ์การแข่งขันฟุตบอลและทำแต้มรวมปริมาณการเทรดสะสมให้ถึงเป้าหมายเพื่อปลดล็อกรางวัลแบบเป็นระดับมูลค่าสูงสุด 1,000 USDT เช็กอินต่อเนื่องให้ครบเพื่อรับสิทธิประโยชน์เพิ่มเติม ไฮไลต์สำคัญ ได้แก่ รางวัลการเทรดครั้งแรก ค่าธรรมเนียม Maker เป็นศูนย์ และพูลรางวัลสูงสุด $500,000!
- Combo: ตอนนี้กำลังดำเนินไปอย่างเต็มที่! รวมการคาดการณ์หลายแมตช์ไว้ในคำสั่งเดียว เพื่อโอกาสรับตัวคูณผลตอบแทนสูงสุด 200x
- ปรมาจารย์การคาดการณ์ฤดูกาลฟุตบอลระดับโลก 2026 (11 มิ.ย. – 19 ก.ค.): ทัวร์นาเมนต์ปรมาจารย์การคาดการณ์ฤดูกาลฟุตบอลระดับโลก 2026 กำลังเข้มข้นขึ้น เข้าร่วมอีเวนต์คาดการณ์ฟุตบอลโลกและสร้างสถิติชนะต่อเนื่องเพื่อแชร์พูลรางวัลมูลค่ามหาศาล 1,360,000 USDT
- สิ่งจูงใจในการเทรด: MEXC เทศกาลคิกออฟ (11 มิ.ย. – 21 ก.ค.) ยังคงได้รับแรงส่งอย่างต่อเนื่อง โดยมอบพูลรางวัลรวมสูงสุดถึง 8,000,000 USDT
2. รายงานระบบนิเวศไตรมาส 2 เผยแพร่แล้ว: ปริมาณเทรดฟิวเจอร์สของสเปซเอ็กซ์ทะลุ $7.1 พันล้าน, ผู้ใช้ RealStocks เกิน 120,000
เมื่อวันที่ 14 ก.ค. MEXC ได้เผยแพร่รายงานระบบนิเวศ & การเติบโตประจำไตรมาส 2 ปี 2026 อย่างเป็นทางการ. รายงานระบุว่า หลังจากที่สเปซเอ็กซ์เสร็จสิ้นการทำ IPO ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์เมื่อวันที่ 12 มิ.ย. ปริมาณการเทรดสะสมสำหรับเพอร์เพทชวลฟิวเจอร์สของสเปซเอ็กซ์บน MEXC สูงกว่า 7.1 พันล้าน USDT ภายในไม่กี่สัปดาห์ ทำให้เป็นผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯที่มีการเทรดมากที่สุดของแพลตฟอร์มตามปริมาณการเทรด ขณะที่สเปซเอ็กซ์ยังเป็นบริษัทเอกชน MEXC ได้จัดอีเวนต์การสมัครสมาชิก SPACEX(PRE) จำนวน 2 รอบ ดึงดูดผู้เข้าร่วมมากกว่า 74,000 ราย และมียอดสมัครสมาชิกแต้มรวมมากกว่า 173 ล้าน USDT ความต้องการในรอบที่สองสูงกว่าโควตาที่พร้อมใช้งานมากกว่า 30 เท่า
หลังจากเปิดตัว RealStocks เมื่อวันที่ 1 มิถุนายน ผลิตภัณฑ์นี้ดึงดูดผู้ใช้ที่ลงทะเบียนมากกว่า 120,000 รายในเดือนแรก และมอบการเข้าถึงการเทรดจริงสำหรับหุ้นสหรัฐฯและ ETF มากกว่า 7,000 รายการ ณ วันที่ 18 มิถุนายน ได้ดำเนินการชำระบัญชีเงินปันผลเสร็จสิ้นแล้วสำหรับหุ้นและ ETF จำนวน 34 รายการ ทำให้ผู้ใช้ที่ถือหุ้นจริงเริ่มได้รับสิทธิรับเงินปันผล
นอกจากนี้ MEXC ได้ดำเนินการอัปเกรดแบรนด์เสร็จสิ้นในไตรมาสนี้ และแต่งตั้ง วูการ์ อูซี เป็นประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ซึ่งเป็นการแสดงถึงการเปลี่ยนผ่านเชิงกลยุทธ์ของบริษัทจากแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตไปสู่เกตเวย์สากลสู่ตลาดทั่วโลก
3. เอสเค ไฮนิกซ์ ลิสต์แล้วอย่างเป็นทางการในตลาดหุ้นสหรัฐฯ; MEXC เปิดตัวคู่เทรดโทเค็นไนซ์พร้อมกัน
เมื่อวันที่ 10 กรกฎาคม เอสเค ไฮนิกซ์ ได้เสร็จสิ้นการลิสต์ในแนสแด็กมูลค่า $26.5 พันล้าน ทำให้เป็นหนึ่งใน IPO ของหุ้นสหรัฐฯ ที่ใหญ่ที่สุดของปี 2026 โดยในช่วงแรกหุ้นของบริษัทเทรดภายใต้ตัวย่อ SKHYV ก่อนจะเปลี่ยนเป็น SKHY ในวันที่ 13 กรกฎาคม ในวันเดียวกันนั้น MEXC ได้ลิสต์แล้วคู่เทรด SKHYON/USDT อย่างเป็นทางการบนตลาดสปอตของตน โดยมอบการเข้าถึงการเทรดที่เชื่อมโยงกับผู้ผลิตชิปหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM) ชั้นนำ ในฐานะหนึ่งในซัพพลายเออร์ชิปหน่วยความจำ AI ชั้นนำของโลก การลิสต์ของเอสเค ไฮนิกซ์สะท้อนถึงการยอมรับที่เพิ่มขึ้นของธีมฮาร์ดแวร์ AI ในตลาดทุน
