ผู้กู้ยืม Morpho สร้างดอกเบี้ย $170M ขณะที่การแข่งขันด้านการให้กู้ยืม DeFi กับ Aave ทวีความรุนแรงขึ้น

สรุปสั้น:

• ผู้กู้ยืมของ Morpho จ่ายดอกเบี้ย $170M ในปีที่ผ่านมา สะท้อนถึงความต้องการกู้ยืมที่แข็งแกร่งบนโปรโตคอล
• ที่อัตราค่าธรรมเนียม 10% Morpho DAO สร้างรายได้ประมาณ $17M ต่อปี เทียบกับมูลค่า $1.7B ซึ่งเป็นอัตราส่วนรายได้ 1:100
• Aave สร้างรายได้ $140M ต่อปี เทียบกับมูลค่า $1.5B ทำให้มีอัตราส่วนรายได้ต่อมูลค่าที่แข็งแกร่งกว่ามาก
• โครงสร้างการให้กู้แบบโมดูลาร์ของ Morpho จำกัดการสร้างรายได้ของ DAO ทำให้โมเดลอัตราค่าธรรมเนียมเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับการกำหนดราคาโทเค็น

ผู้กู้ยืมของ Morpho จ่ายดอกเบี้ยประมาณ $170 ล้านในปีที่ผ่านมา ข้อมูลใหม่จาก Token Terminal แสดงให้เห็น

ตัวเลขนี้ทำให้โปรโตคอลการให้กู้สามารถเปรียบเทียบโดยตรงกับ Aave ซึ่งเป็นหนึ่งในแพลตฟอร์มการเงินแบบกระจายอำนาจที่มีมายาวนานที่สุด

ตัวเลขดังกล่าวดึงดูดความสนใจจากนักวิเคราะห์ที่ติดตามเมตริกรายได้บนเชน ขณะนี้ทั้งสองโปรโตคอลกำลังถูกประเมินเคียงข้างกัน ทำให้นักลงทุนเห็นภาพที่ชัดเจนยิ่งขึ้นว่ามูลค่ากำลังถูกสร้างขึ้นจากที่ใดในการให้กู้ DeFi

การคำนวณรายได้ของ Morpho ที่อัตราค่าธรรมเนียม 10%

Token Terminal เพิ่งแชร์ข้อมูลแสดงการจ่ายดอกเบี้ยของผู้กู้ยืมของ Morpho ในช่วง 12 เดือน โดยอิงจากสมมติฐานอัตราค่าธรรมเนียม 10% Morpho DAO จะสร้างรายได้ประมาณ $17 ล้านต่อปี รายได้นั้นเทียบกับมูลค่าโปรโตคอลปัจจุบันที่ประมาณ $1.7 พันล้าน

Token Terminal โพสต์บน X โดยระบุว่า "ผู้กู้ยืมบน Morpho จ่ายดอกเบี้ย ~$170M ในช่วงปีที่ผ่านมา"

โพสต์ดังกล่าวระบุเพิ่มเติมว่าที่อัตราค่าธรรมเนียม 10% DAO จะสร้างรายได้ประมาณ $17M ต่อปี กรอบดังกล่าวให้ตลาดมีวิธีที่เป็นรูปธรรมในการประเมินรายได้ของโปรโตคอลเทียบกับขนาดของมัน

อัตราส่วนรายได้ต่อมูลค่าของ Morpho ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 1:100 หมายความว่าโปรโตคอลมีมูลค่าประมาณ 100 เท่าของรายได้ประจำปีโดยประมาณ

อัตราส่วนประเภทนี้พบได้ทั่วไปในโปรโตคอลคริปโตระยะเริ่มต้น แต่ยังคงเป็นตัวเลขสำคัญสำหรับนักลงทุนพื้นฐานที่จับตามองพื้นที่นี้

Aave เปรียบเทียบกับ Morpho อย่างไร

ในทางตรงกันข้าม Aave สร้างรายได้ประมาณ $140 ล้านต่อปี มูลค่าปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ $1.5 พันล้าน ซึ่งทำให้มีอัตราส่วนรายได้ต่อมูลค่าใกล้เคียง 1:11

ช่องว่างระหว่างสองโปรโตคอลนั้นน่าสังเกตสำหรับทุกคนที่เปรียบเทียบแพลตฟอร์มการให้กู้บนพื้นฐานปัจจัยพื้นฐาน

โพสต์ของ Token Terminal เปรียบเทียบโดยตรงระหว่างทั้งสอง โดยระบุว่า "Aave สร้างรายได้ ~$140M ต่อปี เทียบกับมูลค่า ~$1.5B"

ความแตกต่างชี้ให้เห็นชัดเจนว่า Aave กำลังสร้างรายได้มากกว่าเทียบกับมูลค่าตลาดมากกว่า Morpho อย่างไรก็ตาม ดอกเบี้ยรวมที่จ่ายโดยผู้กู้ยืมของ Morpho สูงกว่าที่ $170M แสดงให้เห็นกิจกรรมการกู้ยืมที่แข็งแกร่งบนแพลตฟอร์ม

ความแตกต่างในอัตราค่าธรรมเนียมระหว่างสองโปรโตคอลขับเคลื่อนช่องว่างรายได้ส่วนใหญ่ โครงสร้างการให้กู้แบบโมดูลาร์ของ Morpho หมายความว่า DAO จับส่วนที่เล็กกว่าของดอกเบี้ยรวมที่จ่าย

เมื่อโปรโตคอลเติบโตขึ้น โมเดลการสร้างรายได้จะเป็นปัจจัยสำคัญในวิธีที่ตลาดยังคงกำหนดราคาโทเค็น MORPHO ต่อไป

The post Morpho Borrowers Generate $170M in Interest as DeFi Lending Competition With Aave Heats Up appeared first on Blockonomi.