ทำไมผลการดำเนินงานหน้าหุ้นของ Berkshire Hathaway ถึงแย่ที่สุดในศตวรรษนี้?

Berkshire Hathaway กำลังเคลื่อนไหวราวกับลืมวิธีการแข่งขันในขณะที่ตลาดกำลังพุ่งสูงขึ้น Cryptopolitan รายงานเมื่อวันศุกร์ว่า S&P 500 ปิดเหนือระดับ 7,100 เป็นครั้งแรก โดยได้รับแรงหนุนจากความมั่นใจที่เพิ่มขึ้นว่าสหรัฐฯ และอิหร่านกำลังใกล้เข้ามาถึงการยุติความขัดแย้ง

ดัชนีอัลฟาของวอลล์สตรีทปรับตัวขึ้นกว่า 9% ในเดือนนี้แล้ว หลังจากแตะระดับต่ำสุดของปีในช่วงปลายเดือนมีนาคม ซึ่งใกล้จะลดลง 10%

การฟื้นตัวนั้นไม่ได้ใช้เวลานานก่อนจะกลายเป็นหนึ่งในการฟื้นตัวที่เร็วที่สุดที่เคยเห็นในรอบอย่างน้อย 36 ปี แต่ในขณะที่ทุกอย่างปรับตัวสูงขึ้น Berkshire Hathaway กลับนั่งอยู่เฉยๆ แทบไม่ได้ทำอะไร หุ้นทั้งสองคลาสปรับตัวลง บันทึกการขาดทุนนับตั้งแต่ต้นเดือนต่ำกว่า 1%

เพียงวันก่อนหน้านี้ หุ้น Berkshire B ยังคงนำดัชนีอยู่ 1.8% ซึ่งเป็นช่วงห่างที่กว้างที่สุดที่เห็นในปีนี้ แต่พอถึงวันศุกร์ สถานการณ์กลับกลายอย่างหนัก หุ้นตัวเดียวกันปิดตามดัชนี 9.7% ซึ่งเป็นช่วงห่างที่ใหญ่ที่สุดที่บันทึกได้จนถึงตอนนี้ในปี 2026

หุ้น Berkshire Hathaway ล้าหลังอย่างหนักในขณะที่ตลาดพุ่งสูงและสูญเสียฐานะอย่างรวดเร็ว

ผลงานที่ต่ำกว่ามาตรฐานนี้เริ่มสะสมมาตั้งแต่วันที่ 2 พฤษภาคม 2025 เมื่อหุ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ก่อนที่ Warren Buffett จะยืนยันว่าเขาจะลาออกจากตำแหน่ง CEO ภายในสิ้นปีนั้น นับตั้งแต่ช่วงเวลานั้น หุ้น A และ B ลดลงมากกว่า 12%

ราคาตอนนี้อยู่สูงกว่าระดับต่ำสุดในช่วงต้นเดือนสิงหาคมเพียงประมาณ 3% ซึ่งแสดงให้เห็นว่ามีการฟื้นตัวเพียงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม

การประชุมผู้ถือหุ้นประจำปีของบริษัทจะจัดขึ้นในอีกเพียงสองสัปดาห์ข้างหน้า ซึ่ง Cryptopolitan จะรายงานสดตามปกติ ในขณะเดียวกัน หนังสือใหม่ชื่อ "The Complete Financial History of Berkshire Hathaway, Second Edition" กำหนดเปิดตัววันที่ 28 เมษายนผ่าน Harriman House ภายใต้ Pan Macmillan

หนังสือดังกล่าวรายงานว่าจะครอบคลุมกิจกรรมของบริษัทหกทศวรรษและรวมถึงข้อมูลอัปเดตถึงปี 2024