ปัจจุบัน MEXC รองรับการเทรดแบบโทเค็นสำหรับหุ้นสหรัฐฯและ ETF มากกว่า 7,000 รายการ รวมถึงผลิตภัณฑ์หุ้นรายตัวและกองทุนดัชนี โดยมอบช่องทางแบบครบวงจรให้ผู้ใช้สำหรับการจัดสรรสินทรัพย์ทั่วโลก ผลิตภัณฑ์ RealStocks ของ MEXC ยังคงพร้อมใช้งาน ช่วยให้ผู้ใช้ที่มีคุณสมบัติเหมาะสมสามารถซื้อหุ้นจริงของบริษัทที่ลิสต์แล้วในสหรัฐฯ เช่น แอปเปิล, NVIDIA และ เทสลา ได้โดยตรงด้วย USDT รับสิทธิ์เงินปันผลเมื่อมีการจ่ายตามเงื่อนไข และเทรดได้โดยไม่ต้องเปิดบัญชีนายหน้าแยกต่างหาก
ประกาศสำคัญ: เนื่องจากข้อกำหนดด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบในแต่ละภูมิภาค RealStocks จึงไม่พร้อมใช้งานในทุกตลาด ชั่วโมงการเทรดเป็นไปตามตารางเวลาตลาดแนสแด็ก และไม่พร้อมใช้งานตลอด 24/7 ผู้ใช้ควรทำความเข้าใจอย่างถ่องแท้เกี่ยวกับความเสี่ยงโดยธรรมชาติของตลาดหุ้นสหรัฐฯ
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: รายงานนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการวิจัยเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน ราคาแอสเซทคริปโตมีความผันผวนสูง และพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์และการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจมหภาคอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อตลาด นักลงทุนควรตัดสินใจด้วยตนเองโดยพิจารณาจากระดับความเสี่ยงที่ตนเองยอมรับได้ ผลิตภัณฑ์ของแพลตฟอร์มหรือคู่เทรดใดๆ ที่กล่าวถึงในรายงานนี้นำเสนอเพื่อใช้อ้างอิงข้อมูลเชิงวัตถุประสงค์เท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำให้ซื้อหรือขาย
โอกาสทางการตลาด
ราคา ()
--
----
USD
() กราฟราคาสด
บทความยอดนิยม
ดูเพิ่มเติม
ขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว BTC ทะลุจุดสูงสุดในรอบ 8 เดือน — ข่าวร้ายถูกคิดราคาไปแล้วหรือเป็นการรีบาวด์แบบ Short-Squeeze? | MEXC Alpha Trader วิจัยรายสัปดาห์
สัปดาห์ที่ 3 ของเดือนกันยายน 2026 ช่วงเวลาสถิติ: 16 กันยายน – 22 กันยายน 2026 จุดตัดข้อมูล: 22 กันยายน 2026 แก่นเรื่องหลัก ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดคริปโตเคลื่อนตัวผ่านวงจรเต็มรูปแบบของแรงกดดันก่อนก
CPI พุ่งขึ้น กระตุ้นความกังวลเรื่องการขึ้นดอกเบี้ย; อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ทะลุ 5% สู่ระดับสูงสุดในรอบ 19 ปี: ตลาดกำลังตั้งราคาอะไรไว้? | MEXC Alpha Trader Research รายสัปดาห์
กันยายน 2026, สัปดาห์ที่ 2 รอบระยะเวลารายงาน: 9 กันยายน – 15 กันยายน 2026 จุดตัดข้อมูล: 15 กันยายน 2026 ภาพรวมตลาด สัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดคริปโตเผชิญแรงกดดันอย่างต่อเนื่องจากปัจจัยลบหลายประการที่รวมกัน
MEXC Alpha Trader Research Weekly | ความแตกต่างที่หายากระหว่าง NFP-ADP กระตุ้นการชิงชัยในตลาด: ขึ้นอัตราดอกเบี้ยหรือหยุดชั่วคราว?
