ความต้องการทองคำเพิ่มสูงขึ้นจากตลาดเกิดใหม่ครอบงำแนวโน้มทั่วโลก

สรุปสั้น ๆ

• ตลาดเกิดใหม่คิดเป็น 70% ของอุปสงค์ทองคำทั่วโลกในช่วง 10 ปี
• จีนมีสัดส่วน 27% และอินเดีย 21% ของอุปสงค์ทองคำทั่วโลกทั้งหมด
• อเมริกาเหนือและยุโรปรวมกันมีส่วนร่วมประมาณ 23% ของอุปสงค์
• การผลิตจากเหมืองจัดหาทองคำ 74% ในขณะที่การรีไซเคิลเพิ่มอีก 26%
• แอฟริกานำหน้าอุปทานด้วย 26% ตามด้วยเอเชีย 19%

อุปสงค์ทองคำกำลังเปลี่ยนไปสู่ตลาดเกิดใหม่ โดยจีนและอินเดียเป็นผู้นำการบริโภคทั่วโลก ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าภูมิภาคเหล่านี้ครอบงำทั้งการซื้อในภาคค้าปลีกและการสะสมของธนาคารกลาง ในขณะที่อุปสงค์จากตะวันตกยังคงต่ำกว่า 

ตลาดเกิดใหม่นำการเติบโตของอุปสงค์ทองคำทั่วโลก

ตลาดเกิดใหม่ในปัจจุบันคิดเป็นส่วนใหญ่ของอุปสงค์ทองคำทั่วโลก ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าพวกเขามีส่วนร่วมประมาณ 70% ในทศวรรษที่ผ่านมา จีนและอินเดียรวมกันคิดเป็นเกือบครึ่งหนึ่งของการบริโภคทั้งหมด จีนเพียงแห่งเดียวคิดเป็น 27% ในขณะที่อินเดียมีส่วนร่วม 21%

อุปสงค์นี้มาจากทั้งครัวเรือนและสถาบัน ในภูมิภาคเหล่านี้ ทองคำถูกใช้อย่างแพร่หลายเป็นที่เก็บมูลค่า นอกจากนี้ยังถูกมองว่าเป็นการปกป้องจากความเสี่ยงของสกุลเงิน ในทางตรงกันข้าม อุปสงค์ในอเมริกาเหนือและยุโรปยังคงต่ำกว่า ภูมิภาคเหล่านี้รวมกันคิดเป็นประมาณ 23% ของอุปสงค์ทั่วโลก

ธนาคารกลางในตลาดเกิดใหม่ก็กำลังเพิ่มทุนสำรองทองคำด้วย รายงานแสดงให้เห็นการซื้ออย่างต่อเนื่องตั้งแต่ปี 2022 ธนาคารกลางของจีนได้บันทึกช่วงเวลาที่ยาวนานของการซื้อสุทธิ แนวโน้มนี้สนับสนุนอุปสงค์ทั่วโลกที่มั่นคงแม้ในช่วงที่ราคาเพิ่มขึ้น

การกระจายอุปทานสะท้อนการเปลี่ยนแปลงการผลิตทั่วโลก

อุปทานทองคำยังคงมั่นคง โดยการทำเหมืองเป็นแหล่งหลัก การผลิตจากเหมืองคิดเป็น 74% ของอุปทานทั้งหมด การรีไซเคิลมีส่วนร่วมอีก 26% ที่เหลือ ความสมดุลนี้ช่วยรักษาความพร้อมใช้งานในตลาดทั่วโลก

แอฟริกานำการผลิทองคำทั่วโลกด้วยสัดส่วน 26% เอเชียตามมาด้วย 19% ในขณะที่ภูมิภาคต่าง ๆ เช่น CIS อเมริกากลาง และอเมริกาใต้แต่ละแห่งมีส่วนร่วมประมาณ 15% อเมริกาเหนือผลิตประมาณ 14% และยุโรปมีส่วนแบ่งเพียงเล็กน้อย ภูมิศาสตร์การผลิตแตกต่างจากรูปแบบอุปสงค์ ทองคำส่วนใหญ่ถูกขุดในภูมิภาคเกิดใหม่ 

ในเวลาเดียวกัน การบริโภคก็มีความเข้มข้นในตลาดเหล่านี้ด้วย การจัดตำแหน่งนี้เสริมสร้างบทบาทของพวกเขาในการสร้างแนวโน้มทั่วโลก บางประเทศเก็บการผลิตในประเทศแทนการส่งออก ตัวอย่างเช่น จีนบริโภคทองคำที่ขุดได้ส่วนใหญ่ภายในประเทศ สิ่งนี้ลดอุปทานทั่วโลกที่มีให้สำหรับการค้าและส่งผลกระทบต่อพลวัตราคา

การซื้อของธนาคารกลางและแนวโน้มพฤติกรรมตลาด

ธนาคารกลางได้กลายเป็นผู้เข้าร่วมหลักในตลาดทองคำ ธนาคารตลาดเกิดใหม่หลายแห่งได้เพิ่มการซื้อในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา กิจกรรมนี้เร่งความเร็วขึ้นหลังปี 2022 ตามการพัฒนาทางการเงินและภูมิรัฐศาสตร์ทั่วโลก การอายัดทุนสำรองของรัสเซียดึงความสนใจไปที่ความปลอดภัยของทุนสำรอง 

ผลที่ตามมา หลายประเทศเพิ่มการถือครองทองคำ ทองคำถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์นอกการควบคุมของต่างประเทศ สิ่งนี้มีอิทธิพลต่อกลยุทธ์การจัดการทุนสำรองในเศรษฐกิจเกิดใหม่ อุปสงค์ในภาคค้าปลีกก็เติบโตในเอเชียด้วย รายงานแสดงการเติบโตของการนำเข้าอย่างแข็งแกร่งในจีนแม้ราคาจะสูง 

ในอินเดีย อุปสงค์ทองคำยังคงเชื่อมโยงกับปัจจัยทางวัฒนธรรมและตามฤดูกาล รูปแบบการซื้อที่สอดคล้องกันเหล่านี้สนับสนุนเสถียรภาพของตลาด ตลาดตะวันตกยังคงมุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์ทางการเงินมากกว่า ทองคำมักถูกปฏิบัติเป็นการป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตในภูมิภาคเหล่านี้ อย่างไรก็ตาม ในตลาดเกิดใหม่ ทองคำทำหน้าที่ด้านการเงินที่กว้างขึ้น ความแตกต่างนี้หล่อหลอมแนวโน้มอุปสงค์ระยะยาว

บทความ Gold Demand Boom Fueled by Emerging Markets Dominating Global Trends  ปรากฏครั้งแรกบน CoinCentral