Greg Abel เปลี่ยนโครงสร้างความเป็นผู้นำและกระชับการควบคุมทั่วทั้งองค์กร

การเปลี่ยนแปลงผู้นำตอนนี้เป็นจุดสำคัญหลัก ในเดือนธันวาคม เพียงไม่กี่วันก่อนเข้ารับตำแหน่ง Greg Abel เผชิญหน้ากับพนักงานระหว่างการประชุมรับประทานอาหารกลางวันรายสัปดาห์ มีคำถามหนึ่งถูกถามโดยตรงเกี่ยวกับการย้ายสำนักงานใหญ่ออกจาก Omaha, Nebraska Abel ปฏิเสธอย่างรวดเร็วและกล่าวว่าจะไม่มีการย้ายที่ตั้ง คำถามแบบนี้จะไม่เคยถูกถามในช่วงเวลาของ Warren แต่ตอนนี้ผู้คนคาดหวังการเปลี่ยนแปลง

Abel กำลังเริ่มดำเนินการ เขายกระดับผู้บริหารที่เคยทำงานใกล้ชิดกับเขามาก่อน เพิ่มเงินเดือนของตัวเองเกินกว่าที่ Warren เคยได้รับ และกล่าวว่าเงินส่วนใหญ่จะถูกนำไปซื้อหุ้นของบริษัท เขายังเริ่มการซื้อหุ้นคืนอีกครั้งหลังจากหยุดไว้ตั้งแต่ปี 2024 นอกสหรัฐฯ เขาขยายไปยังญี่ปุ่นโดยถือหุ้นในธุรกิจประกันภัย

สไตล์ของเขาแตกต่างออกไป เขามีส่วนร่วมมากขึ้นในการดำเนินงานประจำวันและทบทวนทั้งหน่วยงานของบริษัทและการถือหุ้นด้วยการควบคุมที่เข้มงวดขึ้น ผู้คนที่ใกล้ชิดกับบริษัทกล่าวว่าเขาวางแผนที่จะดำเนินการอย่างรวดเร็วเมื่อความคาดหวังไม่เป็นไปตามที่ต้องการ แม้แต่ในระดับอาวุโส

ตามคำพูดของเขาเอง:

กิจวัตรของเขาแสดงให้เห็นแนวทางที่ลงมือปฏิบัติจริง เขาขับรถสองชั่วโมงจาก Des Moines ไป Omaha หลายครั้งต่อสัปดาห์และไม่ได้วางแผนที่จะย้ายที่อยู่ในเร็วๆ นี้ น่าจะอยู่ใน Iowa จนกว่าลูกชายจะจบมัธยมปลาย เขายังเดินทางข้ามหลายรัฐในวันเดียวโดยใช้เครื่องบินองค์กรของ NetJets เพื่อพบผู้จัดการโดยตรง

ในจดหมายถึงผู้ถือหุ้นวันที่ 28 กุมภาพันธ์ Abel ระบุการถือหุ้นหลักรวมถึง Apple, American Express, Coca-Cola และ Moody's ในขณะเดียวกัน เขาออกจากตำแหน่งที่จัดการโดย Todd Combs ซึ่งเพิ่งย้ายไปยัง JPMorgan Chase Combs เคยเป็นหนึ่งในผู้จัดการการลงทุนที่ Warren เลือก Abel ไม่ได้วางแผนที่จะแทนที่เขา

การสืบทอดตำแหน่งเองไม่ได้เกิดขึ้นอย่างกะทันหัน มันถูกคาดการณ์ไว้ตั้งแต่ปี 2021 เมื่อ Charlie Munger เปิดเผยแผนระหว่างการประชุมประจำปี อย่างไรก็ตาม เวลาที่แน่ชัดยังคงไม่ชัดเจนผ่านการเสียชีวิตของ Munger ในเดือนพฤศจิกายน 2023 จนกระทั่ง Warren ยืนยันบนเวทีเมื่อเดือนพฤษภาคมที่ผ่านมาว่าเขาจะเกษียณในสิ้นปี

ธนาคารของคุณกำลังใช้เงินของคุณ คุณได้รับแค่เศษเล็กเศษน้อย ดูวิดีโอฟรีของเราเกี่ยวกับการเป็นธนาคารของตัวเอง