สัปดาห์แรกของเดือนกันยายน 2026 ช่วงเวลาทางสถิติ: 2 ก.ย. 2026 – 8 ก.ย. จุดตัดข้อมูล: 8 ก.ย. 2026 แก่นเรื่องหลัก จากข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ตลาดคริปโตประสบกับความผันผวนอย่างม
MEXC Alpha Trader รายงานวิจัยรายสัปดาห์ | คำกล่าวเชิงเข้มงวดจากวอชิงตันปรับเปลี่ยนความคาดหวัง: โอกาสขึ้นอัตราดอกเบี้ยพุ่งเป็น 56% กดดันสินทรัพย์เสี่ยง
สัปดาห์ที่ 4 ของเดือนสิงหาคม 2026 ช่วงเวลา: 26 ส.ค. 2026 – 1 ก.ย. 2026 วันตัดข้อมูล: 1 ก.ย. 2026 ประเด็นหลัก ตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดคริปโตเกิดการกลับทิศอย่างรุนแรง เปลี่ยนอย่างรวดเร็วจากความคลั่งไคล
ข่าวที่กำลังมาแรง
ดูเพิ่มเติม
ไทยยกเว้นภาษีกำไรคริปโตถึงปี 2029 เฉพาะธุรกรรมผ่านผู้ประกอบการมีใบอนุญาต
ไทยยกเว้นภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาสำหรับกำไรคริปโตที่เข้าเงื่อนไขถึงสิ้นปี 2029 โดยธุรกรรมต้องผ่านผู้ประกอบการสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีใบอนุญาต
ก.ล.ต. ไทยเสนอเปิดทางธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัลขอใบอนุญาตอนุพันธ์ผ่านนิติบุคคลเดิม
ก.ล.ต. ไทยเสนอให้ธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัลที่เข้าเกณฑ์ขอใบอนุญาตอนุพันธ์ผ่านนิติบุคคลเดิม พร้อมมาตรการจัดการผลประโยชน์ทับซ้อน
บทความที่เกี่ยวข้อง
ดูเพิ่มเติม
ความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมลดลงจาก 70% เหลือ 14% จุดหมายต่อไปของ BTC คือ $93,700 หรือ $82,500? | MEXC Alpha Trader รายงานวิจัยการลงทุนรายสัปดาห์
สัปดาห์แรกของเดือนตุลาคม 2026รอบการชำระบัญชี: 30 กันยายน 2026 – 6 ตุลาคม 2026จุดตัดข้อมูล: 6 ตุลาคม 2026แก่นเรื่องหลักในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดคริปโตเผชิญกับการปรับตัวลงตามด้วยการดีดตัวกลับท่ามกลางค
PMI สูงกว่าคาดการณ์ จุดชนวนการดีดตัวของตลาดพันธบัตร; BTC ทะลุแนวรับสำคัญ—กระแสเงินไหลเข้าของ ETF แบบสวนเทรนด์จะช่วยพยุงราคาได้หรือไม่? | MEXC Alpha Trader Research รายสัปดาห์
สัปดาห์ที่ 4 ของเดือนกันยายน 2026รอบระยะเวลารายงาน: 23 กันยายน – 29 กันยายน 2026จุดตัดข้อมูล: 29 กันยายน 2026แก่นเรื่องหลักตลาดคริปโตปรับตัวลดลงบางส่วนจากกำไรล่าสุดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากได้รับแ
ขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว BTC ทะลุจุดสูงสุดในรอบ 8 เดือน — ข่าวร้ายถูกคิดราคาไปแล้วหรือเป็นการรีบาวด์แบบ Short-Squeeze? | MEXC Alpha Trader วิจัยรายสัปดาห์
สัปดาห์ที่ 3 ของเดือนกันยายน 2026ช่วงเวลาสถิติ: 16 กันยายน – 22 กันยายน 2026จุดตัดข้อมูล: 22 กันยายน 2026แก่นเรื่องหลักในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดคริปโตเคลื่อนตัวผ่านวงจรเต็มรูปแบบของแรงกดดันก่อนการตั
CPI พุ่งขึ้น กระตุ้นความกังวลเรื่องการขึ้นดอกเบี้ย; อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ทะลุ 5% สู่ระดับสูงสุดในรอบ 19 ปี: ตลาดกำลังตั้งราคาอะไรไว้? | MEXC Alpha Trader Research รายสัปดาห์
กันยายน 2026, สัปดาห์ที่ 2รอบระยะเวลารายงาน: 9 กันยายน – 15 กันยายน 2026จุดตัดข้อมูล: 15 กันยายน 2026ภาพรวมตลาดสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดคริปโตเผชิญแรงกดดันอย่างต่อเนื่องจากปัจจัยลบหลายประการที่รวมกัน ได้แ
